Resumo diário: Wall Street recupera após a onda de vendas 🔼 O dólar americano valoriza-se na sequência de dados sólidos do NFP; os preços do petróleo descem

Os índices norte-americanos estão a registar ganhos sólidos esta sexta-feira, com o S&P 500 a subir 0,7% e o Nasdaq 100 a recuperar 1,7%, impulsionados pelas ações do setor tecnológico que foram alvo de fortes vendas ontem, em particular as empresas de semicondutores. O relatório do NFP, melhor do que o esperado, não impediu a recuperação, embora, dada a magnitude da onda de vendas de quinta-feira — quando o Nasdaq sofreu a sua maior queda em 19 meses —, a recuperação continue a ser relativamente modesta. No que diz respeito aos resultados financeiros, os mercados reagiram positivamente aos relatórios da Vistra Energy e da Moderna, cujas ações registam subidas de cerca de 10% e 5%, respetivamente, enquanto a gigante dos semicondutores Lam Research regista uma subida de 8% após a administração ter anunciado um programa de recompra de ações no valor de 25 mil milhões de dólares.

O relatório NFP de outubro superou claramente as expectativas, com o emprego a aumentar em 165 000 contra a previsão de 65 000, incluindo 159 000 novos postos de trabalho no setor privado. A taxa de desemprego desceu de 4,2% para 4,1%, enquanto a taxa de participação na força de trabalho aumentou para 61,9%. Os dados confirmam que o mercado de trabalho dos EUA continua a revelar-se mais resiliente do que o esperado. Este relatório sólido reduz os argumentos a favor de uma rápida flexibilização da política monetária e, ao mesmo tempo, atenua as preocupações com uma recessão, embora, no que diz respeito às ações, o impulso fundamental positivo possa ser parcialmente compensado por expectativas mais restritivas quanto à trajetória futura das taxas de juro.

Os futuros do petróleo bruto Brent (OIL) estão a regredir hoje, após se terem aproximado dos 100 dólares por barril. De acordo com o The Times of Israel, o Irão está a analisar propostas para limitar o seu programa nuclear, incluindo medidas relacionadas com as suas reservas de urânio altamente enriquecido, em troca de um alívio potencialmente significativo das sanções dos EUA. O facto de Teerão estar a considerar tais propostas é, por si só, notável, uma vez que o Irão se tinha anteriormente oposto a discussões sobre restrições ao seu programa nuclear. Qualquer progresso poderá reduzir o prémio de risco geopolítico nos mercados petrolíferos e apoiar os ativos de risco, embora um acordo formal continue a ser incerto.

Mary Daly, do Fed, afirmou que o mercado de trabalho continua sólido, que o crescimento salarial não está a acelerar de forma excessiva e que o último relatório sobre o emprego constitui uma boa notícia que dá ao Federal Reserve margem para continuar a combater a inflação. Ao mesmo tempo, salientou que a inflação nos serviços não está a diminuir como o banco central esperaria e que a sua confiança num processo desinflacionista sustentado ainda não é suficientemente elevada, o que significa que poderá ser necessário um maior aperto da política monetária. Daly afirmou ainda que manter as taxas inalteradas na reunião anterior foi adequado, dada a incerteza, enquanto a atual reavaliação no setor da IA se tem mantido, até ao momento, de forma ordenada.

O índice preliminar de confiança do consumidor da Universidade de Michigan subiu em novembro para 51,0 pontos, contra os 48,0 esperados e os 48,0 registados anteriormente. O subíndice de expectativas melhorou de 48,8 para 50,9, enquanto o índice de condições atuais subiu de 46,7 para 51,0, superando também claramente as previsões. Ao mesmo tempo, as expectativas de inflação diminuíram, com a medida a um ano a cair de 4,7% para 4,3% — contra os 4,6% esperados —, enquanto a medida a cinco anos recuou de 3,5% para 3,4%, em comparação com as expectativas de que não se verificasse qualquer alteração. Em termos globais, os dados são relativamente favoráveis aos mercados, combinando uma melhoria na confiança dos consumidores com expectativas de inflação ligeiramente mais moderadas.

US500 (intervalo D1)

Como se pode observar no gráfico técnico abaixo, o US500 regista ganhos, mas tem dificuldade em ultrapassar uma importante zona de resistência próxima da EMA200 (a linha vermelha). Se o contrato fechar hoje, na sessão dos EUA, abaixo dos 7500 pontos, é de esperar que os investidores voltem a ficar nervosos no início da próxima semana. Por outro lado, o nível dos 7300 pontos constitui agora a principal zona de suporte.