De acordo com relatos da Axios, na sexta-feira à noite verificou-se um aumento da atividade no Estreito de Ormuz. Segundo as informações, foram transportados aproximadamente 16 milhões de barris, o que representa quase 80 % do volume habitual antes do início da guerra. O tráfego foi observado principalmente ao largo da costa de Omã, com uma estimativa de 40 petroleiros a transitar em ambas as direções.
Matérias-primas
À medida que os preços do petróleo bruto atingiram picos locais no final da semana passada, aproximando-se dos níveis observados há um mês, o limiar para novos ganhos continua elevado. Os investidores aguardam os anúncios de Scott Bessent, de quem se espera que delineie as medidas que os EUA irão tomar para exercer pressão económica sobre o Irão. Tal como referiu no Financial Times: «ao amanhecer, terá início o “Dia D” económico – a maior ofensiva financeira da história dirigida contra um inimigo.»
O início da semana é marcado por quedas modestas.
- O petróleo Brent está atualmente a ser negociado a cerca de 93 dólares por barril (-1,4%).
- O petróleo WTI está cotado em cerca de 85,50 dólares (-1,6%).
- Os preços do GNL também estão a recuar. O gás natural liquefeito na bolsa holandesa TTF está atualmente a ser negociado a cerca de 66 dólares por MWh (-0,6%).
Figura 1: Petróleo [H1] (17.08 - 24.08)
Geopolítica
As notícias do Médio Oriente continuam a ser preocupantes, mas já não dominam as manchetes da imprensa especializada. Durante o fim de semana, a atenção centrou-se nos ciberataques originários do Irão.
Ações
O mercado acionista passou o fim de semana sem perturbações significativas. Tanto os futuros do S&P 500 dos EUA como os do DAX alemão estão a oscilar perto dos níveis de fecho de quinta-feira.
O vermelho domina as bolsas asiáticas. As quedas são evidentes no Nikkei 225 japonês (-0,5%), no Hang Seng chinês (-1,9%) e no Kospi coreano, onde a amplitude da variação é mais acentuada, situando-se nos -3,2%. O tema principal é uma queda superior a 8% nas ações da Samsung. Os investidores reagiram de forma desfavorável às notícias relativas aos planos de redistribuição de lucros entre 65 mil milhões e 80 mil milhões de dólares; as expectativas apontavam para um montante mais elevado e para detalhes mais específicos sobre os programas de recompra de ações.
A Alibaba também está a perder terreno (quase -10%) na sequência do anúncio de planos para angariar aproximadamente 10 mil milhões de dólares através de uma nova emissão de ações.
O destaque da semana para os mercados acionistas será a divulgação dos resultados trimestrais da Nvidia, prevista para quarta-feira. O relatório da gigante tecnológica é visto pelo mercado como um teste crucial à sustentabilidade do mercado em alta impulsionado pela IA. Os investidores irão analisar minuciosamente não só os resultados financeiros dos últimos três meses, mas, mais importante ainda, as previsões relativas à procura futura de chips de próxima geração. Qualquer desvio em relação às elevadas expectativas dos analistas irá, sem dúvida, desencadear uma forte volatilidade nos principais índices, em particular no S&P 500 e na Nasdaq.
Dados macroeconómicos e política monetária
Na sequência do relatório da Nvidia, todas as atenções se voltarão para Jackson Hole, onde se realiza uma das duas conferências mais importantes do ano no âmbito da política monetária. O evento decorrerá de quinta-feira a sábado. Na sexta-feira de manhã, hora local (aproximadamente das 12h00 às 13h00, hora do Reino Unido), está prevista a intervenção de Kevin Warsh. O mercado procura maior clareza, tendo o próprio Warsh afirmado que encarará Jackson Hole como uma «página em branco».
Em termos de avaliações, na sequência da recente correção de tom dovish, as apostas do mercado num aumento das taxas de juro no outono estão a aumentar (potencialmente em resposta à intervenção de Scott Bessent no mercado da dívida). A probabilidade de um aumento em setembro está avaliada em cerca de 40%, subindo para pouco mais de 60% em outubro.
Na quarta-feira, a par do relatório da Nvidia, serão divulgados os dados relativos à inflação do PCE. Embora este indicador apresente um atraso significativo em relação ao IPC, é historicamente preferido pelos decisores políticos da Reserva Federal.
Metais preciosos
A descida das taxas de rendibilidade dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos, resultante da intervenção do Departamento do Tesouro, revelou-se transitória. As taxas de rendibilidade situam-se atualmente em 5,24%, aproximadamente 6 pontos base acima dos mínimos registados na quinta-feira. A desconfiança predominante no mercado relativamente às medidas tomadas pela administração dos EUA está a apoiar os metais preciosos.
- O ouro está a ser negociado a cerca de 4 650 dólares por onça troy, aproximando-se de um máximo de três meses.
- A prata está atualmente cotada em cerca de 69 dólares por onça troy.
Moedas
Figura 2: Desempenho das moedas do G10 (24.08.2026)
A volatilidade do mercado cambial mantém-se baixa esta manhã. O dólar canadiano constitui uma exceção notável, registando uma queda de 0,2% face ao dólar norte-americano. Esta evolução surge na sequência do colapso das negociações entre os EUA e o Canadá, que resultou na imposição de direitos aduaneiros de 50% sobre uma grande parte das exportações canadianas. De acordo com Mark Carney, primeiro-ministro do Canadá, são de esperar medidas de retaliação.
Criptomoedas
O mercado de criptomoedas carece hoje de uma direção clara, refletindo o desempenho do fim de semana. Estamos a assistir a um período de consolidação, na sequência dos ganhos impressionantes observados na semana passada. Tal como no caso do ouro, a quebra de confiança relativamente às ações da administração norte-americana, na sequência da intervenção mal sucedida do Tesouro no mercado da dívida, revelou-se determinante.
- O preço do Bitcoin subiu quase 25% nos últimos sete dias, oscilando atualmente em torno dos 74 500 dólares.
- O Ethereum registou uma variação superior a 30%, aproximando-se atualmente da barreira psicológica chave dos 2 500 dólares.
⚪Prata testa os 70$
EURUSD testa o nível de 1,17 devido a Bessent
Gráfico do Dia: USDJPY desce antes de um teste decisivo para o iene (20.08.2026)
Calendário Económico: PMIs e a inflação japonesa
Este material é uma comunicação de marketing na aceção do artigo 24.º, n.º 3, da Diretiva 2014/65 / UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014, sobre os mercados de instrumentos financeiros e que altera a Diretiva 2002/92 / CE e Diretiva 2011/61/ UE (MiFID II). A comunicação de marketing não é uma recomendação de investimento ou informação que recomenda ou sugere uma estratégia de investimento na aceção do Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho de 16 de abril de 2014 sobre o abuso de mercado (regulamentação do abuso de mercado) e revogação da Diretiva 2003/6 / CE do Parlamento Europeu e do Conselho e das Diretivas da Comissão 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e do Regulamento Delegado da Comissão (UE ) 2016/958 de 9 de março de 2016 que completa o Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito às normas técnicas regulamentares para as disposições técnicas para a apresentação objetiva de recomendações de investimento, ou outras informações, recomendação ou sugestão de uma estratégia de investimento e para a divulgação de interesses particulares ou indicações de conflitos de interesse ou qualquer outro conselho, incluindo na área de consultoria de investimento, nos termos do Código dos Valores Mobiliários, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 486/99, de 13 de Novembro. A comunicação de marketing é elaborada com a máxima diligência, objetividade, apresenta os factos do conhecimento do autor na data da preparação e é desprovida de quaisquer elementos de avaliação. A comunicação de marketing é elaborada sem considerar as necessidades do cliente, a sua situação financeira individual e não apresenta qualquer estratégia de investimento de forma alguma. A comunicação de marketing não constitui uma oferta ou oferta de venda, subscrição, convite de compra, publicidade ou promoção de qualquer instrumento financeiro. A XTB, S.A. - Sucursal em Portugal não se responsabiliza por quaisquer ações ou omissões do cliente, em particular pela aquisição ou alienação de instrumentos financeiros. A XTB não aceitará a responsabilidade por qualquer perda ou dano, incluindo, sem limitação, qualquer perda que possa surgir direta ou indiretamente realizada com base nas informações contidas na presente comunicação comercial. Caso o comunicado de marketing contenha informações sobre quaisquer resultados relativos aos instrumentos financeiros nela indicados, estes não constituem qualquer garantia ou previsão de resultados futuros. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros, e qualquer pessoa que atue com base nesta informação fá-lo inteiramente por sua conta e risco.
