Sell-off no setor tecnológico atinge os índices europeus

Os mercados bolsistas europeus estão a tentar limitar as perdas, na sequência de uma forte onda de vendas nas ações do setor tecnológico asiático. No mercado de futuros, os índices do Reino Unido e da Suíça são os que apresentam melhor desempenho, com subidas de cerca de 0,7%. Observam-se também ganhos moderados de cerca de 0,4% no SPA35 e no FRA40. Os que apresentam pior desempenho na sessão de hoje são os futuros da Polónia e da Alemanha, onde as quedas atingem cerca de 0,3%.

• O principal fator que pesa sobre o sentimento do mercado continua a ser a divulgação, ontem, dos dados sobre a inflação nos EUA. O IPC de setembro registou um aumento de 0,6% em relação ao mês anterior e de 3,7% em relação ao mesmo período do ano anterior, reforçando mais uma vez as expectativas de uma postura restritiva da Reserva Federal. A inflação subjacente situou-se nos 2,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. No que diz respeito ao setor tecnológico, isto reacende a questão de saber se o ritmo de crescimento futuro dos lucros justifica as atuais valorizações, tendo em conta um custo de financiamento tão elevado.
• A reação mais forte verificou-se na Ásia. O Kospi da Coreia do Sul fechou com uma queda de 7,6%, e o Nikkei 225 do Japão registou uma perda de cerca de 4,9%. As ações da Samsung e da SK Hynix caíram 9,5% e 11,1%, respetivamente.
• Ao mesmo tempo, o capital está a regressar às obrigações do Estado. A taxa de rendibilidade dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos desceu cerca de 10 a 11 pontos base, para cerca de 5,08%. Os preços da dívida alemã também estão a subir. Esta situação pode ser interpretada como uma procura de segurança: a queda nas taxas de rendibilidade acompanha as preocupações com o financiamento do investimento em IA, em vez de uma melhoria clara nas perspetivas económicas.

Notícias sobre as cotadas

• ASML (ASML.NL): As ações registam uma queda de cerca de 4%. O fabricante de equipamento de litografia está a ser arrastado pela onda de vendas generalizada no setor dos semicondutores, apesar do tom positivo da atualização de ontem sobre a atividade da empresa.
• Ericsson (ERIC.US): As ações registam uma subida de cerca de 8%. O EBITA ajustado situou-se nos 10,1 mil milhões de coroas suecas, contra os 7,87 mil milhões de coroas suecas esperados, e as vendas atingiram os 59,5 mil milhões de coroas suecas, contra um consenso de 55,4 mil milhões de coroas suecas. A empresa adverte, no entanto, que o aumento dos custos dos componentes irá exercer pressão sobre as margens também no próximo ano.
• Schneider Electric (SU.FR) e Legrand (LR.FR): As ações registam uma descida de cerca de 3,8% e 3,4%, respetivamente. A onda de vendas está também a afetar os fornecedores de infraestruturas elétricas para centros de dados, demonstrando que a pressão se estende para além dos próprios fabricantes de chips.
• Mondi (MNDI.UK): As ações caíram cerca de 10,8%. Os aumentos no preço do papel não conseguiram convencer os investidores de que a empresa está efetivamente a compensar a pressão sobre os custos. O resultado subjacente trimestral foi de 196 milhões de euros; a melhoria em relação ao trimestre anterior beneficiou de uma base baixa associada à amortização anterior.
• Antofagasta (ANTO.UK): A produção de cobre aumentou 7% em relação ao trimestre anterior, para 151,9 mil toneladas, mas as perspetivas para 2027 são dececionantes: o intervalo de 630 mil a 690 mil toneladas não proporciona o impulso de crescimento esperado. Um obstáculo adicional é o aumento da previsão do custo de caixa devido ao aumento do preço do gasóleo. As ações registam uma queda de cerca de 6%.
• TSMC (TSM.US): O lucro líquido do terceiro trimestre aumentou 69%, atingindo um recorde de 763,1 mil milhões de TWD, superando as expectativas. A empresa elevou a sua previsão para o crescimento das receitas deste ano para cerca de 44%, mas manifestou cautela no planeamento para 2027. As ações em Taipé encerraram a sessão com uma queda de 2%, antes da publicação dos resultados.

Mercado cambial

• O dólar está a perder parte da força que tinha demonstrado anteriormente. O par EUR/USD volta a subir acima de 1,21, com um aumento de cerca de 0,6%, depois de ter caído para 1,11 ontem. O franco suíço beneficia de um menor apetite pelo risco e da redução dos diferenciais de rendibilidade, com o par EUR/CHF a cair para perto de 0,93.
• A libra esterlina valoriza-se cerca de 0,5%, para quase 1,32 dólares.
• O dólar australiano está mais fraco: o par AUD/USD desce para 0,6954, na sequência de uma queda inesperada de 39,3 mil postos de trabalho em setembro.

Matérias-primas

• O petróleo Brent é negociado em cerca de 104,9 dólares por barril, com uma descida superior a 1%, enquanto o WTI se situa perto dos 95 dólares. Os preços estão sob pressão devido a notícias de que Washington está a considerar aliviar as restrições impostas a alguns petroleiros da «frota-sombra» da Rússia. No entanto, os riscos de abastecimento continuam elevados, tendo em conta os ataques à navegação perto do Estreito de Ormuz e os novos ataques ucranianos a refinarias russas.
• O ouro está a beneficiar de um dólar mais fraco e da descida das taxas de rendibilidade. No final da manhã, o preço à vista subiu cerca de 1,2%, para 4 156 dólares por onça. A prata valorizou cerca de 1,5%, para 56,7 dólares.

DE40 (D1)

O índice DE40 está a ser negociado dentro de um canal descendente paralelo de curto prazo. A zona de resistência mais importante situa-se em torno dos 25 000 pontos, onde também se encontra a linha EMA200. Fonte: xStation5

Criptomoedas

• O mercado das criptomoedas continua sob pressão evidente.
  • A Bitcoin é negociado em torno dos 80,8 mil dólares, registando uma descida de cerca de 3% nas últimas 24 horas.
  • O Ethereum desce cerca de 5,6%, para 2 361 dólares.
  • A Solana desce cerca de 4,4%, para 102,3 dólares.