Resumo diário 📈 Os metais preciosos e os índices bolsistas recuperam com a descida das taxas de rendibilidade dos títulos do Tesouro

A retração das taxas de rendibilidade dos títulos do Tesouro dos EUA em relação aos níveis recorde contribuiu hoje para uma recuperação dos metais preciosos e dos ativos de risco, incluindo as ações e a Bitcoin. A taxa de rendibilidade dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos desceu de cerca de 5,3% para 5,08%, enquanto o ouro registou uma subida de 1,2% e a prata recuperou 2,5%. Os futuros de Wall Street estão a estabilizar-se e a tentar recuperar, com o US30 (Dow Jones Industrial Average) a apresentar o melhor desempenho, com uma subida de 1,1%, enquanto o US2000 (Russell 2000), que acompanha empresas de pequena e média capitalização, também se mostra forte, com um ganho de 0,9%.

No mercado acionista dos EUA, assistimos a um renovado interesse em ações fora do setor tecnológico, muitas das quais têm apresentado um desempenho inferior ao esperado nos últimos anos. Entre as empresas com melhor desempenho de hoje contam-se a CoStar, fornecedora de dados e análises imobiliárias, a International Paper e até mesmo a Nike. As empresas com pior desempenho concentram-se no setor tecnológico, particularmente entre as consideradas principais beneficiárias da expansão das infraestruturas de IA.

O petróleo bruto WTI e o Brent estão a subir hoje, depois de os dados da EIA terem revelado que os stocks de petróleo bruto dos EUA diminuíram 8,557 milhões de barris, enquanto o mercado esperava um aumento de 150 000 barris; anteriormente, os stocks tinham diminuído 3,186 milhões de barris. A redução nos stocks de petróleo bruto e destilados não foi compensada pelo aumento nos stocks de gasolina, que se revelou cerca de 3,5 vezes superior ao esperado.

• Os stocks de gasolina aumentaram 3,518 milhões de barris, bem acima da descida esperada de 0,911 milhões de barris; na semana anterior, os stocks tinham aumentado 0,382 milhões de barris.
• Os stocks de destilados diminuíram 2,527 milhões de barris, mais do que a descida esperada de 1,720 milhões de barris; na semana anterior, os stocks tinham diminuído 0,042 milhões de barris.
• Os inventários de petróleo bruto no centro de Cushing aumentaram 1,862 milhões de barris, em comparação com um aumento de 0,444 milhões de barris na semana anterior.

Os dados de inflação nos EUA, superiores ao esperado, não conseguiram travar a descida das taxas de rendibilidade dos títulos do Tesouro. A inflação dos preços no produtor dos EUA subiu até 1,3% em termos mensais em setembro, bem acima da previsão de 0,6% e acima dos 0,4% registados anteriormente. O PPI dos EUA aumentou 6,3% em termos homólogos, em comparação com as expectativas de 5,4%, enquanto o valor anterior foi revisto em alta, passando de 5,4% para 5,6%.

• O PPI subjacente registou um aumento de 0,7% em termos mensais, mais do dobro da previsão de 0,3% e acima dos 0,2% registados anteriormente.
• O PPI subjacente aumentou 5,0% em termos homólogos, acima das expectativas de 4,4% e dos 4,6% registados anteriormente.
• As vendas a retalho nos EUA registaram um aumento de 0,8% em relação ao mês anterior, claramente acima da previsão de 0,3%, embora a um ritmo mais lento do que o aumento anterior de 1,2%.
• As vendas a retalho subjacentes aumentaram 0,9% em relação ao mês anterior, em comparação com as expectativas de 0,5% e com os 1,4% do mês anterior.
• Os pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA situaram-se em 199 000, em comparação com uma previsão de 200 000 e os 197 000 registados anteriormente.
• Os pedidos de subsídio de desemprego recorrentes situaram-se em 1,71 milhões, em linha com a previsão de 1,709 milhões e ligeiramente abaixo dos 1,716 milhões do mês anterior.
• O índice de atividade industrial do Fed de Nova Iorque subiu para 25,5 pontos, bem acima da previsão de 12 pontos e dos 7,6 pontos anteriores.
• O índice de atividade empresarial do Fed da Filadélfia desceu para 20,9 pontos, abaixo da previsão de 28 pontos e em queda face aos 37,8 pontos anteriores.

Gráfico da PRATA (intervalo D1)

Fonte: XTB

As ações com melhor e pior desempenho no S&P 500

A sessão de hoje do S&P 500 revela um grau muito elevado de dispersão entre as ações individuais, com uma pressão evidente concentrada em partes dos setores tecnológico e industrial. No lado positivo, a Everest Group destaca-se com um ganho de cerca de 14,1%, enquanto a International Paper (+7,7%), a CoStar Group (+6,9%) e a Expedia (+6,6%) também registam fortes recuperações. Os ganhos da Nike (+6,3 %), da Intuit (+6,2 %) e da Moderna (+6,2 %) demonstram que o interesse de compra se distribui por vários setores, em vez de se limitar a um único setor.

Ao mesmo tempo, as quedas são dominadas por empresas intimamente ligadas à tecnologia, às infraestruturas de IA e aos centros de dados: a Dell Technologies registou uma queda de 8,4%, a Coherent de 6,4%, a HPE de 5,9%, a Vertiv de 5,7%, a Arista Networks de 5,7% e a Seagate de 5,2%. Vale a pena notar, no entanto, que muitas destas ações continuam a apresentar um desempenho muito sólido num horizonte mais alargado, com a Dell ainda a registar uma subida de cerca de 269% desde o início do ano, a HPE de 149%, a Seagate de 146% e a Teradyne de 75%. Isto sugere que o movimento atual pode estar mais relacionado com uma forte realização de lucros do que com uma clara inversão das suas tendências a longo prazo. De um modo geral, a sessão aponta para uma forte rotação de capital e uma exposição reduzida às áreas mais sobrevalorizadas do mercado, a par de uma recuperação em algumas ações que anteriormente tinham sofrido fortes vendas.

Fonte: XTB