Esta semana foi marcada por mais uma subida acentuada dos preços do petróleo, enquanto o mercado bolsista norte-americano começou a incorporar nos preços os primeiros resultados empresariais a serem divulgados. A inflação medida pelo IPC dos EUA revelou-se superior ao esperado, mas o mercado começou a manifestar preocupação com a situação geopolítica, tendo as taxas de rendibilidade descido num contexto de aversão ao risco. Com o início da nova semana, podemos esperar, em primeiro lugar, o arranque da divulgação dos resultados das empresas do setor tecnológico. No entanto, assistiremos também à divulgação dos dados sobre a inflação no Reino Unido, que poderão ter um impacto significativo nas perspetivas para as taxas de juro. Tendo em conta toda a agitação em torno do petróleo, o mercado estará igualmente atento aos dados relativos aos stocks de petróleo dos EUA. Nesse sentido, na próxima semana, vale a pena prestar atenção a mercados como o GBPUSD, o US100 (futuros do Nasdaq 100) e o petróleo (bruto Brent).
GBPUSD
A partir de segunda-feira, a libra esterlina enfrentará uma semana repleta de dados importantes do Reino Unido. Na terça-feira, serão divulgados os dados relativos à taxa de desemprego, para a qual se prevê uma recuperação. Em seguida, na quarta-feira, chega o ponto alto da semana: o índice de preços no consumidor (IPC) de setembro. O consenso do mercado aponta para uma aceleração de 3,1% a/a para 3,4% a/a, o que se situa bem acima da meta de inflação de 2% do Banco de Inglaterra. Esta combinação — aumento do desemprego aliado à aceleração da inflação — coloca o banco central numa posição difícil, uma vez que um aumento das taxas de juro poderia travar o crescimento dos preços, mas agravaria o abrandamento no mercado de trabalho. Se o valor divulgado for superior ao previsto, a libra poderá valorizar-se, especialmente caso o dólar americano mostre sinais de ligeira fraqueza.
US100 (futuros do Nasdaq 100)
A próxima semana marca um dos momentos mais importantes da época de divulgação de resultados para o índice Nasdaq e também para o contrato de futuros US100. Na terça-feira, a Netflix divulgará os seus resultados e, na quarta-feira, duas empresas do chamado «Magnificent Seven» — a Meta Platforms e a Tesla — farão o mesmo. O mercado espera que a Tesla registe um lucro por ação de cerca de 0,43 dólares americanos e a Meta de cerca de 6,79 dólares americanos, mas, para estas empresas, serão os comentários da administração sobre futuros gastos de investimento relacionados com a inteligência artificial — e não os próprios números financeiros — que se revelarão fundamentais. A semana passada marcou a primeira semana de quedas após quatro semanas de ganhos, pelo que os investidores estarão à espera de resultados sólidos por parte das empresas tecnológicas. Resultados sólidos e previsões otimistas por parte das empresas poderão reverter rapidamente este sentimento e impulsionar o índice para cima, enquanto que uma desilusão — particularmente no que diz respeito aos custos do desenvolvimento da inteligência artificial — poderá agravar a recente onda de vendas.
OIL (Petróleo Brent)
O petróleo bruto assumiu o protagonismo esta semana, registando uma subida significativa no seu valor, apesar dos esforços de Trump para reduzir os preços dos combustíveis. Na quarta-feira, serão divulgados os dados semanais sobre as reservas de petróleo bruto dos EUA, publicados pelo Departamento de Energia dos EUA (os dados anteriores revelaram uma queda nas reservas de cerca de 8,6 milhões de barris), o que poderá confirmar ou atenuar a atual dinâmica de subida. Se os stocks voltarem a registar uma queda significativa, tal poderá reforçar a convicção do mercado de que existe uma situação de escassez de oferta e impulsionar os preços ainda mais para cima. Por outro lado, na sequência de uma subida tão acentuada, alguns investidores poderão começar a realizar lucros, o que, naturalmente, limitaria novos ganhos. No entanto, quaisquer notícias relativas à situação no Médio Oriente terão o maior impacto nos futuros movimentos de preços desta matéria-prima.
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