Os preços do ouro caem quase 1% esta terça-feira, para os 3900 USD por onça, apesar da recuperação de mais de 2% registada na segunda-feira. O metal precioso continua sob pressão depois de ter atingido uma mínima de um ano na sexta-feira, com as tentativas de recuperação a serem limitadas pela retoma da subida dos preços da energia, por preocupações com a inflação persistente e, consequentemente, pela perspetiva de taxas de juro mais elevadas nos EUA e noutras grandes economias.
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Os preços do petróleo voltaram a subir hoje na sequência de notícias sobre um ataque dos EUA à ilha iraniana de Qeshm. A pressão vendedora estendeu-se do ouro a outros metais preciosos, com a prata a cair até 3%, para 49 USD por onça. A platina desce 1,3%, para 1.430 USD, enquanto o paládio recua 2,3%, para cerca de 945 USD.
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Notícias sobre uma retoma da ação militar dos EUA contra o Irão aumentaram as preocupações com uma escalada do conflito, que já dura há oito meses, e com novas perturbações no fornecimento de petróleo do Médio Oriente. O regresso de um prémio de risco geopolítico aos preços do petróleo complica as perspetivas de desinflação e pode limitar a margem de manobra da Reserva Federal para flexibilizar a política monetária.
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Os investidores atribuem atualmente uma probabilidade de 73% a uma subida das taxas de juro da Fed em dezembro, segundo dados do CME FedWatch. Preços do petróleo persistentemente elevados aumentam o risco de uma inflação mais rígida e de uma política monetária restritiva prolongada nos EUA, elevando o custo de oportunidade de deter ouro, que não gera rendimento.
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As eleições intercalares para o Congresso dos EUA, que se realizam hoje, representam mais uma fonte de incerteza para os mercados financeiros. Tim Waterer considera que uma vitória democrata em ambas as câmaras poderia aumentar a pressão regulatória sobre o setor tecnológico e complicar a expansão futura das infraestruturas de centros de dados dedicados à IA.
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O World Gold Council continua, no entanto, a destacar o suporte estrutural da procura de investimento em ouro. Os principais fatores incluem entradas robustas nos ETFs de ouro fisicamente garantidos, uma procura resiliente por lingotes físicos e a continuação das compras por parte dos bancos centrais.
Ouro (D1)
O ouro negoceia cerca de 10% abaixo da sua média móvel exponencial de 200 dias (EMA200, linha vermelha), enquanto o RSI em 34 indica que o mercado se aproxima de uma zona de sobrevenda. Os dados de hoje sobre as ofertas de emprego JOLTS e as encomendas industriais nos EUA, ambos agendados para as 15h00 GMT, também podem desencadear volatilidade nos preços do ouro. O nível dos 4.000 USD por onça continua a ser uma resistência psicológica importante, enquanto o suporte mais próximo se situa perto dos 3.875 USD.\
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