Resumo diário: Avaliações sob pressão, o capital afasta-se do setor tecnológico

EUA

• A sessão de quinta-feira traz uma nova deterioração do sentimento em Wall Street. Os futuros do Nasdaq 100 caem cerca de 2%, enquanto o US500 recua 1%. O US30 e o US2000 mostram maior resiliência, limitando as perdas a cerca de 0,5%.
• Ao mesmo tempo, a yield das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu mais de 10 pontos base, voltando a ficar abaixo de 5%. Isto sugere que a questão vai além da taxa de desconto isolada e afeta também a confiança nos fluxos de caixa futuros.
• O mercado continua concentrado na capacidade das empresas de tecnologia financiarem investimentos em inteligência artificial. Os resultados da Meta, da IBM e da Tesla não foram suficientes, enquanto a Lam Research desapontou os investidores.
• Outro fator adverso é a subida dos preços do petróleo. Ontem, drones atacaram o campo petrolífero de Shaybah, na Arábia Saudita. A produção não foi interrompida, mas os investidores temem novos ataques. Os mercados e os governos da região preparam-se para a possibilidade de uma nova onda de escalada entre os EUA e o Irão. A Saudi Aramco instruiu os funcionários a abandonarem a sua sede em Dhahran, e os EUA estão a reduzir a presença diplomática nos países do Golfo Pérsico. O petróleo sobe mais de 2%, empurrando o Brent novamente para cima dos $108 por barril.
• Um movimento ainda mais acentuado verifica-se nos futuros do gás natural. Os contratos europeus sobem mais de 4% face aos receios de novas interrupções de fornecimento. Os preços do gás nos EUA também sobem, apesar das previsões de temperaturas mais amenas, apoiados adicionalmente pelos efeitos da rolagem de contratos.
• O mercado aguarda a submissão do prospeto S-1 da Anthropic (IPO), prevista já para sexta-feira (amanhã).

Notícias empresariais

• Meta Platforms (META.US): As ações caíram cerca de 7%. As receitas superaram as expectativas, mas o lucro reportado desapontou. O anúncio de uma nova classe de ações para angariar capital chamou ainda mais a atenção para o custo do investimento em IA.
• Tesla (TSLA.US): As ações recuaram cerca de 2% após oscilações iniciais. Os lucros superaram as expectativas, enquanto as receitas ficaram abaixo das previsões.
• Nvidia (NVDA.US): As ações caíram mais de 4% em meio a uma nova deterioração do sentimento em relação ao setor tecnológico.
• CoreWeave (CRWV.US): As quedas atingiram cerca de 10%. A alavancagem e o custo do financiamento de infraestruturas continuam a ser uma das principais preocupações dos investidores.
• Lam Research (LRCX.US): As ações caíram cerca de 10%, apesar dos fortes resultados trimestrais. O movimento enquadra-se na vaga de vendas mais ampla nos semicondutores.
• IBM (IBM.US): As receitas subiram 4,7% para $17.1bn, e o EPS ajustado fixou-se em $2.95 face aos $2.85 previstos. A melhoria não protegeu as ações do sentimento fraco no setor tecnológico.
• Lockheed Martin (LHM.US): A empresa de defesa apresentou resultados bem acima do consenso. O aumento das vendas de mísseis e aeronáutica, juntamente com a revisão em alta das estimativas para cima do consenso, impulsionou as ações em mais de 4%.
• Spotify (SPOT.US): As ações subiram cerca de 6,0%. Os investidores acolheram com agrado o forte crescimento de subscritores e a atualização das perspetivas, que aponta para uma expansão contínua e sustentável da margem operacional.

Dados macroeconómicos

• Os dados do desemprego mostraram um mercado de trabalho estável nos EUA. Os pedidos iniciais de subsídio de desemprego fixaram-se em 194k face aos 200k esperados.
• A EIA reportou um aumento nos inventários de gás natural de 77 bcf, próximo das expectativas de 78 bcf.

Europa

• As ações europeias também estão sob pressão, em particular devido aos preços do gás natural, que constituem uma componente importante do cabaz energético da Europa. O STOXX 600 recuava cerca de 1%, devolvendo os ganhos da sessão anterior.
• O mercado obrigacionista da zona euro apresenta um cenário particularmente preocupante. Enquanto as obrigações dos EUA valorizam, as obrigações francesas continuam a ser vendidas. A yield das obrigações francesas a 10 anos superou brevemente os 5,14% e fixou-se depois em torno de 5,06%, ultrapassando a yield da dívida comparável dos EUA pela primeira vez desde 2013.

Notícias empresariais:

• Hermès: As ações caíram cerca de 7,3% após resultados dececionantes, em particular nas receitas, a apontar para um abrandamento persistente e estrutural no vestuário e luxo.
• Nestlé: As ações ganharam cerca de 1% depois de os resultados terem revelado um crescimento das vendas acima das expectativas.
• UCB: As ações subiram cerca de 12% após a empresa ter revisto em alta as perspetivas para 2026, apoiada pela procura de medicamentos essenciais.
• ASML, Infineon e STMicroelectronics: As ações caíram cerca de 3%, acompanhando a vaga de vendas global no setor tecnológico.

Dados macroeconómicos

• A confiança dos consumidores europeus fixou-se em -17,9, ligeiramente pior do que o esperado.

Forex

• Entre as principais moedas, destacam-se o dólar norte-americano e o iene. O USDJPY caiu cerca de 0,7%.
• O euro, a libra e o dólar norte-americano ganham terreno de forma clara face às moedas de mercados emergentes, sinalizando um movimento clássico de aversão ao risco. As quedas nesse segmento situam-se em torno de 0,7% a 1%.

Matérias-primas

• O petróleo volta a subir. O Brent superou brevemente os $112 por barril, o nível mais elevado desde maio. Os ataques a alvos na Arábia Saudita e os incidentes na região do Golfo Pérsico aumentaram os receios de novas interrupções de fornecimento.
• O ouro não beneficia do sentimento enfraquecido. O preço spot caiu cerca de 2,1% para os $4,056 por onça. A pressão resultou de receios de que os preços mais elevados da energia prolonguem a inflação elevada e as taxas de juro altas. A prata recuou cerca de 4,6%.

Criptomoedas

• As criptomoedas acompanham o enfraquecimento das ações do setor tecnológico.
  • A Bitcoin devolveu a recuperação de quarta-feira, caindo abaixo dos $82,000. 
  • O Ethereum recuou quase 4%, para baixo dos $2,400.