Os mercados bolsistas europeus registam ligeiras quedas num dia marcado pela divulgação dos resultados trimestrais — o STOXX 600 regista uma descida de cerca de 0,2–0,3%, o Euro Stoxx 50 desce 0,18%, enquanto o CAC 40 e o FTSE 100 do Reino Unido registam recuos de cerca de 0,12–0,14%; o DAX alemão mantém um ganho simbólico (+0,03%) e o WIG20 está praticamente estável (-0,02%). Os investidores estão a analisar uma enxurrada de relatórios — principalmente do setor bancário —, enquanto aguardam ansiosamente decisões importantes dos bancos centrais, nomeadamente os anúncios de hoje da Reserva Federal e do Banco do Canadá, e a reunião de amanhã do BCE, na qual se espera que as taxas de juro se mantenham inalteradas. Os resultados da Microsoft e da Alphabet, que deverão ser publicados após o encerramento das negociações em Wall Street, serão igualmente cruciais.
O sentimento está a ser prejudicado por dois fatores: a subida dos preços do petróleo e a incerteza política e orçamental que persiste em França. O prémio de risco da dívida francesa continua a preocupar o mercado — o diferencial de rendimentos entre o OAT e o Bund atingiu quase 178 pontos base na semana passada.
O petróleo bruto mantém a sua tendência ascendente — o Brent registou uma subida superior a 1,28% (cerca de 111 dólares), enquanto o WTI subiu até 1,72%, o que está a impulsionar as empresas do setor energético, mas a enfraquecer o apetite pelo risco na véspera das decisões sobre as taxas de juro. O dólar mantém-se estável (índice DXY -0,04%), o euro praticamente não se alterou (EUR/USD +0,02%, em cerca de 1,1332), a libra está a enfraquecer ligeiramente (GBP/USD -0,12%), enquanto o ouro regista uma correção de 0,35%, para cerca de 4 049 dólares, cedendo terreno às matérias-primas energéticas.
Por setor, a energia lidera (+1,08%), impulsionada pelos elevados preços do petróleo, seguida pela indústria (+0,35%) e por um setor tecnológico ligeiramente positivo (+0,13%), que permanece em suspense à espera dos resultados desta noite da Microsoft e da Alphabet do outro lado do Atlântico — estes deverão definir o tom para todo o «mercado da IA». Os setores com pior desempenho são a saúde (-0,96%), os materiais (-0,72%) e o setor financeiro (-0,70%), lastrados por resultados mistos dos bancos e por uma onda de vendas no Santander.
Informações sobre as empresas:
A época de resultados no setor bancário europeu revelou-se, em geral, melhor do que se temia e dissipou algumas das preocupações que se seguiram à decepção de terça-feira por parte do HSBC. O Deutsche Bank (+3,6%, líder do Euro Stoxx 50) registou um aumento de 2% no lucro trimestral para 1,59 mil milhões de euros, apesar de uma queda nas receitas da banca de investimento, enquanto a solidez das suas divisões de banca de retalho e empresarial lhe permitiu elevar a previsão de receitas do grupo para mais de 33 mil milhões de euros. O banco britânico Standard Chartered (+3,7%) também proporcionou uma surpresa positiva ao elevar as suas metas de receitas, enquanto o BNP Paribas aumentou o seu lucro em 14% graças a excelentes resultados na negociação de ações e anunciou um programa de recompra de ações no valor de 1,3 mil milhões de euros (embora o preço das ações tenha ainda assim caído 1,4%).
Uma exceção notável é o Banco Santander (-4,9%), cujo aumento de 19% no lucro principal foi ofuscado pela fraqueza no Brasil — o lucro neste mercado-chave caiu 15%, enquanto as provisões aumentaram 23%, o que, na sequência da reeleição surpresa do Presidente Lula, está a pesar sobre o banco como um todo; a onda de vendas arrastou o índice espanhol IBEX para uma queda de cerca de 1,5%. O UBS (-1,1%) divulgou resultados em linha com as expectativas (2,69 mil milhões de dólares), mas intensificou o seu programa de recompra de ações, prevendo concluir o programa de 3 mil milhões de dólares até fevereiro.
A maior perdedora do dia foi a empresa holandesa de processamento de pagamentos Adyen (-11,8%), que reduziu drasticamente a sua meta de margem EBITDA para 2026 de cerca de 52% para 50% e retirou a sua meta de lucro a médio prazo para «manter a flexibilidade» no investimento em recrutamento (1 000–1 100 novos postos de trabalho) — apesar de ter superado as previsões relativas às receitas e aos volumes de pagamentos; A corretora Degroof Petercam descreveu esta medida como uma «surpresa desagradável», e a queda do preço das ações este ano já atingiu cerca de 40 por cento.
No lado positivo, a Valmet (+8,5 por cento) destacou-se; graças a um aumento de 30 por cento nas encomendas, eliminou as suas perdas anuais e subiu para o topo do STOXX 600, tal como a Stellantis (+5,7 por cento), na sequência de um ligeiro aumento no lucro operacional. Em contrapartida, a empresa alemã Symrise (-12 por cento, o seu pior dia desde 2008), fabricante de aromas e fragrâncias, teve um desempenho desastroso após alertar para um final de ano mais fraco e para pressões sobre as margens, perdendo 1,4 mil milhões de euros em capitalização bolsista.
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