Vencedores e perdedores de 2019

10:58 31 de dezembro de 2019

Nas negociações, normalmente esperamos configurações e oportunidades, mas o último dia de 2019 é um bom momento para olhar para trás, para ver quais mercados fizeram grandes movimentos nos últimos 12 meses e - mais importante - como é que conseguiram destacar-se, para assim aprendermos boas lições para 2020. (Aviso: nesta análise, focamos nos CFDs disponíveis na plataforma de negociação xStation).

FX
Vencedore - Dólar Canadiano (CAD)

O CAD é um vencedor inesperado, pois não chamou muita atenção. A situação económica não é realmente tão notável, com crescimento moderado, desaceleração das vendas no retalho e contratação na manufaturas. No entanto, o mercado de trabalho permanece forte e os salários estão a subir rapidamente (ca. 4% a / a) e isso manteve o BoC em bom caminho após uma série de altas nas taxas em 2018. Com o corte da Fed dos EUA, a taxa de apólice no Canadá agora é praticamente igual à dos EUA - pela primeira vez desde 2016. Além disso, o CAD foi impulsionado pelos preços do petróleo e pelas esperanças relacionadas ao acordo comercial da USMCA.

​​​​​​Os preços mais altos do petróleo (invertidos no gráfico) com alguma relação com o USDCAD. O próximo nível a ser observado no par é 1,2785. Fonte: xStation5

Perdedore - Lira turca (TRY)

A Lira foi um grande perdedor em 2018, quando questões estruturais (principalmente um grande déficit da conta corrente e uma pressão sobre o banco central para abster-se de aumentos nas taxas) foram agravadas por uma grave crise diplomática com os EUA (a chamada Pastor Crisis). Essa crise forçou o presidente Erdogan a aceitar um aumento maciço nas taxas e a suavizar a sua posição em relação aos EUA. Isso permitiu que a lira a recuperar-se, mas em 2019 o USDTRY começou a subir novamente. Com a retração da inflação, o banco central voltou a sofrer pressão e reduziu as taxas mais do que o esperado, contribuindo para um declínio de 10% ou mais em relação ao dólar.

O USDTRY acalmou, mas parece estar de volta a uma tendência ascendente. Fonte: xStation5

Commodities/mercadorias

Vencedor- Petróleo WTI (OIL.WTI)

O petróleo WTI é uma pequena surpresa em termos de liderança no mercado de commodities este ano. O preço ganhou mais de 35%, superando outras commodities interessantes, como níquel e café. O preço subiu no final do ano devido ao novo acordo da Opep + de cortes adicionais na produção e também a acordos comerciais entre a China e os EUA. No entanto, devemos lembrar que esses fatores que elevaram o preço no final do ano podem não ser suficientes para manter a tendência de alta, dado o aumento esperado dos estoques na primeira metade do próximo ano.

O WTI de petróleo ganhou mais de 35% devido à baixa base do final do ano anterior e a eventos geopolíticos positivos no final do ano atual. Fonte: xStation5 

Perdedor- Gás natural (NATGAS)

Apesar de uma situação bastante boa no mercado de commodities este ano, o gás natural é um perdedor. O preço perdeu 25% este ano, efeito de um grande excesso de oferta nos Estados Unidos. O aumento das exportações de gás GNL não foi suficiente para compensar um forte crescimento da produção de xisto. Além disso, as condições climáticas foram moderadas no verão e no inverno, o que significava menos consumo de gás do que o habitual.

O excesso de oferta diminuiu o preço do gás natural este ano. Fonte: xStation5

Índices de ações 

Vencedor - RTS russo (RUS50)

Outra surpresa no mercado este ano. O Índice do Sistema de Negociação da Rússia (RUS50), calculado em dólares dos EUA, foi um dos líderes no mercado acionista global. O ganho de quase 45% foi causado por dois fatores: rubel forte resultante de política cautelosa nas taxas de juros, regras orçamentárias mais rígidas e abandono da intervenção cambial nos últimos anos e, por outro lado, aumento no preço do petróleo, importante para muitas empresas incluídas no índice.

RUS50 ganhou em resultado a uma moeda mais forte e à subida de preços do petróleo. Fonte xStation5

Perdedor- WIG20 (W20)

Um dos piores índices do mundo foi o WIG20 da Polónia. Esta deve também ser uma surpresa, devido à boa posição da economia polaca este ano, especialmente olhando para as economias da área do euro. Para além do WIG20 conter várias instituições financeiras sob gestão do estado, também estiveram sob pressão de empréstimos FX que ainda podem causar enormes perdas no setor. Por outro lado, notamos uma enorme venda de empresas de energia devido aos altos custos. No entanto, no final, a perda do WIG 20 foi de apenas 5,5% este ano.

O WIG20 foi um dos índices mais fracos do mundo este ano, mas as perdas foram reduzidas após recuperação na zona de suporte acima dos 2000 pontos. Fonte: xStation5

Declaração de Risco

A X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. não se responsabiliza por decisões de investimento que se baseiem em informações contidas nestes conteúdos. Nenhuma da informação aqui contida deverá ser entendida como recomendação de investimento, garantia de lucro ou de risco significativamente menor. Os investimentos baseados no uso de produtos derivados com alavancagem financeira são, por natureza, especulativos e poderão resultar tanto em lucros como perdas significativas.

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Os CFDs são PRIIPS, a sua compreensão poderá ser difícil e apresentam um elevado risco de perda rápida de dinheiro devido ao efeito de alavancagem. 80% das contas de investidores de retalho perdem dinheiro quando negoceiam CFDs com este fornecedor. Deve considerar se compreende como funcionam os CFDs e se pode correr o elevado risco de perda do seu dinheiro. X-Trade Brokers Dom Maklerski, S.A.

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