Destaques da manhã (10/09/26)

🏦 Macroeconomia

• Kazuyuki Masu, membro do conselho de administração do Banco do Japão, sinalizou a necessidade de novos aumentos das taxas de juro para atingir uma taxa neutra.
• Masu destacou o forte impacto do iene fraco e um aumento preocupante dos preços no produtor de 7%, o que poderá traduzir-se numa inflação ao consumidor mais elevada.
• Além disso, 97% dos economistas inquiridos em sondagens recentes esperam um aumento da taxa para 1,25% já na próxima reunião marcada para 18 de setembro.
• O Banco da Coreia associou as recentes flutuações acentuadas no índice nacional Kospi à elevada alavancagem financeira utilizada tanto por investidores nacionais como estrangeiros.
• O diferencial de rendibilidade entre as obrigações do Estado chinesas a 10 anos e as suas homólogas norte-americanas alargou-se para um recorde de 316,7 pontos base. Esta situação está a exercer pressão sobre os fluxos de capital nos mercados globais de dívida.
• Os rendimentos das obrigações norte-americanas atingiram os seus níveis mais elevados desde 2023, na sequência do anúncio de planos de recompra de dívida pelo Departamento do Tesouro, o que constituiu uma desilusão para os investidores, uma vez que estes contavam com volumes maiores de compras de obrigações com prazos de vencimento entre 10 e 20 anos
• O Fundo Monetário Internacional retirou a candidatura de Ricardo Reis ao cargo de economista-chefe. De acordo com relatos da imprensa, esta decisão foi uma consequência direta das suas declarações anteriores, nas quais criticava as políticas tarifárias promovidas por Donald Trump.
• Donald Trump anunciou uma promessa de campanha dramática, declarando pagamentos únicos por cheque no valor de 5 000 dólares a cada adulto norte-americano caso os republicanos obtenham o controlo total do Congresso.
• A implementação deste plano custaria mais de 1,3 biliões de dólares, aumentando drasticamente o já recorde défice orçamental dos Estados Unidos.
• Os analistas avaliam as hipóteses de uma vitória completa de um único partido em ambas as câmaras como relativamente baixas, o que limita o pânico nos mercados em torno desta proposta.

🛢️ Matérias-primas

• Os preços do petróleo bruto estão a consolidar-se após ganhos acentuados registados anteriormente, enquanto o Brent se mantém acima do limiar psicológico dos 100 dólares por barril, devido às tensões geopolíticas persistentes no Médio Oriente.
• O mercado é sustentado por notícias de confrontos na região e por uma queda significativa no tráfego de navios de carga pelo Estreito de Ormuz, que desceu para menos de 10 navios por dia, contra uma média de 14.
• Um relatório privado da API revelou uma redução nos stocks de crude inferior ao esperado, de 0,3 milhões de barris, abrandando ligeiramente a pressão da procura.
• Os preços do ouro estão a estabilizar-se perto do nível de 4 400 dólares por onça. Os investidores estão a abster-se de realizar transações de maior dimensão antes da publicação do importante Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA, que poderá determinar o próximo passo da Reserva Federal. Um dólar americano mais fraco proporciona um apoio sólido à valorização do metal precioso.
• A estatal chinesa Sinograin adquiriu aproximadamente 1 milhão de toneladas métricas de soja dos EUA na semana passada, o que equivale a cerca de 14 a 15 cargas de navio. A transação confirma a procura contínua da China por matérias-primas agrícolas, apesar das tensões comerciais.
• A Austrália decidiu flexibilizar as regras de reserva de gás doméstico para os exportadores de GNL. Os limites rígidos anteriores serão substituídos por revisões anuais flexíveis, com o objetivo de apoiar a competitividade dos fornecedores locais. Estas alterações poderão ter impacto nas cadeias de abastecimento globais de gás natural liquefeito.
• Às 06:43, o ouro valorizou 0,11% (uma descida de 0,53% na semana), o petróleo bruto WTI desvalorizou 0,55% (uma subida de 5,42% na semana), enquanto o petróleo bruto Brent perdeu 0,52% (uma subida de 5,45% na semana).

💱 Moedas

• O índice do dólar norte-americano continua a enfraquecer-se num contexto de incerteza quanto à política de taxas de juro da Fed e na antecipação dos dados sobre a inflação no comércio grossista.
• O par USDJPY mantém-se estável após as recentes quedas, em resposta às declarações de linha dura de um membro do conselho de administração do BOJ.
• As sondagens indicam que quase um terço das empresas japonesas prefere uma taxa de câmbio do iene entre 150 e 159,99 por dólar, refletindo interesses divergentes entre os exportadores locais.
• Além disso, as intervenções cambiais por parte das autoridades norte-americanas e japonesas reduziram os obstáculos políticos a novos aumentos das taxas de juro pelo Banco do Japão, segundo 82% dos economistas inquiridos.
• A moeda única europeia demonstra relativa força na véspera de uma reunião crucial do Banco Central Europeu, na qual se espera uma decisão sobre as taxas de juro.
• O franco suíço continua a valorizar-se face ao dólar, beneficiando do seu estatuto de porto seguro no contexto das tensões geopolíticas globais.
• Às 06:43, o EURUSD registou uma valorização de 0,05% (uma subida de 0,29% na semana), o GBPUSD subiu 0,09% (uma subida de 0,32% na semana), USDJPY registou uma queda de 0,04% (menos 1,71% na semana), USDCHF manteve-se inalterado em 0,0% (menos 0,05% na semana), enquanto o índice do dólar desceu 0,04% (menos 0,38% na semana).

📈 Ações e Índices

• Os índices bolsistas dos EUA registaram perdas, com o S&P 500 a cair pela terceira sessão consecutiva, sob pressão do aumento das taxas de rendimento dos títulos do Tesouro e do petróleo bruto Brent a voltar a ultrapassar os 100 dólares.
• O sentimento negativo em Wall Street agravou-se depois de o Departamento do Tesouro ter anunciado planos para recomprar até 6 mil milhões de dólares em dívida, o que desapontou alguns investidores que esperavam um programa de maior dimensão.
• No plano empresarial, a Apple revelou o seu primeiro smartphone dobrável, o iPhone Duo, com um preço de 1 999 dólares. Esta iniciativa representa um desafio direto à rival Samsung.
• A Nvidia anunciou uma parceria estratégica na Austrália com o objetivo de apoiar o desenvolvimento de infraestruturas de inteligência artificial até 2 gigawatts até 2027. Entretanto, a empresa tem estado sob escrutínio por parte das entidades reguladoras dos EUA, que investigam os acordos de licenciamento assinados com a Groq.
• A OpenAI está a exercer pressão ativamente a favor de regulamentação obrigatória a nível nacional em matéria de segurança da inteligência artificial. Para o efeito, a empresa apoiou oficialmente quatro projetos de lei atualmente em tramitação na Assembleia Legislativa do Estado da Califórnia.
• Às 06:43, os futuros do S&P 500 registavam uma valorização de 0,12% (uma descida de 0,74% na semana).

🪙 Criptomoedas

• O Ministério das Finanças alemão elaborou um projeto de lei que elimina a isenção fiscal existente para mais-valias de criptomoedas após um período de detenção de um ano. As novas regras visam introduzir uma taxa de imposto fixa de 25% para ativos adquiridos após 1 de janeiro de 2027.
• A partir de 2028, está prevista a implementação de um sistema automatizado de retenção na fonte pelas plataformas de negociação. Estas alterações visam um dos regimes fiscais mais liberais da Europa para ativos digitais, o que poderá levar os investidores de longo prazo a realizar lucros mais cedo.
• Às 06:43, o Bitcoin registou uma subida de 0,28% (queda de 2,06% na semana), enquanto o VeChain subiu 6,43% hoje (alta de 12,46% numa base semanal).

🌍 Geopolítica

• A situação na frente oriental está a agravar-se ainda mais na sequência dos trágicos ataques aéreos russos na região de Sumy, na Ucrânia.
• Em resposta, drones ucranianos atacaram o porto russo de Makhachkala, no Mar Cáspio, pela primeira vez na história. Estes ataques destacam o alcance operacional cada vez maior das forças armadas ucranianas e a sua determinação em levar o conflito para o território do agressor.
• Várias aeronaves militares norte-americanas estacionadas na Base Aérea de Muwaffaq Salti, na Jordânia, ficaram gravemente danificadas durante um ataque ocorrido durante a noite. Ao mesmo tempo, os meios de comunicação estatais iranianos relataram uma série de explosões perto das ilhas de Qeshm e Sirik, o que suscitou especulações sobre possíveis ataques de retaliação. Os conselheiros de Donald Trump alertam, em privado, que um potencial conflito armado com o Irão poderá prolongar-se por todo o seu eventual mandato presidencial.