Resumo diário: O setor tecnológico impulsiona a recuperação de Wall Street; o DAX lidera na Europa

Mercados bolsistas e sentimento do mercado 📈

• Os mercados bolsistas europeus encerraram a sessão de quarta-feira com ganhos sólidos, dando continuidade a uma recuperação dinâmica após as perdas registadas anteriormente. O principal motor dos ganhos no Velho Continente foi Frankfurt, onde o índice alemão subiu mais de um por cento, apoiado pelo forte desempenho do setor energético e por comentários otimistas relativamente à resiliência económica.
• Outros mercados importantes, incluindo o Reino Unido, a França, a Itália e a Espanha, também encerraram as negociações em território positivo, num contexto de melhoria notável no sentimento dos investidores institucionais.
• Em Wall Street, o setor tecnológico foi o principal impulsionador da valorização, permitindo que o índice Nasdaq dominasse as negociações e definisse o tom do sentimento global. Os ganhos foram impulsionados principalmente pelo retorno de capital para infraestruturas de inteligência artificial, permitindo que o mercado ignorasse as recentes preocupações quanto a uma trajetória mais restritiva das taxas de juro, na sequência de valores mais elevados da inflação.
• Enquanto os índices tecnológicos registaram ganhos dinâmicos, as empresas tradicionais do índice Dow Jones tiveram um desempenho muito mais discreto, registando apenas uma valorização modesta.
• Às 20h15, o S&P 500 situava-se nos 7 650 pontos, com uma valorização de 1,27% (+3,33% na semana), enquanto o Nasdaq 100 se situava nos 28 584 pontos, com uma valorização de 2,45% (+5,45% na semana). Entretanto, o DAX atingiu os 26 810 pontos, com um ganho de 0,78% (+4,1% na semana), o FTSE subiu 0,44% para 10 875 (+2,02% na semana), o CAC 40, em 8 351, registou uma subida de 0,24% (+2,87% na semana) e o DOW, em 52 519, registou uma subida de 0,29% (+2,22% na semana).

Empresas de Tecnologia e Inteligência Artificial 🤖

• A empresa CoreWeave assumiu o protagonismo entre os investidores após publicar resultados excecionais no terceiro trimestre e rever em alta as previsões de vendas, o que desencadeou uma subida das ações superior a 20%. O CEO Michael Intrator tranquilizou os mercados, afirmando que não há atrasos nos planos de construção de centros de dados e confirmando que a parceria com os principais fornecedores de infraestruturas de computação se mantém intacta.
• Na sequência de uma forte onda de vendas, os investidores voltaram a apostar na Nvidia, registando a sua primeira recuperação clara após uma onda de vendas desencadeada pela agitação no conselho de administração e pela pressão regulatória. Apesar disso, a Baird rebaixou a sua classificação da empresa para «Neutro», reduzindo drasticamente o seu preço-alvo de 500 USD para 200 USD, enquanto a corretora Morgan Stanley retirou a gigante da sua lista de principais escolhas. Entre os fatores de risco adicionais contam-se as exigências de John Moolenaar, presidente da Comissão Especial da Câmara dos Representantes sobre a China, relativamente aos controlos de exportação de circuitos integrados avançados.
• O destaque europeu da sessão foi a Siemens Energy, cujas ações subiram mais de 10% na sequência de um relatório financeiro que superou amplamente as expectativas do mercado. Entretanto, o grupo de defesa checo CSG desceu para os níveis mais baixos desde a sua estreia em janeiro, após ter revisto em baixa as previsões de rentabilidade operacional para o ano inteiro.
• No segmento da IA generativa, as atenções centram-se na oferta pública inicial (IPO) prevista da Anthropic, cuja carteira de encomendas registou uma forte sobre-subscrição, uma vez que os banqueiros de investimento consideram que as avaliações podem atingir até 1,5 biliões de dólares. Ao mesmo tempo, a OpenAI registou receitas trimestrais superiores a 10 mil milhões de dólares pela primeira vez na história, e a Google expandiu a integração do Gemini Live, ao mesmo tempo que implementou a API Gemini Decisions.
• No setor do hardware e dos semicondutores, foram registados ganhos significativos pela SanDisk, Micron e Intel, enquanto a Supermicro lançou racks de servidores de próxima geração equipados com processadores AMD. Na Meta, foi anunciada uma mudança na liderança para 2027 na área da infraestrutura de engenharia, onde o atual responsável será substituído por um executivo da AWS.
• Às 20:15, a Apple cotava-se a 354,73 USD, com uma valorização de 1,75% (+3,61% na semana); as ações da Nvidia situavam-se nos 176,01 USD, com uma subida de 4,17% (-5,68% na semana); as ações da Tesla, a 392,14 USD, registavam uma subida de 3,26% (+9,51% na semana); a Microsoft é negociada a 520,57 USD, com uma descida de 2,38% (-1,88% na semana); a Meta situa-se nos 635,52 USD, com uma descida de 0,94% (+4,18% na semana); e a Google, a 293,87 USD, regista um ganho de 2,23%, alargando o seu ganho semanal para 3,23%.

Macroeconomia e Bancos Centrais 🏛️

• O valor definitivo do indicador CPI na Alemanha, relativo ao mês de outubro, confirmou a estabilização da inflação ao consumidor em 2,8% em termos homólogos, em linha com as estimativas preliminares. O Conselho Alemão de Peritos Económicos apresentou projeções atualizadas, prevendo um crescimento do PIB da Alemanha de 1,3% em 2026 e de 1,0% no ano seguinte, apontando para o enfraquecimento do choque energético e alertando, simultaneamente, para os encargos orçamentais decorrentes das despesas com a defesa. O chanceler Friedrich Merz e o ministro federal das Finanças garantiram que a notação de crédito máxima do país não está, de forma alguma, ameaçada.
• Megan Greene, membro do Comité de Política Monetária do Banco de Inglaterra, proferiu um discurso de tom hawkish, defendendo a necessidade de um aperto monetário proativo para conter a pressão salarial persistente no Reino Unido. A representante do banco central observou que o mercado de trabalho apresenta menos capacidade ociosa do que inicialmente se supunha, com o crescimento salarial a manter-se num nível excessivamente elevado.
• Nos Estados Unidos, o mercado à vista de obrigações do Tesouro esteve encerrado por ocasião do Dia dos Veteranos; no entanto, a negociação de futuros refletiu a pressão contínua sobre as taxas de rendibilidade, na sequência de um aumento acentuado registado anteriormente, impulsionado pelos dados da inflação.
• Simultaneamente, surgiram notícias relativas a discussões internas na Reserva Federal sobre o calendário da saída de John Williams do cargo de presidente do Fed de Nova Iorque, lançando incerteza sobre o equilíbrio de poder do comité no horizonte de 2027/2028.

Commodities e Matérias-Primas 🛢️

• As vendas motivadas pelo pânico estão a intensificar-se no mercado do cacau, levando a uma descida dos preços dos contratos de futuros devido a uma combinação de dois fatores-chave do mercado. Em primeiro lugar, verifica-se um afluxo acentuado de entregas nos armazéns monitorizados pela bolsa ICE, o que reduz drasticamente as pressões de oferta sentidas pelos transformadores. Em segundo lugar, está o reequilíbrio anual do índice de commodities, no âmbito do qual os fundos passivos são obrigados a reduzir mecanicamente as posições sobreponderadas nesta commodity.
• Os preços do petróleo bruto registaram uma clara recuperação, interrompendo uma correção de dois dias num contexto de tensões militares crescentes no Médio Oriente e de negociações diplomáticas estagnadas com Teerão. No seu relatório mensal, o cartel da OPEP manteve inalteradas as suas previsões de procura global para 2026 e 2027, ao mesmo tempo que informou que a produção da Arábia Saudita aumentou em outubro para 10,56 milhões de barris por dia, o que provavelmente sinaliza um regresso à normalidade.
• O ouro enfrentou uma forte pressão de venda, caindo abaixo da barreira psicológica dos 4 000 USD por onça devido ao fortalecimento do dólar e aos elevados rendimentos das obrigações, enquanto a prata e o cobre conseguiram registar ganhos diários.
• Às 20h15, o ouro situava-se nos 3 986 USD, com uma descida de 1,14% (-2,05% na semana); a prata situava-se nos 51,78 USD, com um ganho de 0,56% (-0,19% na semana); o petróleo Brent situa-se nos 93,41 USD por barril, com uma subida de 1,5% (-4,44% na semana); e o cobre é negociado a 13 771 USD, registando um ganho de 0,64% no dia (+0,62% na semana).

Moedas e Taxas de Juro 💱

• O dólar norte-americano apresentou uma dinâmica mista, valorizando-se visivelmente face às moedas europeias e das Antípodas, ao mesmo tempo que se desvalorizou face ao iene e ao franco suíço. O par USDJPY aproximou-se da zona dos 160,00, reagindo ao alargamento dos diferenciais das taxas de juro na sequência dos dados mais elevados relativos à inflação nos EUA.
• As obrigações soberanas europeias encerraram com resultados mistos, com as taxas de rendibilidade dos Bunds alemães a 10 anos a subirem para 3,32% e as dos Gilts britânicos para 5,23%. Entretanto, o prémio de risco das obrigações francesas face aos Bunds alemães diminuiu ligeiramente, embora se tenha mantido elevado, em cerca de 147 pontos base.
• Às 20:15, o par EURUSD situava-se em 1,1090, registando uma queda de 0,66% (-0,5% na semana); GBP/USD é negociado a 1,3273, com uma descida de 0,49% (-0,57% na semana); enquanto USD/JPY é negociado a 159,88, com uma subida de 0,76% (+0,96% na semana).

Mercado de Criptomoedas 🪙

• O setor dos ativos digitais consolidou-se perto dos máximos locais, caracterizado por uma volatilidade moderada e entradas seletivas de capital institucional.
• O Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas publicado apresentou um valor de 29 pontos, continuando a indicar uma predominância de cautela e medo no mercado de retalho, apesar dos níveis de preços estáveis nas principais criptomoedas.
• Um marco institucional importante foi o lançamento oficial de um serviço licenciado de custódia de ativos digitais pelo grupo bancário alemão Deutsche Bank. A nova oferta proporciona custódia direta de tokens como Bitcoin, Ethereum e stablecoins selecionadas para clientes empresariais e fundos de investimento, marcando mais um passo em frente na adoção da tecnologia blockchain pelo setor financeiro tradicional.
• Às 20:15, o bitcoin situava-se nos 74 094 USD, com uma subida de 0,79% (-0,26% na semana), enquanto o ethereum era negociado a 2 070 USD, o que representa um ganho de 1,3% nas últimas 24 horas e uma perda de 2,51% na última semana.

Geopolítica e Segurança Internacional 🌐

• No Médio Oriente, ocorreram novos incidentes perigosos, incluindo ataques com drones houthis a instalações de bombagem na região de Yanbu, na Arábia Saudita, e a perturbação dos sistemas de navegação marítima perto do Estreito de Ormuz. A liderança militar do CENTCOM declarou a continuação dos bloqueios marítimos e das operações de segurança nas rotas marítimas, enquanto as autoridades em Teerão rejeitaram veementemente a possibilidade de transferir urânio enriquecido e ameaçaram lançar ataques contra bases norte-americanas no estrangeiro.
• Nos Emirados Árabes Unidos, concluiu-se mais uma ronda de conversações diplomáticas trilaterais com as delegações dos EUA, da Ucrânia e da Rússia. Embora tenha sido negociado um acordo de troca de prisioneiros, o Presidente Volodymyr Zelenskyy informou que Moscovo rejeitou categoricamente as propostas de cessar-fogo, e os negociadores russos excluíram quaisquer concessões territoriais.
• No que diz respeito às relações entre Washington e Pequim, o ministro dos Negócios Estrangeiros chinês, Wang Yi, manteve conversações de trabalho com a administração norte-americana, representada por Marco Rubio. Simultaneamente, eclodiram confrontos pessoais no seio da equipa económica da Casa Branca devido a atrasos na imposição de novas restrições comerciais a entidades tecnológicas chinesas.