Resumo diário: O gás natural (NATGAS) e o petróleo (OIL) mantêm-se estáveis, apesar da agitação em torno do Irão e das renovações de contratos

Os principais fatores que impulsionaram a volatilidade do mercado foram os picos acentuados nas taxas de rendibilidade dos títulos do Tesouro dos EUA e as notícias contraditórias provenientes do Médio Oriente. As taxas de rendibilidade dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos atingiram os níveis mais elevados desde 2004, enquanto as taxas de rendibilidade dos títulos a 10 anos ultrapassaram os cinco por cento. Os investidores receiam que um período prolongado de taxas de juro elevadas prejudique as valorizações das empresas e aumente os custos de financiamento para os consumidores. Além disso, a crescente probabilidade de um novo aumento das taxas de juro por parte da Reserva Federal em outubro mantém os mercados em alerta.

A atenção do mercado centrou-se nas notícias sobre um potencial acordo entre os Estados Unidos e o Irão relativamente à abertura do Estreito de Ormuz, que foram, no entanto, rapidamente desmentidas pela parte iraniana. Ao mesmo tempo, Israel afirmou que as hipóteses de um acordo eram escassas. Entretanto, teve início em Washington uma reunião crucial entre o Presidente Donald Trump e o líder chinês Xi Jinping. Os dois líderes concordaram em prorrogar a trégua comercial temporária até 10 de janeiro, evitando assim, por enquanto, uma nova escalada das tarifas. No entanto, ainda não foram alcançados acordos decisivos sobre questões como a inteligência artificial ou a segurança geopolítica.

Os indicadores económicos recentemente divulgados para os Estados Unidos revelaram uma resiliência surpreendente nos setores industrial e de serviços. Contudo, os dados económicos sólidos estão a causar preocupação entre os investidores, uma vez que podem alimentar pressões inflacionistas e forçar um maior aperto monetário. Os responsáveis da Reserva Federal estão a enfatizar a necessidade de trazer a inflação de volta à meta, sugerindo a possibilidade de novos aumentos das taxas de juro. Consequentemente, o mercado está atualmente a precificar uma maior probabilidade de um aumento das taxas na próxima reunião do banco central dos EUA.

Os índices norte-americanos encerraram o dia sem uma direção clara, apresentando uma volatilidade significativa durante a sessão. O S&P 500 manteve-se estável em torno do seu nível de referência, enquanto o Dow Jones registou uma descida notável. Os mercados bolsistas europeus encerraram, na sua maioria, em baixa devido à pressão exercida pelo aumento dos preços da energia e pelos rendimentos mais elevados das obrigações na zona euro. O índice STOXX 600 perdeu quase um por cento.

No mercado bolsista, a atenção centrou-se nas quedas e subidas acentuadas de ações individuais dos setores da tecnologia e do consumo. As ações da Oracle desceram drasticamente na sequência de notícias de que a empresa tinha invocado força maior relativamente a um projeto de centro de dados, o que, por sua vez, levou a uma descida das ações da Bloom Energy. Entre as empresas do setor de consumo, a PepsiCo viu as suas ações descerem em resposta a notícias sobre aumentos de preços previstos para os seus produtos no final do ano. A Meta Platforms destacou-se positivamente graças ao otimismo em torno de novas soluções de inteligência artificial, tal como a GoDaddy, na sequência de notícias sobre uma potencial oferta pública de aquisição. Na Europa, as ações da empresa sueca de vestuário H&M perderam valor, apesar dos sólidos resultados financeiros.

O dólar norte-americano valorizou-se ligeiramente face a um cabaz das principais moedas, impulsionado pelo aumento das taxas de rendibilidade dos títulos do Tesouro. A taxa de câmbio EUR/USD manteve-se próxima do seu nível de referência, apresentando uma volatilidade muito limitada. O zloty polaco desvalorizou-se ligeiramente tanto face ao dólar norte-americano como ao euro. O iene japonês desvalorizou-se num contexto de diferenças persistentes nas taxas de juro a nível global.

Os preços do petróleo bruto apresentaram elevada volatilidade, caindo inicialmente em resposta a notícias sobre negociações com o Irão e recuperando posteriormente, após a correção dessas notícias. Um barril de petróleo bruto Brent manteve-se acima do nível dos 100 dólares, constituindo um fator inflacionista fundamental (a reação diferente no WTI e no OIL decorre da renovação do contrato de futuros do OIL (Brent)). Os preços do ouro prosseguiram a sua tendência descendente, atingindo os níveis mais baixos desde meados de setembro, impulsionados por um dólar forte e pelo aumento das taxas de rendibilidade. O gás natural foi o líder incontestável entre os ativos em alta, com os preços a subirem quase 10 por cento, embora tal tenha sido, em grande parte, uma reação à renovação do contrato de futuros.

O mercado de ativos digitais demonstrou uma estabilidade excecional no meio da elevada volatilidade dos mercados bolsistas tradicionais. O preço do Bitcoin registou um ligeiro aumento e manteve-se num nível elevado, acima dos oitenta e quatro mil dólares. Os investidores neste mercado adotaram uma abordagem de espera, concentrando-se principalmente nos desenvolvimentos em torno das obrigações dos EUA e do setor tecnológico.

No final do período de negociação, a volatilidade foi evidente nos principais instrumentos financeiros.