Destaques da manhã (24.09.2026)

Os futuros de Wall Street estão a ser negociados com uma descida de cerca de 0,2%, os índices asiáticos registam uma queda de aproximadamente 0,6%, enquanto os futuros das ações europeias apontam para a possibilidade de novas perdas na abertura do mercado. As negociações entre os EUA e o Irão, realizadas em Nova Iorque, não conseguiram alcançar o avanço esperado, enquanto as taxas de rendibilidade das obrigações voltam a subir.

• O presidente iraniano Masoud Pezeshkian afirmou que Teerão não permitiria a liberdade de navegação no Estreito de Ormuz enquanto as sanções e o bloqueio dos EUA se mantivessem em vigor. As suas declarações sublinham quão difícil continua a ser alcançar um acordo de paz, apesar dos esforços para reativar as negociações, enquanto o risco de perturbações nos fluxos de petróleo e de produtos energéticos continua a ser significativo.
• A onda de vendas de obrigações a nível global está a agravar-se após os dados do PMI dos EUA mais fortes desde 2021 e a fraca procura num leilão de títulos do Tesouro a cinco anos. A taxa de rendibilidade das obrigações a 10 anos dos EUA mantém-se perto dos 5,11 % após a subida de 15 pontos de base registada na quarta-feira, o maior aumento desde a turbulência nos mercados que se seguiu ao anúncio de Trump, em abril de 2025, sobre as tarifas aduaneiras.
• A pressão alastrou-se aos mercados da Ásia-Pacífico. Verificou-se uma onda de vendas de obrigações no Japão, na Austrália e na Nova Zelândia, enquanto a dívida dos mercados emergentes também enfraqueceu. A taxa de rendibilidade média da dívida pública global aproximou-se dos 4%.
• Os investidores estão a aumentar as apostas num novo aperto monetário por parte da Reserva Federal, na sequência do primeiro aumento das taxas de juro da semana passada desde 2023. Os mercados monetários estão agora a descontar na totalidade dois aumentos adicionais das taxas de juro nas próximas três reuniões da Reserva Federal.
• O governador da Reserva Federal, Michael Barr, afirmou ontem que provavelmente será necessário um maior aperto monetário para trazer a inflação de volta à meta de 2%.
• Os rendimentos mais elevados e as expectativas de novos aumentos das taxas de juro continuam a ser a principal fonte de pressão sobre os ativos de risco, incluindo a Bitcoin, que recuou para cerca de 84 000 dólares.
• O petróleo está a ceder parte dos seus ganhos recentes. Após a renovação do contrato, o Brent abriu perto dos 97 dólares por barril. O ouro continua sob pressão após a queda de 1,7% registada ontem e está a ser negociado perto dos 4 290 dólares por onça. As taxas de juro e os rendimentos das obrigações mais elevados estão a reduzir o apelo relativo dos metais preciosos.
• As ações da China continental registam uma queda superior a 1%, apesar de o Secretário do Tesouro, Scott Bessent, ter afirmado que os EUA e a China concordaram em prolongar a trégua comercial por mais dois meses.
• Xi Jinping chegou a Washington para a sua primeira visita de Estado aos EUA em 11 anos, centrando a atenção do mercado nas relações comerciais e em possíveis acordos entre Pequim e a administração Trump.
• A administração Trump está a trabalhar com as refinarias em restrições voluntárias às exportações de combustível, com o objetivo de reduzir os embarques para o estrangeiro e aumentar a oferta interna, embora os futuros de gasóleo da LSGASOIL se mantenham globalmente estáveis após a renovação do contrato.
• A taxa de desemprego da Austrália subiu de 4,5% para 4,6%, acima da previsão consensual de 4,5%. No entanto, o emprego aumentou em 39,5 mil, bem acima dos 20 mil esperados e em comparação com um declínio anterior de 15,8 mil, enquanto a taxa de participação subiu de 66,9% para 67,1%.
• Hoje, o Banco Nacional Suíço deverá anunciar a sua decisão de política monetária, seguido pelo Riksbank da Suécia. Espera-se que ambos os bancos centrais mantenham as taxas de juro inalteradas. Os dados do índice de confiança empresarial Ifo da Alemanha serão divulgados às 8h00 GMT, enquanto às 12h30 GMT os mercados receberão os dados relativos aos pedidos de subsídio de desemprego nos EUA e às vendas a retalho no Canadá.

Gráficos do AUDUSD e do US100 (período de tempo D1)

Apesar dos dados mistos do mercado de trabalho australiano, com o desemprego a aumentar a par de um forte crescimento do emprego, o AUDUSD está a tentar recuperar as perdas e a testar a sua média móvel exponencial de 200 dias, a EMA200 (linha vermelha), na tentativa de regressar a uma tendência ascendente. O dólar australiano está a valorizar-se ligeiramente face ao dólar dos EUA.

O contrato de futuros do Nasdaq 100 registou duas sessões consecutivas de queda, mas mantém-se acima dos 30 000 pontos. Por enquanto, este movimento deve continuar a ser considerado como uma correção normal no âmbito de uma forte tendência ascendente. A resistência chave situa-se perto dos 30 800 pontos, e apenas uma quebra acima desse nível poderá abrir caminho para os 31 000 pontos e mais além. A zona entre os 29 700 e os 30 000 pontos continua a ser uma importante zona de suporte para o impulso de alta.

O mercado tem-se orientado claramente para uma trajetória mais restritiva da Reserva Federal, descontando um número significativamente maior de subidas das taxas de juro do que há um mês. Até junho de 2027, os contratos de futuros apontam para um total acumulado de cerca de 3,4 subidas, em comparação com as cerca de 1,6 que estavam descontadas quatro semanas antes. A maior mudança ocorreu após a última reunião da Reserva Federal e os dados preliminares mais sólidos do PMI da indústria transformadora e dos serviços divulgados ontem. Estes dados reforçaram a convicção dos investidores de que as taxas de juro dos EUA deverão permanecer mais elevadas durante mais tempo.