📢Amanhã, às 13:30, serão conhecidos os dados sobre o mercado de trabalho dos EUA.
Os investidores têm estado concentrados em dois eventos esta semana. O primeiro foi divulgado ontem, as minutas da FOMC, que acabaram por se revelar hawkish, mas o mercado pouco reagiu aos dados. O segundo evento é o relatório do NFP que será publicado amanhã, no qual pode reforçar (ou aliviar) as previsões sobre a trajetória dos juros para 2023 e a flexibilização monetária.
O que é que esperam os analistas?
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Os analistas inquiridos pela Bloomberg esperam que a mudança no emprego não agrícola tenha caído para cerca de 200/208.000 em Dezembro. O desvio padrão, de acordo com o consenso compilado pela Bloomberg, é de 34,54 mil. Qualquer desvio acima da mediana poderia causar movimentos um aumento da volatilidade nos mercados. Fonte: Bloomberg
Como é que os mercados poderão reagir aos dados?
A FED não pretende estrangular a economia, pelo que se o mercado de trabalho começar a dar sinais de fragilidade o impacto poderá ser positivo na cotação dos activos de risco (sendo este um factor que pode levar a FED a alterar as atuais políticas). No entanto, se os dados melhores do que o esperado, então os ativos de risco poderão voltar a ser penalizados, como é o caso do US100 e US500.
Durante a sessão de ontem, foram publicadas as minutas da última reunião da FOMC, que acabaram por ser hawkish, mas o mercado não reagiu. Os dados de amanhã poderão causar um aumento substancial da volatilidade, colocando os ativos de risco expostos a este evento.
O que é que podemos retirar dos dados publicados nos JOLTs e ADP?
Os dados dos JOLTS, que acompanham as mudanças no mercado de trabalho, mostraram um abrandamento nas contratações e um aumento na taxa de despedimentos. As vagas de emprego nos EUA caíram para 10,45 milhões em Novembro de um valor revisto em alta de 10,51 milhões no mês anterior, ainda acima das expectativas do mercado de 10,0 milhões.
Fonte: Refinitiv
O relatório do ADP acabou por ser uma surpresa para o mercado. Enquanto o mercado esperava um aumento de 150.000 postos de trabalho nos EUA, os dados reais vieram como uma surpresa pelo lado positivo. O relatório mostrou um aumento de 235 mil postos de trabalho, em comparação com 127 mil em Novembro.
O sector dos serviços acrescentou 213.000 postos de trabalho, enquanto que o sector industrial acrescentou quase 22.000. O ADP indica que o crescimento é forte, mas varia fortemente por sector. O relatório também mostrou um crescimento anual dos salários de 7,3%, o que, segundo a ADP, é o aumento mais baixo desde Março do ano anterior.
Fonte: ADP
O relatório do ADP tem sido significativamente inferior aos dados do NFP nos últimos tempos. Ao mesmo tempo, vale a pena lembrar que existe também uma poderosa diferença entre os relatórios entre as empresas e entre os agregados familiares, onde há muitos meses que se regista uma diminuição do emprego. Fonte: Bloomberg
Análise técnica:
US30 tem vindo a ser negociado de forma lateral recentemente. Esta semana o índice reagiu junto do limite superior da consolidação para 33720 pts, que coincide com os níveis de Fibonacci nos 61,8% . Se o sentimento actual prevalecer, poderá surgir um novo impulso de baixa em direção ao limite inferior da consolidação, perto do 32620 pts. Fonte: xStation5
A prata caiu quase 2,0% esta quinta-feira, uma vez que os dados sólidos do mercado de trabalho dos EUA e a posição hawkish do Fed estão a pressionar os metais preciosos. O preço da prata voltou a afastar-se da zona de resistência nos $24,00 - $24,60 e está mais uma vez próxima dos $23,00, que coincide com os níveis de Fibonacci nos 38,2%. Fonte: xStation5
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