Mercados aguardam pela decisão da Fed e resultados da Google

Os futuros dos índices bolsistas norte-americanos iniciam a sessão de quarta-feira num clima moderadamente positivo. O US100, com forte peso do setor tecnológico, lidera as subidas com ganhos moderados, subindo 0,4%, enquanto o US500 regista um aumento de apenas 0,2% e o US30 se mantém próximo do fecho de ontem. O principal motor das subidas continua a ser as empresas tecnológicas e os produtores de infraestruturas de IA, apoiados pelos resultados muito sólidos da sul-coreana SK Hynix.

• A fabricante de memórias HBM informou que a sua capacidade de produção relacionada com a IA está esgotada até 2029. Esta declaração reforça as expectativas de que a procura de investimento em infraestruturas informáticas se mantenha elevada nos próximos anos.
• O otimismo no setor é ainda apoiado por notícias de que a OpenAI planeia adquirir processadores TPU à Google. O sentimento positivo está também a alargar-se aos fabricantes norte-americanos de semicondutores e memórias.
• Apesar dos ganhos no setor tecnológico, os investidores mantêm-se cautelosos antes da decisão da Reserva Federal esta noite. O mercado de futuros avalia a probabilidade de uma alteração da taxa na reunião de hoje em pouco menos de 10%, partindo do princípio de que o intervalo se manterá entre 3,75% e 4,00%.
• A conferência de imprensa do presidente da Reserva Federal poderá ter maior importância, uma vez que os investidores procuram orientações sobre um potencial aperto da política monetária em dezembro.
• No mercado de matérias-primas, o prémio de risco geopolítico está novamente a aumentar. O petróleo bruto WTI subiu 1,4%, ultrapassando os 101 dólares por barril. Este aumento surge na sequência de notícias sobre avisos dos EUA aos seus aliados no Golfo Pérsico relativamente à possibilidade de uma intensificação das operações militares após as eleições intercalares.
• Após o fecho de hoje, a Alphabet, a Microsoft e a KLA Corporation divulgarão os seus resultados trimestrais. Os investidores centrar-se-ão especialmente no ritmo de expansão das infraestruturas de IA, na rentabilidade dos serviços na nuvem e nos investimentos de capital previstos. As elevadas expectativas quanto à rentabilização dos investimentos em tecnologia aumentam o risco de reações bruscas nos preços.

Notícias das empresas:

• Vertiv Holdings (VRT.US): As ações subiram 14 % depois de a empresa ter revisto em alta as suas previsões de lucro por ação para o ano inteiro, para um valor bem acima do consenso. O fabricante de sistemas de alimentação e refrigeração para centros de dados registou um crescimento superior a 100 % nas encomendas. O otimismo estende-se também a outros fornecedores de infraestruturas de IA.
• Alphabet (GOOGL.US): As ações valorizaram 1,2 % na sequência de notícias de que a OpenAI planeia adquirir processadores TPU. O negócio poderá reforçar a posição da Google no mercado de infraestruturas de computação de IA.
• Microsoft (MSFT.US): Os investidores aguardam os resultados após o fecho do mercado, com especial atenção ao dinamismo do Azure. O consenso aponta para que as receitas do segmento aumentem 45% em termos homólogos, em moeda constante. A empresa é negociada a um P/E de cerca de 29,5x e conta com 68 recomendações de compra.
• Ultralife (ULBI.US): As ações registam uma subida de 145% na sequência da notícia de que a EnerSys irá adquirir a empresa por 16 dólares por ação em dinheiro.
• Enphase Energy (ENPH.US): As ações caem 16% após a empresa ter apresentado orientações dececionantes para o 4.º trimestre. A administração aponta para o impacto negativo das taxas de juro elevadas na procura dos consumidores. Os analistas estão a adiar as expectativas de uma recuperação duradoura no mercado solar para 2027. As quedas incluem também a SolarEdge, com uma descida superior a 5%, e a Sunrun, cujas ações caem cerca de 2%.
• Boston Scientific (BSX.US): As ações caem 8% depois de a empresa ter divulgado uma previsão de lucro líquido ajustado para o ano inteiro abaixo das expectativas de Wall Street. A decepção está também a pesar sobre o setor de dispositivos médicos em geral.
• F5 Inc. (FFIV.US): As ações caem 17% após orientações de lucro mais fracas do que o esperado para o primeiro trimestre do ano fiscal.

Análise técnica: US100 (D1)

No gráfico, é possível observar uma tentativa de recuperação após uma forte correção em relação aos máximos de outubro, próximos dos 31 700 pontos. Os preços voltaram a situar-se acima do suporte importante nos 29 300 pontos e estão agora a testar a zona entre os 29 800 e os 30 000 pontos, onde se encontram as médias móveis de curto prazo EMA25 e EMA50. Uma quebra acima desta área poderia abrir caminho para um novo teste da resistência em torno dos 30 570 pontos e, posteriormente, dos 31 200 pontos. O cenário de alta é apoiado pelo RSI, que está a recuperar de níveis próximos da sobrevenda, embora a sua leitura atual, em torno de 47, ainda não indique uma vantagem clara para os compradores. Ao mesmo tempo, o MACD permanece em território negativo, sinalizando uma pressão descendente persistente. A incapacidade de recuperar as médias móveis aumentaria o risco de um novo teste do suporte nos 29 300 pontos, e uma quebra abaixo deste nível poderia aprofundar a correção em direção aos 28 230 pontos, onde se situa outra zona técnica importante. Fonte: xStation5

Dados macroeconómicos:

• Às 13h30, serão publicados os inventários grossistas dos EUA relativos a setembro. O consenso do mercado aponta para um aumento de 0,5% em relação ao mês anterior.
• Às 19h00, a Reserva Federal anunciará a sua decisão sobre as taxas de juro. O mercado espera que a faixa de referência se mantenha entre 3,75 % e 4,00 %. Às 19h30, terá início a conferência de imprensa do presidente da Reserva Federal, que poderá ser significativa para o mercado obrigacionista, o dólar e os índices bolsistas dos EUA.