Resumo do mercado: Ações europeias em baixa. Setor da IA desce, preço do petróleo dispara

Ações europeias recuam com queda do setor da IA

• Às 14h20, os índices europeus continuam claramente no vermelho, com quase todo o continente a registar quedas: o CAC 40 está a descer cerca de 0,7%, o DAX cerca de 0,4% e o IBEX 35 cerca de 1%.
• O único destaque positivo na Europa continua a ser o FTSE 100 britânico. A cautela domina o mercado em geral, com os investidores a acompanharem de perto a situação no Médio Oriente, os preços do petróleo e as próximas decisões dos bancos centrais.
• Uma das principais fontes de pressão sobre os índices europeus hoje é o setor dos semicondutores — a ASML e a Infineon estão a perder cerca de 6%, e algumas empresas mais pequenas da cadeia de abastecimento europeia estão a registar quedas ainda mais acentuadas, num contexto de correção mais ampla nas ações relacionadas com a IA.
• A impulsionar a queda no setor tecnológico está a crescente incerteza quanto ao ritmo futuro do desenvolvimento da IA e os receios de um abrandamento no crescimento das despesas com centros de dados, servidores e semicondutores avançados. Para a ASML, isto é particularmente crítico, uma vez que a empresa é um fornecedor essencial de maquinaria utilizada na fabricação dos chips mais avançados.

Petróleo dispara acima dos 107 dólares

• O petróleo está novamente a subir acentuadamente: o petróleo bruto Brent está a ser negociado acima dos 107–108 USD por barril, e o WTI também regista fortes ganhos devido às tensões no Médio Oriente, aos ataques a infraestruturas petrolíferas e ao adiamento das negociações relativas à região do Golfo Pérsico e ao Estreito de Ormuz.
• A principal preocupação dos mercados é o risco de preços elevados da energia se manterem durante um período mais longo, o que amplifica a pressão inflacionista, impulsiona as taxas de rendibilidade das obrigações e limita a margem de manobra dos bancos centrais para flexibilizar a política monetária.
• Apesar das tensões geopolíticas em curso, o ouro não está hoje a beneficiar do seu estatuto de refúgio seguro — o mercado está principalmente focado no impacto dos preços mais elevados do petróleo na inflação e nas perspetivas da política do Fed, com um dólar mais forte e taxas de rendibilidade das obrigações mais elevadas a enfraquecerem ainda mais o apelo do ouro.

Fed em destaque perante pressão da inflação

• No contexto da sessão de hoje destaca-se a reunião do Fed que decorre esta semana, que constitui um dos eventos mais críticos para os mercados globais, onde os investidores se irão concentrar na decisão sobre as taxas de juro, na declaração do Fed e nas orientações sobre futuros movimentos da política monetária.
• Os preços elevados do petróleo complicam ainda mais a posição da Reserva Federal e aumentam o risco de a inflação se manter elevada, o que poderá implicar menos margem para cortes nas taxas de juro ou uma postura mais restritiva da Reserva Federal, atuando como um fator negativo para as valorizações das ações (especialmente as do setor tecnológico e de crescimento).

Bitcoin e Ethereum resistem à pressão nos mercados

• A situação apresenta-se diferente no mercado de criptoativos, onde persiste um sentimento positivo: o Bitcoin está atualmente a subir cerca de 1,3%, para a faixa dos 77,8 mil USD, enquanto o Ethereum está a ganhar cerca de 1,2%, voltando a situar-se acima dos 2,5 mil USD.
• As criptomoedas estão a manter-se relativamente fortes em comparação com as ações europeias e os metais preciosos, indicando que uma parte do capital continua disposta a assumir riscos, apesar da incerteza acrescida nos mercados globais.

Resumo da sessão

• A sessão de hoje apresenta aos mercados uma combinação de dois ventos contrários: uma forte onda de vendas de ações relacionadas com a IA (que atingiu particularmente o setor tecnológico europeu, sobretudo a ASML e a Infineon) e mais um pico nos preços do petróleo (o que acentua os receios quanto à inflação, às taxas de juro e às perspetivas de crescimento económico).
• Com a reunião crucial da Reserva Federal (Fed) em segundo plano, os investidores mantêm-se claramente cautelosos perante o resto da semana, enquanto o mercado de criptoativos se destaca como um dos poucos pontos positivos, graças às valorizações de hoje tanto do Bitcoin como do Ethereum.