Resumo diário: A inflação do IPP abranda, mas o EUR/USD aproxima-se dos 1,10

📈 Mercados de ações

• O índice de blue chips de Varsóvia registou uma sessão fenomenal e estabeleceu um novo ATH histórico, ultrapassando de forma definitiva o nível dos 4 300 pontos. A forte procura por ações nacionais foi impulsionada por dados favoráveis do Instituto Nacional de Estatística da Polónia (GUS) relativos ao crescimento do PIB polaco e aos afluxos de capital para os mercados emergentes.
• As bolsas da Europa Ocidental mantiveram-se próximas dos seus máximos históricos, embora o otimismo tenha sido atenuado pelo setor dos bens de luxo. O proprietário da marca Cartier, o grupo Richemont, enfrentou uma pressão de venda particular, perdendo terreno apesar de ter divulgado resultados financeiros relativamente sólidos.
• Do outro lado do oceano, Wall Street tentou recuperar de uma semana difícil, mas a pressão de compra deparou-se com uma resistência clara por parte do setor tecnológico. Os investidores debateram-se com a crescente incerteza em torno das gigantes dos semicondutores, o que compensou o otimismo decorrente dos valores mais baixos da inflação.
• Às 19h38, o S&P 500 situava-se em cerca de 7 566, com uma descida de 0,72% no dia e uma subida de 2,2% na semana; o Nasdaq 100 estava próximo dos 27 967, com uma descida de 1,52% no dia, mas com um ganho de 3,17% ao longo da semana; o WIG20 situa-se em cerca de 4 312, com uma descida de 0,42% no dia e um ganho de 3,63% na semana; e o Dow Jones está em 52 342, com uma descida de 0,15% no dia e um ganho de 1,87% na semana.

🏛️ Macroeconomia e Bancos Centrais

• O relatório de outubro sobre a inflação dos preços no produtor nos EUA trouxe o tão esperado arrefecimento, sinalizando uma redução da pressão sobre os custos nas fases iniciais da cadeia de abastecimento. O PPI global situou-se nos 6,5% em termos homólogos, contra a previsão de 6,6%, enquanto o PPI mensal atingiu 0,3%. O valor subjacente manteve-se estável nos 5,0% em termos homólogos, o que inicialmente provocou uma queda nas taxas de rendibilidade dos títulos do Tesouro e atenuou os receios de subidas agressivas das taxas de juro.
• Uma série de discursos proferidos por responsáveis da Reserva Federal constituiu um contrapeso de tom restritivo aos dados macroeconómicos, atenuando o otimismo excessivo do mercado. Mary Daly observou que os consumidores norte-americanos estão a começar a perder poder de compra e que o equilíbrio de riscos continua a favorecer a manutenção de uma postura monetária restritiva. Entretanto, Austan Goolsbee salientou que o boom de investimento em torno dos centros de dados e da infraestrutura de IA está a gerar pressões adicionais sobre os preços na economia, tornando mais difícil reduzir a inflação para a meta de 2%.
• As declarações de representantes do Banco Central Europeu também apontaram para riscos pró-inflacionistas persistentes. Joachim Nagel avaliou que as perspetivas económicas para a zona do euro se deterioraram desde setembro, e que as expectativas de inflação em alta poderão obrigar o BCE a tornar os parâmetros da política monetária mais restritivos mais uma vez.
• No plano comercial, as primeiras conversações oficiais entre representantes dos EUA e da China tiveram lugar no âmbito do conselho comercial conjunto, coincidindo com os preparativos diplomáticos para a cimeira da ASEAN.

💻 Notícias Empresariais

• O setor dos semicondutores continuou fortemente afetado pela agitação a nível da direção da Nvidia, cujas ações caíram na sequência da demissão de Jensen Huang do cargo de CEO. Notícias da imprensa indicaram que um dos principais candidatos em consideração no processo de sucessão é o atual diretor da Arm, Rene Haas.
• As ações da Microsoft estabilizaram-se na sequência de uma falha global ocorrida entre quinta e sexta-feira, que impediu milhares de utilizadores de aceder aos serviços do Office e ao Teams. A gigante tecnológica confirmou oficialmente que o problema tinha sido resolvido, explicando que o incidente resultou de erros de configuração da rede durante atualizações de largura de banda, e não de um ciberataque.
• As ações da Palo Alto Networks receberam forte apoio dos analistas, com a KeyBanc a elevar as suas previsões para a empresa e a enfatizar a sua posição estratégica na proteção de ferramentas de inteligência artificial. Entretanto, a Cerebras, concorrente em ascensão no setor dos chips, apresentou perspetivas operacionais promissoras, embora a administração tenha reconhecido que o setor está a enfrentar atrasos na conclusão de centros de dados de grande escala.
• Às 19h38, a Apple cotava-se em cerca de 357,90 dólares, com uma subida de 0,87% no dia e um ganho de 4,53% ao longo da semana; a Nvidia situa-se perto dos 161,95 dólares, com uma descida de 2,57% no dia e uma perda de 13,21% na semana; enquanto a Microsoft se situa perto dos 523,92 dólares, com uma subida de 0,46% no dia e uma descida de 1,25% na semana.

💱 Mercados cambiais

• O dólar norte-americano foi negociado com elevada volatilidade, reagindo inicialmente com fraqueza à descida da inflação no mercado grossista, antes de se fortalecer na sequência de comentários hawkish por parte de membros do FOMC. O índice DXY regressou de forma constante a uma tendência ascendente, registando ganhos à medida que os principais bancos de investimento reviam as suas projeções para as taxas de juro.
• O zloty polaco mostrou sinais de fraqueza no mercado cambial em geral, enfrentando dificuldades face a fatores de risco internos e externos que limitaram o efeito de contágio do sentimento positivo da Bolsa de Valores de Varsóvia sobre a moeda polaca.
• No mercado do iene, a moeda japonesa registou uma subida acentuada no contexto de suspeitas de intervenção cambial direta por parte do BoJ.
• Às 19h38, o Índice do Dólar dos EUA situava-se perto de 103,29, com uma subida de 0,2% no dia e de 1,12% ao longo da semana.

🛢️ Matérias-primas

• O mercado do petróleo bruto consolidou-se em torno de mínimos locais, confrontado com sinais contraditórios provenientes do contexto geopolítico e dos equilíbrios físicos entre a oferta e a procura. A decisão da Casa Branca de prorrogar as isenções de transporte para matérias-primas energéticas coincidiu com relatos de um número estável de plataformas de perfuração ativas nos EUA, que se situava em 463, de acordo com dados da Baker Hughes.
• A pressão de venda dominou os metais preciosos, onde a prata prolongou a sua recente descida, afastando-se ainda mais do limiar dos 50 dólares por onça. A onda de vendas foi impulsionada pela força do dólar e pela realização de lucros por parte de investidores institucionais, na sequência de ganhos dinâmicos nas semanas anteriores.
• O relatório semanal da EIA sobre os inventários de gás natural dos EUA revelou um aumento das reservas de 61 mil milhões de pés cúbicos, ficando ligeiramente abaixo das expectativas do mercado.
• Às 19h38, a prata cotava-se a 49,06 dólares, com uma descida de 1,91% no dia e uma perda de 5,42% na semana; O petróleo bruto WTI está a 88,86 dólares, com uma subida de 0,21% no dia, mas uma queda de 1,63% na semana.

🪙 Criptomoedas

• O mercado de ativos digitais foi atingido por uma forte onda de vendas, na qual o Bitcoin sofreu a sua maior queda em meses, descendo abaixo de níveis-chave de suporte técnico. O sentimento desmoronou-se drasticamente, levando o Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas a descer para apenas 20 pontos, sinalizando um medo extremo entre os investidores. Notícias de um prejuízo trimestral na Metaplanet, devido a amortizações forçadas das reservas de BTC, exerceram ainda mais pressão.
• Às 19h38, o Bitcoin está a ser negociado em cerca de 68 728 dólares, com uma queda de 3,58% no dia e uma perda de 7,48% na semana.