Destaques da manhã (16.10.26)

• O presidente da Reserva Federal, Kevin Warsh, recusou-se a indicar uma trajetória das taxas de juro até ao final de 2026, apontando as reuniões de outubro e dezembro como momentos decisivos. Ao mesmo tempo, salientou que, a nível mundial, estamos perante um aperto geral da política monetária.
• O Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA para setembro subiu para 6,3% em termos homólogos, contra uma previsão consensual de 5,3%; no entanto, as taxas de rendibilidade dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caíram 9,9 pontos base, para 5,09%, devido a uma fuga para ativos seguros motivada por preocupações com a dívida corporativa no setor da IA (incluindo a CoreWeave).
• O petróleo bruto WTI 1,76%, para cerca de 95,8 USD/bbl, na sequência de uma proposta dos EUA para libertar mais 100 milhões de barris das reservas e de um abrandamento da retórica de Donald Trump em relação ao Irão.

Wall Street

• A sessão de ontem nos futuros terminou, com ganhos, embora no início do dia tenhamos observado uma onda de vendas dinâmica associada a preocupações com a dívida do setor da IA. A ASML e a TSMC apresentaram resultados sólidos esta semana.
• Os futuros do S&P 500 (US500) são negociados perto dos 7804,5 pontos (+0,24% em relação ao dia anterior, -0,78% em relação à semana anterior), interrompendo uma sequência de três dias de perdas.
• Os futuros do NASDAQ 100 (US100) oscilam em torno dos 30 219,9 pontos (+0,47% em relação ao dia anterior, -2,90% em relação à semana anterior), na sequência de um esforço para acalmar os mercados por parte do CEO da Nvidia, Jensen Huang, que defendeu publicamente a solidez financeira da CoreWeave.
• O índice de volatilidade VIX sobe para 17,66 pontos (+1,61% em relação ao dia anterior), refletindo o nervosismo persistente dos investidores.

🌏 Ásia

• O Nikkei 225 (JP225) valoriza 0,40%, para perto dos 65 840,0 pontos, apoiado por sólidos afluxos de capital estrangeiro para as ações japonesas (mais de 3,5 biliões de ienes).
• O Hang Seng (HK.cash) sobe 0,16%, para cerca de 24 285,0 pontos, enquanto o China A50 (CH50cash) da China regista uma correção de 0,20%, para 13 373,8 pontos.
• O ASX 200 australiano (AU200.cash) regista um ganho moderado de 0,15%, situando-se em cerca de 8 806,0 pontos.
• O Banco Popular da China (PBOC) fixou a cotação do yuan no seu nível mais forte desde fevereiro de 2023 (USD/CNY a 6,7220) e injetou 60 mil milhões de CNY no sistema através de operações de recompra a 7 dias (taxa de 1,40%).
• O Ministério das Finanças da Coreia do Sul anunciou uma supervisão mais rigorosa e medidas contra as distorções do mercado, depois de as saídas de capital estrangeiro das ações coreanas terem atingido 14,16 mil milhões de USD em setembro.

Europa antes da abertura

• O Euro Stoxx 50 (EU50) valoriza 0,32%, sendo negociado em cerca de 6227,4 pontos.
• O DAX 40 (DE40) sobe 0,22%, para cerca de 25 672,1 pontos.
• O FTSE 100 (UK100) é negociado perto do fecho de ontem, nos 10 878,1 pontos (+0,08%).
• O índice de volatilidade europeu VSTOXX aumenta 2,15%, para perto dos 18,98 pontos.

💱 Moedas e matérias-primas

• O EURUSD é negociado em torno de 1,1226 (+0,10%), enquanto o GBPUSD sobe para cerca de 1,3300 (+0,24%) na sequência de comentários moderados de Andrew Bailey, do Banco de Inglaterra.
• O USDJPY consolida em torno de 157,83 (-0,08%), enquanto o USDPLN estabiliza perto de 3,8916 (+0,05%).
• O petróleo WTI (OIL.WTI) desce 1,76% para cerca de 95,82 USD/bbl — impulsionado pela pressão dos EUA sobre os países da AIE relativamente à libertação de reservas (sugerindo um acréscimo de 100 milhões de bbl) e pela declaração de Trump de que não tenciona enviar tropas terrestres para o Irão.
• O petróleo Brent (OIL) recua 0,32%, para cerca de 105,35 USD/bbl.
• O ouro (GOLD) é negociado em torno de 4 174,02 USD/oz (+0,09%), apoiado por uma recuperação ocorrida durante a madrugada em direção aos 4 200 USD/oz, impulsionada por uma fuga para ativos seguros, mesmo com os fundos indianos a suspenderem as subscrições em massa de ETFs de ouro antes do Diwali.
• A prata (SILVER) recupera 0,70%, para 57,77 USD/onça.

📊 Macroeconomia: Que dados foram divulgados?

• Singapura: As exportações internas não petrolíferas (NODX) em setembro registaram um aumento de 68% em termos homólogos, superando amplamente o consenso do mercado de 32% (impulsionadas principalmente pelas estruturas marítimas e pela eletrónica).
• Nova Zelândia: O PMI do setor transformador de setembro subiu para 56,5 pontos (anteriormente 53,1 pontos), assinalando o 15.º mês consecutivo de expansão; o índice de preços dos alimentos manteve-se em 0,0% em termos mensais (anteriormente 0,3% em termos mensais).
• Coreia do Sul: A taxa de desemprego em setembro desceu para 2,6% (consenso: 2,7%, valor anterior: 2,7%); a criação de emprego abrandou para 113 mil em termos homólogos (em comparação com 184 mil em agosto).
• Japão: Os afluxos semanais de capital estrangeiro para o mercado acionista totalizaram 3 521,5 mil milhões de JPY (revisão em relação aos 2 199,7 mil milhões de JPY anteriores), e para o mercado obrigacionista, 1 080,1 mil milhões de JPY (anteriormente 585,7 mil milhões de JPY).

🔑 Principais conclusões da sessão noturna

• Declarações da Reserva Federal: O presidente da Reserva Federal, Kevin Warsh, afirmou que não tenciona antecipar decisões e apontou as reuniões de outubro e dezembro como decisivas.
• Beth Hammack, do Fed de Cleveland, alertou que uma inflação enraizada obrigaria a medidas mais agressivas, enquanto Austan Goolsbee descreveu o último mês de inflação como decepcionante.
• Banco de Inglaterra: O governador Andrew Bailey avaliou que os efeitos de segunda ordem decorrentes dos preços da energia se encontram atualmente moderados, o que atenuou ligeiramente as expectativas do mercado quanto a um aumento das taxas de juro na reunião de 5 de novembro.
• Donald Trump descartou o uso de armas nucleares e o envio de tropas terrestres para o Irão, embora não tenha descartado um ataque ao complexo subterrâneo de Pickaxe Mountain.
• A Moody’s reviu em baixa a perspetiva de notação da Nike para negativa (mantendo a notação A2), prevendo uma queda nas receitas e nos lucros até ao ano fiscal de 2028.
• Elon Musk revelou uma nova versão do Tesla Roadster, equipada com propulsores de manobra desenvolvidos em colaboração com a SpaceX (exigindo um depósito de 50 000 dólares, com o início da produção adiado para 2028).

🔎 Sugestões a acompanhar

• Índice China A50 (CH50cash) — níveis extremos de sobrevenda numa base anual (Z1R -3,16, percentil de 5 anos 49,4%, RSI 19,2), aliados às medidas de estabilização do Banco Popular da China (PBOC) e aos leilões de dívida, criam condições para uma recuperação técnica.
• Petróleo bruto WTI (OIL.WTI) — queda dinâmica de 1,76% em relação ao dia anterior, num contexto de valorizações históricas elevadas (Z5L +1,25, Z1R +1,00, percentil de 5 anos 87,9%, RSI 55,2) e de pressão crescente por parte dos EUA para a libertação de 100 milhões de barris de petróleo das reservas da AIE.
• CAC 40 (FRA40) — forte subida matinal nos futuros de 1,19% após as anteriores ondas de vendas anuais (Z1R -1,22, RSI 37,3, percentil de 5 anos 72,0%), antes da publicação crucial do valor final do IPC da zona euro às 11h00.
• NASDAQ 100 (US100) — território de sobrecompra há vários anos (Z5L +2,00, Z1R +1,20, percentil de 5 anos 97,6%, RSI 43,5), confrontado com uma rotação de capital para fora das ações do setor dos chips, o alargamento dos spreads de crédito para infraestruturas de IA (CoreWeave) e o cepticismo em relação às despesas das empresas com IA.