Destaques da manhã (20.10.2026)

• A recuperação das ações do setor dos semicondutores e notícias sobre acordos de infraestruturas de grande envergadura (negociações para um contrato de 45 mil milhões de dólares entre a Nscale e a Anthropic) impulsionaram Wall Street, mas a subida das yields das obrigações norte-americanas (a 10 anos, para 5,14 %) está a limitar o apetite pelo risco.
• O Brent mantém-se em cerca de 110 dólares por barril, devido às ameaças iranianas relativas ao Estreito de Ormuz, ataques com drones a Dammam, na Arábia Saudita, e notícias de que a Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) dos EUA diminuiu para 282,7 milhões de barris — o nível mais baixo desde 1982.
• O Banco Popular da China (PBoC) manteve inalteradas as taxas LPR (1 ano a 3,00%, 5 anos a 3,50%), fixou a cotação mais forte do yuan desde fevereiro de 2023 e anunciou operações diárias de repo overnight até 1 bilião de CNY.

Índices em Wall Street 

• A sessão de ontem trouxe ganhos para os principais índices, graças a um regresso da procura pelas empresas tecnológicas: o S&P 500 valorizou 0,4% e o Nasdaq 100 subiu 1,2%; atualmente, os futuros do US500 estão a ser negociados em torno dos 7738 pts (-0,01%) e os do US100 perto dos 29658 pts (-0,29%).
• Os futuros do Dow Jones (US30) mantêm-se perto dos 52 281 pontos (+0,12%), enquanto o índice de pequena capitalização Russell 2000 (US2000) consolida em torno dos 2 743 pontos (-0,07%).
• O índice de volatilidade VIX subiu 0,70% esta manhã, para cerca de 18,67 pontos, sinalizando uma cautela contínua por parte dos investidores antes da divulgação dos resultados das principais gigantes tecnológicas.
• Empresas com melhor desempenho: a Western Digital (WDC; +6,23%, Tecnologia) e a SanDisk (SNDK; +5,56%, Tecnologia) lideraram uma forte recuperação entre os fabricantes de memórias e chips; as plataformas Datadog (DDOG; +5,33%, Tecnologia) e Twilio (TWLO; +5,30%, Tecnologia) também registaram ganhos sólidos; A Amazon (AMZN; +5,03%, Comércio Eletrónico e Nuvem) subiu na sequência de uma revisão em alta do preço-alvo pelo Morgan Stanley para 350 dólares e de previsões otimistas para a nuvem AWS; a Moderna (MRNA; +4,40%, Saúde) completou a lista.
• Empresas com pior desempenho: a Mosaic (MOS; -4,99%, Materiais) sob pressão devido à diminuição das margens; o setor dos serviços públicos sofreu com o aumento dos rendimentos da dívida – a NRG Energy (NRG; -4,45%, Serviços Públicos) e a Eversource Energy (ES; -3,58%, Serviços Públicos); A Ameriprise Financial (AMP; -3,73%, Setor Financeiro), a Flex (FLEX; -3,52%, Tecnologia) e a Genuine Parts (GPC; -3,34%, Bens de Consumo Discricionário) também registaram perdas.
• A Netflix e a SpaceX irão divulgar os seus resultados financeiros do terceiro trimestre após o fecho da sessão nos EUA.

🌏 Ásia

• O Nikkei 225 (JP225) desceu cerca de 1,0%, para perto dos 64 185 pontos – o mercado japonês corrige uma recuperação anterior influenciada por comentários de tom hawkish (um relatório da Daiwa indicando que o Banco do Japão se concentra na estabilização da inflação na meta de 2% e na pressão salarial) e pelas discussões do governo sobre o financiamento do aumento das despesas com a defesa.
• O Hang Seng (HK.cash) recua cerca de 0,6%, para cerca de 23 905 pontos, e o China A50 (CH50cash) recua 0,3%, para perto dos 13 256 pontos – a ausência de surpresas por parte do Banco Popular da China (PBoC) e as preocupações contínuas com o mercado imobiliário pesam sobre o sentimento em relação às ações chinesas.
• O ASX 200 da Austrália (AU200.cash) valoriza cerca de 0,5%, para 8 798 pontos, beneficiando da força das ações dos setores mineiro e energético na sequência dos elevados preços das matérias-primas.

Europa antes da abertura

• Os futuros dos principais índices europeus apontam para um início de sessão misto e moderado: O DAX (DE40) é negociado perto dos 25 303 pontos (-0,02%), o Euro Stoxx 50 (EU50) ronda os 6 115 pontos (-0,04%) e o FTSE 100 do Reino Unido (UK100) oscila sem variação significativa perto dos 10 746 pontos.
• O CAC 40 francês (FRA40) destacou-se ontem por novas quedas, perdendo cerca de 1,1% para cerca de 7834 pontos – os investidores venderam ativos e obrigações francesas na sequência dos motins ocorridos no fim de semana em cidades francesas e na antecipação da próxima revisão da notação de risco pela Moody's.

💱 Moedas e matérias-primas

• O petróleo continua muito caro: O Brent (OIL) valoriza 0,62%, para cerca de 109,9 dólares/barril, e o WTI (OIL.WTI) sobe 0,50%, para perto dos 98,72 dólares/barril — o mercado está a precificar um prémio de guerra de cerca de 25 dólares, de acordo com o Goldman Sachs, na sequência de relatos de ataques com drones em Dammam, ameaças iranianas no Estreito de Ormuz e do esgotamento das reservas estratégicas dos EUA.
• O ouro (GOLD) estabiliza-se perto dos 4143 dólares por onça (+0,08%) após a onda de vendas de ontem, encontrando apoio nas compras dos bancos centrais (o Goldman Sachs estima as compras de agosto em 79 toneladas, lideradas principalmente pela China); a prata (SILVER) valoriza-se 0,70%, para cerca de 57,42 dólares por onça.
• O EURUSD tenta recuperar, subindo 0,18% para cerca de 1,1232, recuperando-se da pressão causada pelos acontecimentos políticos em França.
• A libra esterlina fortalece-se na antecipação dos dados do mercado de trabalho: o GBPUSD valoriza 0,22% para perto de 1,3332; o USDJPY desce 0,15% para 158,19; o zloty polaco mantém-se estável, levando o USDPLN para cerca de 3,8892 (-0,05%).

📊 Macroeconomia: que dados já foram publicados?

• China – Taxa de juro de referência para empréstimos a 1 ano: 3,00% (previsão: 3,00%; anterior: 3,00%).
• China – Taxa de juro de referência para empréstimos a 5 anos: 3,50% (previsão: 3,50%; valor anterior: 3,50%).
• Conclusões dos dados: O Banco Popular da China (PBoC) manteve as taxas de juro de referência para empréstimos pelo 17.º mês consecutivo, tal como amplamente esperado na sequência dos dados estáveis do PIB do terceiro trimestre; os mercados interpretam esta pausa como um sinal de que o banco central está a orientar a gestão da liquidez para instrumentos de curto prazo.

🔑 Notícias-chave da noite:

• Tensões no Médio Oriente: A Guarda Revolucionária Islâmica do Irão (IRGC) advertiu que controla o Estreito de Ormuz, por onde passam 7 cabos submarinos estratégicos de Internet, e ameaçou alargar as ações de bloqueio a Bab al-Mandab e ao Canal do Suez; na Arábia Saudita, um ataque com drones iemenitas perturbou o aeroporto de Dammam.
• Diminuição das reservas dos EUA: O Departamento de Energia informou que as reservas de petróleo bruto na Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) caíram na semana passada para 282,7 milhões de barris, atingindo o nível mais baixo desde 1982.
• Nova arquitetura de liquidez do PBoC: O banco central da China anunciou operações diárias de repo overnight no valor de até 1 bilião de yuan, de 21 de outubro a 2 de novembro, em consonância com os planos do governador Pan de testar as taxas overnight como principal instrumento de política monetária.
• Milhares de milhões em infraestruturas de IA: O fornecedor europeu de serviços na nuvem Nscale encontra-se em negociações avançadas com a Anthropic para um acordo de capacidade computacional no valor de cerca de 45 mil milhões de dólares; A SoftBank e a MGX estão a negociar a entrada na ronda de financiamento da OpenAI, enquanto a Nvidia anunciou pacotes de investimento em empresas alemãs de tecnologia e robótica.
• Escalada na Ucrânia e atritos entre aliados: a Rússia realizou ataques aéreos em grande escala contra centros logísticos nas regiões de Volyn e Khmelnytskyi e na região de Kiev; relatos da imprensa indicam que a administração dos EUA está a suspender as transferências de mísseis interceptores Patriot, no meio de disputas sobre os ataques ucranianos a refinarias de petróleo russas.

O que esperar hoje?

• 08:00 – Alemanha: Índice de Preços ao Produtor (IPP) de setembro (previsão: 1,5% m/m contra 1,1% anteriormente).
• 08:00 – Reino Unido: Conjunto de dados do mercado de trabalho, incluindo a taxa de desemprego (previsão: 4,9%) e o crescimento salarial (previsão: 3,8% 3m/a).
• 11:00 – Alemanha / Zona Euro: Índice de Confiança Económica ZEW de outubro (consenso para a Alemanha: 30,2 pontos contra 34,7 pontos anteriormente).
• 14:30 – EUA: Dados do mercado imobiliário – Licenças de construção (previsão: 1,39 milhões) e início de obras (previsão: 1,30 milhões).
• 16:00 – EUA: Índice de vendas de habitações pendentes de setembro (previsão: -0,7% m/m).
• 19:00 – Reino Unido: Discurso de Megan Greene, do Comité de Política Monetária do Banco de Inglaterra.

• 🔎 Sugestões a acompanhar
• Petróleo Brent (OIL) — Condições técnicas extremas de sobrecompra plurianuais (Z5L +1,99, percentil 5L de 95,6%, RSI em 80,9), aliadas a um prémio de guerra no Estreito de Ormuz e a mínimos históricos nos inventários da Reserva Estratégica de Petróleo (SPR), deixam o mercado vulnerável a movimentos bruscos em caso de desenvolvimentos diplomáticos repentinos.
• CAC 40 (FRA40) — Fraqueza relativa no mercado francês (futuros em queda superior a 1%, Z1R -1,69, RSI 35,9, percentil 5L de apenas 67,2%) num contexto de agitação interna, vendas massivas de obrigações do Estado e incerteza antes da revisão da notação da Moody’s na sexta-feira.
• NASDAQ 100 (US100) — Apesar dos níveis elevados a longo prazo (percentil 5L de 95,3%, Z5L +1,89), o RSI a curto prazo desceu para um nível de sobrevenda de 34,7; o setor tecnológico oscila entre uma onda de investimentos em IA (acordo Nscale-Anthropic) e o aumento do custo de capital (rendimento dos títulos a 10 anos dos EUA acima de 5,14%).
• China A50 (CH50cash) — Em situação de sobrevenda acentuada numa base anual (Z1R -3,22, RSI num nível extremamente baixo de 19,5, percentil 5L de 45,2%); a ausência de reduções da LPR poderá desencadear uma tentativa de recuperação técnica em resposta à injeção de liquidez anunciada pelo Banco Popular da China (PBoC) através de operações de recompra overnight.