Resumo do mercado: Recuperação na China e queda dos preços do petróleo; França lidera as quedas na UE

A sessão desta segunda-feira nas bolsas de valores europeias está a ser dominada por vendas. As quedas são lideradas principalmente pelas ações e índices franceses. O CAC 40 registou uma descida de cerca de 1,4%. Os índices alemães e britânicos estão a limitar as perdas a cerca de 1%. Os futuros do EU50 registam uma descida de apenas cerca de 0,25%.

O mercado europeu está a ser pressionado principalmente pela instabilidade política em França, pelo agravamento do sentimento em relação ao setor bancário e pela incerteza persistente em torno das avaliações das empresas tecnológicas.

É também visível uma clara divergência entre a Europa e os EUA nas negociações após o fecho das bolsas, com o mercado norte-americano a apresentar um desempenho visivelmente melhor do que o europeu.

• Os protestos em França desencadearam mais uma onda de preocupação quanto à estabilidade política e orçamental da segunda maior economia da zona euro. Quase 2 400 pessoas foram detidas durante as manifestações do fim de semana, e as tensões crescentes estão a complicar ainda mais os trabalhos relativos ao orçamento do Estado. Os investidores estão a reagir com a venda tanto de ações como de obrigações. A taxa de rendibilidade da dívida francesa a 10 anos subiu para 4,86%, aumentando o prémio de risco face aos Bunds alemães. Os bancos franceses estão entre os mais afetados. Outra fonte de incerteza na Europa continua a ser a situação política em Espanha, que se prepara para eleições antecipadas.
• Após uma semana excecionalmente fraca para as empresas tecnológicas norte-americanas, os investidores questionam cada vez mais a sustentabilidade dos ganhos impulsionados pelo investimento em inteligência artificial. O Índice de Semicondutores de Filadélfia encerrou a sessão de sexta-feira com uma queda de cerca de 4%, prolongando a sua série de perdas para oito sessões, a mais longa desde 2008. Ao mesmo tempo, os dados do Goldman Sachs apontam para uma clara redução da exposição dos fundos de cobertura à IA, de quase 32% em junho para os atuais 26%. O risco de crédito entre as entidades que financiam infraestruturas informáticas está também a tornar-se mais importante, uma vez que o custo do seguro contra o incumprimento das obrigações da CoreWeave ultrapassou os 1 000 pontos base.
• Os preços do Brent registaram uma descida de cerca de 2% na segunda-feira, mas, à medida que a sessão dos EUA se aproxima, os preços estão a recuperar as perdas. Os preços estão a reagir principalmente a notícias de um abrandamento parcial de certas restrições dos EUA às exportações de energia russa. Uma disponibilidade potencialmente maior de matérias-primas russas poderá reduzir parcialmente a pressão sobre a oferta global, embora as condições de transporte no Golfo Pérsico continuem a constituir uma séria ameaça ao comércio mundial. As perturbações no Estreito de Ormuz estão agora a afetar não só os petroleiros, mas também as embarcações que transportam carga comercial. De acordo com a Bloomberg, o indicador da tarifa diária para os maiores petroleiros na rota do Médio Oriente para a China atingiu 1,37 milhões de dólares, mais de seis vezes superior ao valor registado antes do início da guerra.

Notícias das Empresas

• Grupo DHL (DHL.DE): A operadora de logística alemã elevou a sua previsão de lucro operacional (EBIT) para 2026 para mais de 7 mil milhões de euros, face a uma previsão anterior de mais de 6,5 mil milhões de euros. A alteração deve-se à melhoria do desempenho e à perspetiva de uma época de fim de ano mais forte. As ações registam uma descida de cerca de 2%.
• EQT (EQT.SE): O grupo sueco de capital de investimento concordou em adquirir a australiana Cleanaway Waste Management por cerca de 9,3 mil milhões de dólares australianos, incluindo dívida. As ações da empresa-alvo subiram até 21% em Sydney. O negócio aumenta a exposição da EQT ao setor da gestão de resíduos. As ações da EQT registam uma subida de cerca de 3%.
• Mowi (MOWI.NO): O produtor norueguês de salmão registou um volume de captura recorde no terceiro trimestre, de cerca de 186 000 toneladas. As ações valorizaram cerca de 3,8%, destacando-se positivamente num mercado em queda.
• Rheinmetall (RHM.DE): O grupo alemão de defesa adquiriu uma pequena participação na Rock Tech Lithium e no seu projeto alemão de processamento de lítio. O investimento poderá fazer parte de uma estratégia para garantir cadeias de abastecimento estratégicas de matérias-primas para a indústria de defesa. No entanto, os investidores manifestam preocupações quanto à resiliência das margens da empresa, e as ações encontram-se sob pressão.
• Euronext (ENX.FR): As ações registaram uma subida de cerca de 1% na sequência de uma publicação positiva do Citibank. Os analistas do banco destacam as vantagens da empresa na compensação e nas soluções para o mercado de instrumentos de dívida.

Análise Técnica: DE40 (D1)

A última vela vermelha forte indica uma rejeição da linha de resistência descendente. O mercado mantém-se numa correção descendente, embora a tendência ascendente de longo prazo não tenha sido invalidada. Fonte: xStation5

Forex

• A pressão sobre os ativos europeus é também visível no mercado cambial, onde o par EUR/USD caiu para perto de 1,12.

Dados macroeconómicos

• A economia da China cresceu 4,5% em termos homólogos no terceiro trimestre, superando o consenso de 4,4% e acelerando face aos 4,3% registados no trimestre anterior.
• O mercado aguarda a divulgação do índice de inflação (IPC) do Canadá relativo a setembro. O consenso para a inflação anual situa-se em cerca de 3,2%, contra os 3,0% registados no mês anterior. Estes dados serão importantes para as expectativas relativamente às próximas decisões do Banco do Canadá.