🚨US100 sob pressão

O setor tecnológico dos EUA está no epicentro de uma agitação empresarial que obrigou os investidores institucionais a reavaliar drasticamente os prémios de risco em Wall Street. A alegada proposta de votação para destituir Jensen Huang do cargo de CEO da Nvidia — uma consequência de um escândalo amoroso cada vez mais grave — abalou os alicerces do mercado em alta em torno da IA. Em meados de 2026, a Nvidia fornecia a maior parte da capacidade computacional global de IA (quase 18 milhões de equivalentes a chips H100, de um total de pouco menos de 27 milhões instalados em todo o mundo), deixando o Google, a AMD e a Amazon muito para trás. Para os mercados financeiros, Huang não é meramente um CEO — é o arquiteto de um ecossistema do qual dependem os orçamentos de despesas de capital (CapEx) de um trilião de dólares das hiperescaladoras.  

No entanto, a dimensão da queda do mercado é particularmente evidente nos fundamentos e nos múltiplos do índice. O rácio preço/lucros futuros desceu drasticamente em novembro de 2026 para 19,2x. Isto representa uma quebra abaixo da banda inferior de dois desvios-padrão ( -2 desvios-padrão a 19,3x) em relação à média de longo prazo para o período de 2019–2026, de 24,9x. Numa perspetiva histórica, um desconto de avaliação tão acentuado só se verificou pela última vez durante a queda provocada pela pandemia, em março de 2020, e no ponto mais baixo do mercado em baixa, no outono de 2022. O mercado já incorporou, na prática, o cenário de paralisia na tomada de decisões na Nvidia, levando as avaliações das principais empresas tecnológicas a níveis que se encontram sobrevendidos em termos de múltiplos preço/lucro e avaliações relativas. Fonte: XTB Research, Bloomberg Financial LP

Do ponto de vista da análise técnica no período diário (US100, D1), o pânico de novembro levou a uma quebra abaixo da linha de tendência ascendente e a uma descida dos preços até uma mínima de 26 340,6 pontos. O sell-off só abrandou depois de o indicador RSI (14) ter entrado em território de sobrevenda, a partir do qual a procura desencadeou uma rápida recuperação em forma de V, levando o contrato de volta ao nível dos 28 291 pontos (atualmente, o RSI está a recuperar para 44,29). A batalha decisiva está agora a decorrer na EMA de 200 dias (28 339,3 pontos), que os otimistas poderão tentar reconquistar. Uma quebra sustentada acima desta barreira poderá abrir caminho para um teste da zona de convergência de resistência entre 29 237 e 29 500 pontos, onde se situam a EMA de 100 períodos (29 237,2 pontos) e o nó principal do perfil de volume (Ponto de Controlo – POC). Por outro lado, uma rejeição do preço abaixo da MME de 200 períodos, na sequência de um resultado negativo da votação da Nvidia, ameaçaria hipoteticamente um regresso à zona de suporte nos 27 300 pontos e, num cenário extremo e possível, um novo teste da mínima nos 26 340 pontos.