O Bitcoin luta para recuperar os 80.000 dólares: estes dados poderão definir a tendência 📈 O que se segue para as criptomoedas?

O Bitcoin subiu de cerca de 63 000 dólares para aproximadamente 82 000 dólares no início de setembro, mas um aumento acentuado das taxas de rendibilidade das obrigações, o petróleo a aproximar-se dos 100 dólares por barril, a incerteza quanto à futura política da Reserva Federal e as crescentes preocupações com os ciclos de subida das taxas de juro noutros bancos centrais continuam a pesar sobre as suas perspetivas.

Preço da bitcoin mantém-se estável antes da divulgação do IPC desta sexta-feira

Como resultado, o BTC voltou a recuar para os 78 000 dólares, pouco depois de ter recuperado a zona dos 80 000 dólares. O sentimento em relação a outros criptoativos continua mais fraco. A atividade na cadeia melhorou, mas os afluxos para os ETF abrandaram nas últimas sessões. Um teste crucial para as cripto será a divulgação dos dados do IPC dos EUA relativos a agosto, prevista para as 14h30 CEST desta sexta-feira. Um valor superior ao esperado poderá fazer com que o Bitcoin volte a cair abaixo dos 70 000 dólares, enquanto um resultado mais fraco do que o previsto ajudaria provavelmente o BTC a estabilizar-se acima dos 80 000 dólares, transformando esse nível de resistência num importante suporte.

A perspetiva de uma regulamentação favorável às cripto nos EUA está, por enquanto, em segundo plano, uma vez que os republicanos estão atrás dos democratas nas sondagens antes das eleições intercalares para o Congresso. O futuro da «Crypto Clarity Act» parece incerto, e a legislação poderá não ser promulgada até meados de 2027. Se os preços do petróleo caírem e o Tesouro dos EUA continuar a comprar ativamente títulos de dívida, isso poderá apoiar o Bitcoin, bem como o ouro e, de forma mais ampla, os ativos negativamente correlacionados com o dólar.

Gráfico de preços do Bitcoin (período de tempo D1)

A maior cripto mantém o seu ímpeto, embora o RSI tenha arrefecido para cerca de 61 e o MACD esteja a mostrar um cruzamento potencialmente de baixa. A média móvel exponencial de 200 dias (EMA200) situa-se perto dos 74 000 dólares, mas o intervalo entre os 60 000 e os 70 000 dólares parece ser uma zona de suporte mais “natural” caso a recuperação perca força. A resistência principal situa-se em torno dos 81 500–82 000 dólares, onde a última subida estagnou e onde fortes reações dos preços marcaram máximos locais nesta primavera. Entretanto, a zona em torno dos 77 000 dólares proporciona um importante suporte a curto prazo.

Fonte: xStation5

Bitcoin aproxima-se dos 80 000 dólares sem um aumento significativo nos depósito nas principais bolsas

Curiosamente, apesar da recuperação substancial, os grandes depósitos nas bolsas à vista não registaram um aumento comparável nas últimas semanas. De acordo com a CryptoQuant, o volume combinado dos 10 maiores depósitos nas bolsas à vista atingiu 5 442 BTC a 8 de setembro, apenas 5 % acima da média dos 30 dias anteriores. A média de sete dias situou-se em aproximadamente 4 670 BTC. Até ao momento, a recuperação dos preços não coincidiu com uma atividade invulgarmente elevada no que diz respeito a grandes depósitos. Vale a pena acompanhar se os influxos médios começam a aumentar de forma persistente enquanto os preços enfraquecem.

Fonte: CryptoQuant

Os investidores de longo prazo estão a vender com prejuízo

Os períodos em que até mesmo os investidores de médio e longo prazo venderam Bitcoin de forma consistente com prejuízo revelaram-se, na maioria das vezes, boas oportunidades para a acumulação a longo prazo. Foram esses os períodos em que o SOPR caiu abaixo de 1. Na maioria dos casos, o interesse dos participantes do mercado também atingiu o seu nível mais baixo nessa mesma altura. Se este indicador for considerado um indicador significativo do sentimento do mercado, o Bitcoin continua a parecer relativamente barato.

Fonte: CryptoQuant

O MVRV está a aproximar-se de um teste de regime. Ainda não é um sinal de alta

O Bitcoin ainda não atingiu nem um nível que, historicamente, tenha marcado o início de mercados em alta, nem um que tenha sinalizado o seu fim. A métrica on-chain conhecida como MVRV Z-Score está a aproximar-se de um dos níveis-chave utilizados para identificar o regime de mercado: a sua média móvel de um ano. Historicamente, movimentos sustentados de regresso acima desta média têm sinalizado uma transição de uma fase de recuperação para um mercado em alta. De acordo com a CryptoQuant, a recuperação em 2015–2016 precedeu o mercado em alta de 2017, enquanto um movimento semelhante em 2020 precedeu a recuperação de 2020–2021. Além disso, o regresso acima da média móvel em 2023 acompanhou o mais recente mercado em alta.

O MVRV permanece abaixo da sua média móvel de 365 dias, pelo que o mercado ainda não confirmou um regresso a uma tendência ascendente. Uma rejeição nesta zona sugeriria que a rentabilidade agregada dos investidores em Bitcoin é demasiado baixa para sustentar uma recuperação. Um movimento sustentado de volta acima da média apontaria para uma recuperação dos ganhos não realizados. Existe outra diferença importante: em ciclos anteriores, os mínimos do mercado coincidiram com a descida do Z-Score abaixo de zero, para a zona de subvalorização, enquanto que o atual mercado em baixa ainda não produziu tal movimento. Em resumo, ou o Bitcoin está a passar por uma correção estruturalmente menos profunda, ou ainda não sofreu uma capitulação à escala observada em mínimos anteriores de longo prazo.

Fonte: CryptoQuant