Matérias-primas em destaque - Ouro, Petróleo, Algodão, Alumínio

Ouro

• Metais preciosos de uso mais industrial - como o paládio e platina - superaram o desempenho do ouro e da prata nos últimos dois dias
• A decisão da FOMC na quarta-feira, 18:00 será um evento importante para os metais preciosos, sobretudo o ouro
• A melhoria dos dados macroeconómicos, bem como a aceleração da inflação, deverão pressionar a Fed a anunciar o início do tapering em Dezembro
• Embora se espere há algum tempo uma decisão contundente, a diminuição imediata da dimensão das compras pode exercer pressão sobre o ouro
• As yeilds a 10 anos dos EUA diminuiram de 1,70 para cerca de 1,55% durante as últimas 2 semanas, mas o ouro não conseguiu subir
• Os ETFs aumentaram as reservas de prata e paládio durante a última semana. As explorações de ouro e platina diminuíram ligeiramente
• O ouro continua a ser negociado abaixo dos 1.800 dólares, mas tem conseguido manter o controlo do preço perto da média móvel de 50 períodos

Os ETFs aumentaram as reservas de prata e paládio durante a última semana. As explorações de ouro e de platina diminuíram ligeiramente. Fonte: Bloomberg

O ouro posicionou-se abaixo dos $1,800 mas tem vindo a ser suportado pela linha de tendência e pelo limite inferior da estrutura. Fonte: xStation5

Petróleo

• Os representantes dos países da OPEP+ vão reunir-se esta quinta-feira para anunciar a decisão sobre as próximas metas
• Grandes economias como os Estados Unidos ou o Japão apelaram aos produtores de petróleo para que aumentassem a produção, a fim de ajudar a estabilizar os mercados energéticos
• O Kuwait não vê necessidade de a OPEP+ aumentar o ritmo dos aumentos mensais da produção
• Caso a OPEP+ não decida aumentar os níveis de produção, os Estados Unidos podem ser forçados a recorrer a reservas estratégicas
• Os países da OPEP (não a OPEP+) aumentaram a produção em Outubro em cerca de metade do que foi acordado, uma vez que Angola e a Nigéria lutaram para conseguir aumentos de produção
• A Rússia terá aumentado a produção em mais do que o acordado em Outubro
• As estações de serviço na China começaram a racionar devido à escassez no abastecimento
• Os inventários de petróleo dos EUA aumentaram ligeiramente na semana passada, mas continuam a pairar perto dos mínimos dos últimos 5 anos.
• A BP disse que a procura de petróleo recuperou acima dos 100 milhões de barris por dia.

Os inventários de petróleo dos EUA aumentaram ligeiramente na semana passada, mas continuam perto dos mínimos dos últimos 5 anos. Fonte: Bloomberg

O WTI (OIL.WTI) não conseguiu recuperar totalmente da recente qued. O preço caiu para $83,00, no entanto, o preço tem vindo a ser suportado pela EMA (linha vermelha, intervalo H4) de 100 períodos. Fonte: xStation5

Algodão

• Os preços do algodão atingiram máximos dos últimos 10 anos perto dos 120 dólares 
• A Cotton Association of India disse que as exportações indianas de algodão deverão cair 38% na estação 2021/22, devido à redução da produção no país e a uma maior procura interna
• Espera-se que a colheita do algodão em alguns estados dos EUA enfrente atrasos na parte de trás do aumento da precipitação esta semana
• A precipitação abundante na Florida, Alabama e Geórgia na semana passada pode ter prejudicado a qualidade das colheitas
• O Comité Consultivo Internacional do Algodão prevê que a produção global de algodão possa aumentar 6% nesta estação, para 25,71 milhões de toneladas. O Comité observou que a produção na África Ocidental está prevista para um salto maciço de 48% YoY
• O Comité Consultivo Internacional do Algodão também espera um aumento de 1,6% na procura global, para 26 milhões de toneladas

O algodão atingiu máximos dos últimos 10 anos perto de 120,00 dólares por kg. O produto agrícola ultrapassou acima do limite superior do canal ascendente. As perspectivas mais fracas para as culturas americanas e indianas estão a apoiar o rally de preços do algodão. Fonte: xStation5

Alumínio

• O alumínio caiu 15% em relação aos máximos dos últimos 13 anos
• Os preços dos metais industriais são pressionados pelos riscos da china como a crise energética de desalavancagem do setor imobiliário
• O PMI industrial da China caiu de 49,6 para 49,2 (exp. 49,8). Este foi o segundo mês consecutivo em que o indicador do setor transformador chinês se sentou em "território de contracção" (leitura abaixo de 50).
• As empresas das indústrias intensivas em energia, como as fundições de alumínio, das províncias chinesas de Shanxi e Guizhou, são obrigadas a racionar a produção durante a estação de Inverno
• Os Estados Unidos concordaram em eliminar as tarifas sobre o aço e o alumínio europeus numa tentativa de reduzir os custos e aliviar os estrangulamentos de abastecimento
• Os mercados de futuros vêem os preços a abrandar para o próximo ano e para além

O alumínio, tal como outros metais industriais, tem vindo a cair recentemente. O preço do metal já desvalorizou cerca de 15% em relação ao seu máximo recente. As preocupações com o crescimento económico chinês, bem como a eliminação das tarifas dos EUA sobre os metais da UE, estão a ajudar a baixar os preços. O preço aproxima-se lentamente da marca dos 2.600. Fonte: xStation5