Destaques da manhã (27.10.26)

📈 Mercado de Valores

• A sessão de ontem em Wall Street voltou a ser marcada por ganhos nos principais índices americanos..
• O catalisador da recuperação foi o anúncio da próxima oferta pública inicial (IPO) da Anthropic, que está prevista para a segunda quinzena de novembro.
• Impulsionado pelas notícias sobre a OPI, o Nasdaq valorizou 0,8%, o S&P 500 encerrou com uma subida de 0,7% e o Dow Jones avançou 0,3%.
• A Anthropic, criadora do modelo de IA Claude, apresentou os documentos de registo da OPI na Nasdaq sob o símbolo ANT.
• O OPI poderá angariar pelo menos 100 mil milhões de dólares, com uma avaliação da empresa entre 1,5 e 2 biliões, o que a tornaria uma das maiores estreias na bolsa de valores da história dos mercados de capitais.
• Esta informação melhorou significativamente o sentimento em Wall Street e reavivou o interesse no setor da inteligência artificial, que nos últimos dias tinha enfrentado pressões decorrentes de preocupações com o excesso de investimento, o aumento das despesas com infraestruturas e o retorno comercial global dos investimentos de vários milhares de milhões de dólares em IA.
• Os mercados asiáticos estão a registar um clima de confiança muito positivo hoje, impulsionado principalmente pela melhoria da confiança nos mercados financeiros globais.
• O Nikkei 225 do Japão está a subir cerca de 1,6%, enquanto o KOSPI da Coreia do Sul regista um aumento superior a 3%.

🌐 Macroeconomia e Política Económica

• Os Estados Unidos e o Canadá estão a negociar um acordo para aliviar as tarifas norte-americanas sobre o aço canadiano (até 50%) e os automóveis (25%), que poderá vir a ser finalizado antes das eleições intercalares nos EUA, marcadas para 3 de novembro.
• A inflação dos preços no produtor (PPI) no Japão acelerou para 3,7% em termos homólogos em setembro, face aos 3,5% registados em agosto (na sequência de uma revisão em alta do valor anterior), confirmando as pressões de custos subjacentes persistentes em toda a economia.
• Uma inflação mais forte reforça os argumentos a favor da continuação do aperto da política monetária por parte do Banco do Japão (BoJ) e aumenta as expectativas do mercado quanto a um aumento das taxas de juro em dezembro, embora, na próxima reunião de 29 e 30 de outubro, o consenso aponte amplamente para que a taxa de referência da política monetária se mantenha inalterada em 1,25%.
• Os lucros das empresas industriais chinesas aumentaram 14,4% em termos homólogos em setembro (acelerando face aos 4,2% registados em agosto), impulsionados principalmente pela dinâmica robusta do setor tecnológico e pela produção de equipamentos relacionados com a inteligência artificial.
• Numa base acumulada (janeiro-setembro), os lucros industriais chineses registaram um aumento de 15,5% em termos homólogos; no entanto, a recuperação mais ampla continua a ser desigual devido ao consumo interno moderado e às dificuldades persistentes nos segmentos tradicionais da indústria transformadora, o que mantém a pressão sobre Pequim para que introduza novos estímulos de apoio ao consumo.
• O PIB da Coreia do Sul registou um crescimento de 1,0% em relação ao trimestre anterior no terceiro trimestre de 2026, superando significativamente o consenso do mercado de 0,7%, impulsionado diretamente pelo boom global da IA, que impulsionou as exportações de semicondutores e o investimento de capital relacionado.
• Apesar dos números dinâmicos das exportações e dos gastos de capital industrial, o consumo privado sul-coreano contraiu-se 0,2%, sublinhando a natureza assimétrica da recuperação macroeconómica interna.

🌍 Geopolítica

• Representantes do Irão, da Arábia Saudita, do Paquistão e da Turquia realizaram as suas primeiras discussões quadrilaterais sobre segurança regional em Teerão, comprometendo-se a manter o diálogo diplomático em curso para atenuar as tensões no Médio Oriente.
• A cimeira diplomática decorreu num contexto de intensificação dos ataques houthis contra infraestruturas críticas sauditas e de riscos acrescidos de um novo confronto envolvendo os EUA e o Irão; qualquer desaceleração credível das tensões proporcionaria estabilidade aos preços do petróleo, embora não tenham sido formalizados tratados vinculativos nem pactos de paz.
• As hostilidades entre a Arábia Saudita e os houthis continuam a agravar-se, apesar das iniciativas diplomáticas: a coligação liderada pela Arábia Saudita informou ter interceptado três mísseis balísticos e quatro veículos aéreos não tripulados (drones) dirigidos contra o território do reino.
• As incursões anteriores dos houthis causaram graves perturbações na aviação comercial saudita, aumentando a urgência política para que Riade assegure um armistício duradouro.

💱 Moedas

• A ministra das Finanças japonesa, Satsuki Katayama, sinalizou que o governo está totalmente preparado para realizar intervenções cambiais decisivas para contrariar oscilações cambiais desordenadas e a depreciação especulativa do iene.
• A fraqueza do iene — agravada pelo alargamento dos diferenciais de taxas de juro entre o Japão e os EUA — inflaciona as despesas com importações e contribui para a inflação global; embora uma intervenção cambial direta possa proporcionar um alívio temporário ao iene, não pode garantir uma inversão sustentável da tendência a longo prazo.

🛢️ Matérias-primas e metais preciosos

• Os futuros do petróleo registam quedas modestas: o Brent recua para abaixo dos 110 dólares por barril, enquanto que o WTI dos EUA oscila em torno da marca dos 100 dólares por barril.
• Os metais preciosos também revelam um ligeiro arrefecimento do apetite pelo risco: o ouro está a recuar marginalmente, mantendo-se muito próximo do limiar dos 4 000 dólares por onça.
• A prata está a perder cerca de 1,4%, testando atualmente a zona de suporte técnico chave de 53 dólares por onça.

🪙 Criptomoedas

• A Bitcoin caiu abaixo do limiar psicológico dos 80 000 dólares.
• A Ethereum regista uma ligeira descida de cerca de 0,2%, mantendo-se no nível de suporte de 2 300 dólares.