Destaques nas matérias-primas - Petróleo, Prata, Cobre, Café

Petróleo:

• O preço do petróleo (WTI) conseguiu ultrapassar os máximos registados em fevereiro de 2020 perto dos US $ 55 por barril
• O Brent continua a ser negociado abaixo dos máximos de fevereiro de 2020, perto dos US $ 59 por barril. No entanto, o preço quebrou acima das máximas relativos anteriores.
• As incertezas em torno da administração das vacinas está a ser diminuída pela Novavax e Johnson & Johnson, uma vez que as duas empresas podem aumentar significativamente o fornecimento da vacina num futuro próximo
• Os Estados Unidos não deverão  ignorar o aumento significativo nas exportações iranianas. Os dados mais recentes indicam que o Irão poderá ter aumentado as exportações para 700kbpd em dezembro e até 900kbpd em janeiro. Estados Unidos pretendem continuar a bloquear exportações e apreender petroleiros iranianos
• O Irão está atualmente a produzir cerca de 2mbpd de petróleo, enquanto as exportações recentes totalizaram cerca de 10% da produção. A maior parte do petróleo exportado tem sido enviado para a China
• Devido às recentes medidas de Biden, os Estados Unidos não apoiarão mais projetos petroliferos estrangeiros

Os preços do petróleo ainda não registaram grandes períodos de correção, desde o final de outubro de 2020 e desde então tem valorizado mais de 60%. O preço neste momento encontra-se perto da retração dos níveis de fibonnaci nos 78,6% da recente queda no  início do ano anterior e da linha de tendência de queda. A área pode ser vista como uma zona de forte resistência. Os dados da CFTC sugerem que o petróleo está relativamente sobrecomprado, mas ainda não atingiu níveis extremos de sobrecomprado. Fonte: xStation5

Prata:

• Preço da prata recuou após ter atingido máximos de 2013 perto dos US $ 30
• A mudança não foi acompanhada por um aumento significativo nas participações de ETF de prata
• Os inventários de prata registados na bolsa COMEX não caíram significativamente, sinalizando que não houve uma corrida da prata 
• A quantidade de prata disponível para entrega imediata na bolsa COMEX ronda as 150 milhões de onças. Além disso, cerca de 250 milhões de onças podem ser entregues. Isso mostra que o risco de escassez é bastante reduzido neste momento.
• No entanto, a prata continua a ser uma matéria-prima interessante numa perspectiva de longo prazo. No entanto, não seria tão fácil manipular esse mercado como foi o caso com ações de Wall Street.
• Por outro lado, o JPMorgan reduziu as previsões para o setor de exploração de prata. O banco é conhecido por manipular o mercado da prata através de contratos futuros de venda a descoberto.

Tem existido pouca volatilidade nas participações dos ETF em metais preciosos, incluindo participações de prata. Fonte: Bloomberg

A quantidade de prata disponível para entrega imediata na COMEX mudou ligeiramente durante a recente recuperação dos investidores de retalho. Fonte: Bloomberg

As últimas dicas de pico sobre a possibilidade de superfície de topo duplo no gráfico. O decote pode ser encontrado na área de $ 22. A média móvel de 250 sessões pode ser encontrada um pouco abaixo. Os padrões sazonais sugerem que a baixa foi atingida no início de março. Fonte: xStation5

Cobre:

• O preço está a ser negociado em torno dos US $ 7,7 mil por tonelada, ao mesmo tempo que o cobre está muito próximo dos mínimos de dezembro
• Preço quebrou abaixo da média móvel de 50, o suporte mais próximo na forma do limite inferior do canal de tendência de alta está localizadao nos US $ 7.500 por tonelada
• O pico sazonal deve ocorrer teoricamente em meados de fevereiro e depois as quedas deverão durar até o início de abril
• Em grande medida, as quedas recentes estão relacionadas com a valorização do dólar americano.
• S&P prevê novo aumento nos preços do cobre este ano devido aos baixos níveis dos inventários.
• Preços mais baixos também podem estar associados ao início das comemorações do Ano Novo na China, que poderá provocar uma diminuição dos níveis de procura. Por outro lado, as autoridades incentivam os cidadãos a celebrar “localmente”, o que pode fazer com que as fábricas retomem a produção mais cedo do que nos anos anteriores.
• O UBS espera que exista um déficit neste ano na ordem dos 470 mil. tom. Vale lembrar que os inventários da LME são de apenas 88 mil. tom.
• O banco recomenda assumir posições longas abaixo dos 7.600 com uma meta de 9.500 até meados do ano

O preço do cobre está a aproximar-se do suporte perto do limite inferior do canal de tendência ascendente. Fonte: xStation5

Café:

• Café está a ser negociado abaixo da barreira dos 130, a desvalorização do real não tem sustentado os preços tão altos
• La Niña continua a ser uma ameaça para as colheitas de café na América do Sul
• O rápido aumento dos níveis de inventários de café não suporta preços tão altos
• O próximo rollover será de +2 cents

Cerca de 1/3 da queda total nos inventários podem ser observados nos últimos ano.Fonte: Bloomberg

O real brasileiro não justifica atualmente os preços relativamente altos do café. Fonte: xStation5