Destaques da manhã (26.10.26)

• Os preços do petróleo iniciaram a semana com um gap de baixa (o contrato de janeiro do Brent registou uma descida de quase 1,9%, para cerca de 109,5 USD/bbl), afastando-se dos máximos de vários meses após a ausência de ataques diretos dos EUA contra o Irão durante o fim de semana, apesar dos ataques contínuos por parte dos militantes houthis às infraestruturas sauditas.
• O ETF cotado na Bolsa de Tóquio que acompanha o índice brasileiro Bovespa desvalorizou quase 15% após Luiz Inácio Lula da Silva ter vencido inesperadamente a segunda volta das eleições presidenciais (aproximadamente 52% contra 48% face a Flávio Bolsonaro), levando os investidores a encerrarem em pânico as posições que apostavam numa vitória da direita.
• Inicia-se uma semana crucial para os bancos centrais nos mercados, uma vez que serão anunciadas decisões pelo Fed, pelo BCE e pelo BoJ (onde o mercado antecipa a manutenção das taxas de juro inalteradas), bem como pelo RBNZ e pelo BoC (prevêem-se subidas de 25 pontos base nas taxas).

Wall Street: Como terminou a sessão?

• Após uma semana marcada por novas quedas para os índices norte-americanos, especialmente para as ações do setor tecnológico, os futuros dos índices norte-americanos indicam apenas um arrefecimento moderado do sentimento: o S&P 500 (US500) oscila em torno dos 7676,6 pontos (-0,12%), o Nasdaq 100 (US100), com forte presença do setor tecnológico, recua para perto dos 29157,2 pontos (-0,42%), o Russell 2000 (US2000) é negociado em torno dos 2793,4 pontos (-0,06%), enquanto o Dow Jones (US30) mantém-se ligeiramente acima da linha, perto dos 52543,0 pontos (+0,06%).
• O índice de volatilidade VIX sobe ligeiramente 0,57%, para cerca de 19,35 pontos, refletindo uma maior cautela por parte dos investidores na véspera da decisão da Reserva Federal e da divulgação dos resultados financeiros dos gigantes tecnológicos.
• Na passada sexta-feira, entre as empresas do S&P 500, as entidades dos setores da cibersegurança e da energia registaram as maiores valorizações: CrowdStrike (CRWD, +7,97 %, Tecnologia), Palo Alto Networks (PANW, +7,22 %, Tecnologia), SLB (SLB, +6,92 %, Energia), Halliburton (HAL, +5,15%, Energia), APA (APA, +4,98%, Energia) e Datadog (DDOG, +4,53%, Tecnologia) – os ganhos foram impulsionados pela subida anterior dos preços do petróleo e pelos crescentes riscos geopolíticos no ciberespaço.
• Entre as empresas que registaram maiores quedas destacaram-se as do setor industrial e das telecomunicações: a Bloom Energy (BE, -10,96%, Setor Industrial) e a Comfort Systems USA (FIX, -9,06%, Setor Industrial), bem como a AT&T (T, -8,04%, Comunicações) e a T-Mobile US (TMUS, -7,90 %, Comunicações) – as ações do setor das telecomunicações ficaram sob forte pressão devido a notícias sobre os planos de Elon Musk para expandir a infraestrutura celular terrestre ligada à Starlink; a Globe Life (GL, -7,69 %, Setor Financeiro) e o CBRE Group (CBRE, -6,13 %, Imobiliário) também registaram quedas.

🌏 Ásia

• As quedas prevaleceram nos mercados bolsistas asiáticos: o Nikkei 225 do Japão enfraqueceu cerca de 0,70%, para 62 537 pontos, sob pressão de uma onda de vendas por parte dos fabricantes de chips e de eletrónica, bem como de preocupações com os custos de importação de energia, enquanto o ASX 200 da Austrália conseguiu subir cerca de 0,74%, para perto dos 8 800 pontos.
• Uma forte onda de vendas atingiu a bolsa de Seul, onde o Kospi perdeu 1,6% e o Kosdaq, do setor tecnológico, desceu 2,8% — o sentimento foi ainda mais prejudicado pelo facto de o Goldman Sachs ter reduzido em 25% a sua meta de 12 meses para o índice Kospi (para 9 000 pontos).
• Na China, o clima de mercado manteve-se relativamente estável: o Hang Seng subiu cerca de 0,32%, para 23 167 pontos, e o China A50 manteve-se estável em torno dos 12 933 pontos (0,00%); a atenção continua centrada no quinto plenário do Comité Central do Partido Comunista Chinês, que se encontra em curso.

 Europa antes da abertura

• Os futuros dos principais índices europeus apontam para um início de dia moderadamente positivo na Alemanha e no Reino Unido: O DAX 40 (DE40) valoriza cerca de 0,28%, para cerca de 25 309 pontos, o Euro Stoxx 50 (EU50) sobe 0,31%, para perto dos 6 090 pontos, e o FTSE 100 (UK100) é negociado em alta de 0,17%, perto dos 10 738 pontos.
• O CAC 40 (FRA40) da França fica claramente para trás, com as cotações a registarem uma descida de cerca de 0,85%, para cerca de 7 797 pontos, afetado pela agitação social e pelos protestos em curso em França, o que suscita preocupações quanto à disciplina orçamental.
• O índice de volatilidade europeu VSTOXX sobe 2,24%, para cerca de 20,53 pontos, indicando o posicionamento do mercado na antecipação da próxima reunião do BCE.

💱 Moedas e matérias-primas

• O petróleo regista uma forte correção: o Brent (OIL) desce cerca de 1,89%, para cerca de 109,47 USD, enquanto o WTI (OIL.WTI) cai 1,12%, para perto dos 100,89 USD.
• A causa direta desta queda é a ausência de um ataque dos EUA ao Irão durante o fim de semana, na sequência das declarações de Donald Trump («não iremos atacar o Irão hoje»).
• O ouro (GOLD) estabiliza após ter caído para mínimos de três meses, registando uma subida de cerca de 0,32% para perto dos 4012,56 USD por onça, enquanto a prata (SILVER) sobe 0,13% para cerca de 54,13 USD; os metais continuam sob pressão devido à perspetiva de taxas de juro da Reserva Federal mais elevadas durante mais tempo.
• Prevalece uma relativa calma no mercado cambial: o par EUR/USD sobe 0,06%, para cerca de 1,1215; o par GBP/USD mantém-se estável em 1,3372 (-0,01%); e o par USD/JPY sobe 0,12%, para cerca de 157,07 (após oscilações durante a noite entre 157,10 e valores inferiores a 156,75).
• O zloty polaco mantém-se estável: o par USD/PLN é cotado perto de 3,9259 (+0,09%).
• O yuan chinês destaca-se: a taxa onshore do USD/CNY desceu para 6,6682 (o yuan mais forte desde junho de 2022), com a cotação fixada pelo banco central a atingir o seu nível mais forte desde fevereiro de 2023 e uma injeção de liquidez de 398 mil milhões de CNY através de operações de repo reverso.

🔑 Notícias importantes da noite passada

• Surpresa eleitoral no Brasil: Luiz Inácio Lula da Silva regressa à presidência após vencer a segunda volta (aproximadamente 52% contra 48%), o que provocou uma queda de quase 15% no ETF do Ibovespa negociado em Tóquio. O Goldman Sachs delineou um cenário extremo com um enfraquecimento de 10% do real (USD/BRL) e um aumento de 200 pontos base nos rendimentos da dívida.
• Tensões no Médio Oriente: os houthis do Iémen lançaram novos ataques com drones e mísseis contra aeroportos sauditas (incluindo Riade) e estações de bombagem de petróleo, aos quais a coligação saudita respondeu com ataques aéreos que destruíram silos e lançadores; simultaneamente, está prevista em Teerão uma reunião de coordenação entre altos representantes da Arábia Saudita, Turquia, Paquistão e Irão.
• Mar Negro e negociações de paz: O Ministério da Defesa russo informou ter bombardeado um navio de carga no Mar Negro; ao mesmo tempo, o Presidente Zelenskyy anunciou o reinício da partilha total de informações de inteligência com os EUA e antecipou uma reunião trilateral planeada entre os EUA, a Ucrânia e a Rússia para novembro.
• Financiamento da IA: Elon Musk informou que a SpaceX garantiu 40 mil milhões de dólares em financiamento por dívida para adquirir unidades de processamento gráfico (GPUs), alertando para uma potencial crise e consolidação entre os pequenos fornecedores de serviços de IA na nuvem («neoclouds»).

📅 O que se espera para hoje

• 10:00 | Alemanha / Zona Euro: Índice de Clima Empresarial ifo de outubro (consenso: 90,0 pontos contra 89,9 pontos anteriormente) – um barómetro fundamental da saúde da indústria alemã.
• 12:00 | Reino Unido: Índice de Vendas Realizadas da CBI de outubro (consenso: -47 pontos contra -55 pontos anteriormente).
• Sessões dos EUA e da América do Sul: Abertura das bolsas em São Paulo – o mercado irá testar a amplitude da onda de vendas do real brasileiro e do índice Bovespa, após a queda acentuada registada durante a noite no ETF asiático.
• Início do posicionamento antes das reuniões dos bancos centrais (RBNZ, BoC e Fed na quarta-feira; BCE na quinta-feira; BoJ na sexta-feira).