- O petróleo Brent regista uma subida superior a 4%, ultrapassando os 104 dólares por barril, num contexto de tensões crescentes no Médio Oriente.
- O furacão Isaias paralisa cerca de um quarto da produção de petróleo no Golfo do México.
- As taxas de rendibilidade dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos sobem 5 pontos base, para 5,35%, à medida que os preços mais elevados do petróleo alimentam os receios de inflação.
- As ações europeias registam uma queda generalizada, com o Euro Stoxx 50 a descer 1,1% e o setor bancário sob pressão.
- As ações da Samsung caem quase 2,5%, apesar de a empresa ter anunciado um lucro operacional recorde no terceiro trimestre, superior a 100 biliões de KRW.
- O ouro sobe para aproximadamente 4 120 USD por onça, apoiado pelas preocupações com a inflação e pela recuperação da procura chinesa.
- O petróleo Brent regista uma subida superior a 4%, ultrapassando os 104 dólares por barril, num contexto de tensões crescentes no Médio Oriente.
- O furacão Isaias paralisa cerca de um quarto da produção de petróleo no Golfo do México.
- As taxas de rendibilidade dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos sobem 5 pontos base, para 5,35%, à medida que os preços mais elevados do petróleo alimentam os receios de inflação.
- As ações europeias registam uma queda generalizada, com o Euro Stoxx 50 a descer 1,1% e o setor bancário sob pressão.
- As ações da Samsung caem quase 2,5%, apesar de a empresa ter anunciado um lucro operacional recorde no terceiro trimestre, superior a 100 biliões de KRW.
- O ouro sobe para aproximadamente 4 120 USD por onça, apoiado pelas preocupações com a inflação e pela recuperação da procura chinesa.
A sessão de negociação desta quinta-feira foi marcada por uma forte recuperação dos preços do petróleo, o que desencadeou mais um novo sell-off, tanto no mercado de ações como no de obrigações do Estado. Os investidores estão, mais uma vez, a centrar-se na escalada dos riscos geopolíticos e nas suas repercussões inflacionistas.
Matérias-primas
O petróleo Brent está a valorizar-se mais de 4% hoje, ultrapassando os 104 dólares por barril. O petróleo WTI regista uma subida de magnitude semelhante, atingindo quase 92 dólares. O catalisador imediato por trás deste movimento decorre de notícias que contestam a suposição anterior de que a administração de Donald Trump se absteria de agravar o conflito com o Irão até às eleições intercalares de novembro.
Gráfico 1: Petróleo Brent e WTI (2026)
Fonte: XTB Research, 08.10.2026
As tensões são ainda mais agravadas pelos novos ataques dos houthis; nos últimos dois dias, os rebeldes atacaram dois aeroportos sauditas (em Riade e Abha), matando três pessoas e ferindo dezenas de outras. A somar-se aos riscos do lado da oferta está o furacão Isaias, o primeiro da temporada no Atlântico, que obrigou os produtores do Golfo do México a encerrar aproximadamente um quarto da produção de petróleo bruto e cerca de 16% da produção de gás natural. Prevê-se que a tempestade se intensifique ainda mais, atingindo as costas da Louisiana e do Texas entre a noite de sexta-feira e sábado.
Mercado de dívida
A subida dos preços do petróleo está a alimentar preocupações quanto à inflação persistente, impulsionando uma onda contínua de vendas de obrigações soberanas. A taxa de rendibilidade dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu cerca de 5 pontos base, para 5,35%. Observa-se um movimento ainda mais dinâmico nos títulos do Estado francês (+9 pontos base, para 4,95%), um tema abordado com maior pormenor no comentário sobre ações de ontem.
Gráfico 2: Petróleo WTI e Taxas de Rendibilidade dos Títulos do Tesouro dos EUA a 10 Anos (2026)
Fonte: XTB Research, 08.10.2026
É importante salientar que 38 % do total da dívida empresarial francesa de alta notação está atualmente a ser negociada com um rendimento inferior ao dos títulos do Tesouro comparáveis (em comparação com apenas 12 mil milhões de euros no início de 2026). Os investidores consideram as empresas com uma exposição robusta às receitas internacionais, como a L'Oréal ou a TotalEnergies, um porto mais seguro do que a dívida soberana francesa.
Gráfico 3: Diferencial de rendibilidade da dívida soberana a 10 anos entre a França e a Alemanha (2026)
Fonte: XTB Research, 08.10.2026
Mercado de ações
O sell-off nos mercados do petróleo e das obrigações está a alastrar-se ao mercado de ações. Os futuros do S&P 500 registam uma descida de 0,4%, sinalizando um segundo dia consecutivo de recuo em relação aos máximos históricos. Os índices europeus também estão a ser negociados claramente no vermelho. O Euro Stoxx 50 pan-europeu registou uma queda de 1,1%, o CAC 40 francês perdeu 0,9%, o FTSE MIB italiano registou uma queda de 1,3%, enquanto o DAX alemão está a ser negociado com uma descida de 0,8%.
Gráfico 4: Valores em alta e em baixa no Euro Stoxx 50 (08.10.2026)
Fonte: XTB Research, 08.10.2026
O setor bancário europeu está a ser alvo de uma pressão particularmente intensa, com o Índice Stoxx 600 Banks a registar uma queda de quase 2%. As preocupações em torno da situação orçamental da França estão a pesar sobre o sentimento do mercado, o que poderá dissuadir o BCE de iniciar um ciclo agressivo de subidas das taxas de juro que os mercados já tinham descontado.
Gráfico 5: Treemap do Euro Stoxx 50 (08.10.2026)
Fonte: XTB Research, 08.10.2026
As ações do setor dos semicondutores também estão a apresentar um desempenho inferior ao esperado, com os resultados trimestrais da Samsung a assumirem o protagonismo. Apesar de ter registado um aumento de dez vezes no lucro operacional, os números não conseguiram satisfazer as expectativas dos investidores, o que levou a que o preço das suas ações caísse quase 2,5%. O lucro operacional preliminar da Samsung no terceiro trimestre ultrapassou, pela primeira vez, os 100 biliões de won sul-coreanos (atingindo 107,4 biliões de won sul-coreanos, ou aproximadamente 80 mil milhões de dólares). A receita subiu para 195 biliões de won sul-coreanos, impulsionada principalmente pela procura de chips de memória HBM e DRAM.
Política Monetária
Um dos decisores políticos mais expressivos do FOMC nos últimos tempos, Christopher Waller, observou hoje que provavelmente serão necessários novos aumentos das taxas de juro para fazer com que a inflação volte a situar-se na meta. No entanto, salientou que o banco central mantém flexibilidade quanto ao calendário e não precisa de endurecer a política a um ritmo agressivo, com aumentos das taxas em todas as reuniões consecutivas. Os mercados estão a descontar totalmente um aumento das taxas em dezembro, ao mesmo tempo que atribuem uma probabilidade inferior a 20% a uma medida na próxima reunião, no final de outubro.
Metais Preciosos e Criptomoedas
O ouro está a valorizar cerca de 0,3% hoje, subindo para aproximadamente 4 120 dólares por onça, ligeiramente acima do mínimo de 9 semanas registado ontem. Os preços são sustentados pelas preocupações com a inflação associadas à subida dos preços do petróleo, bem como pelo regresso dos compradores chineses após o feriado da «Semana Dourada». No entanto, a recuperação enfrenta dificuldades devido a um dólar americano mais forte, com o índice do dólar a oscilar perto dos seus máximos desde o início do ano. O ouro continua a ser cerca de um quinto mais barato do que antes do início do conflito entre os EUA e o Irão. A prata está a registar hoje uma queda de cerca de 1,4%, enquanto a Bitcoin desce ligeiramente cerca de 0,4%.
Gráfico 6: Ouro (2026)
Fonte: XTB Research, 08.10.2026
Petróleo volta a subir; as preocupações orçamentais francesas pesam sobre o euro
Petróleo desce abaixo dos 100 dólares
Destaques da manhã (01.10.26)
Resumo diário: A desaceleração da inflação do PCE traz alívio a Wall Street, mas o petróleo continua a registar ganhos, apesar do regresso da oferta
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