As ações da Berkshire Hathaway caíram quase 6% no início das negociações após o anúncio deste fim de semana: Warren Buffett, lenda dos investimentos e o maior investidor de todos os tempos, anunciou que deixaria o cargo de CEO da empresa. A notícia foi divulgada no último minuto da 60ª assembleia anual de acionistas da Berkshire, que reuniu cerca de 40.000 pessoas em Omaha, Nebraska.
Warren Buffett deixa a Berkshire Hathaway
«Seja ambicioso quando os outros estão com medo.» Este tem sido um dos principais lemas de Warren Buffett. O chamado Oráculo de Omaha assumiu o controlo da Berkshire Hathaway em 1965, quando era uma empresa têxtil falida com ações a serem negociadas abaixo de US$ 20, e desde então transformou-a numa das empresas mais valiosas dos Estados Unidos.
Comece a investir hoje ou teste gratuitamente uma conta demo
Abrir Conta Abrir Conta Demo Download mobile app Download mobile appNesta sexta-feira, as ações da Berkshire Hathaway Classe A fecharam a um valor recorde de 809.809 dólares, com um valor de mercado de 1,2 biliões de dólares, tornando-a a oitava maior empresa dos Estados Unidos. A sua avaliação está no nível mais alto em mais de 15 anos, com base no seu rácio preço/valor contábil, agora em torno de 1,8 vezes, em comparação com uma média de cerca de 1,5 vezes nos últimos anos. Além disso, desde que Warren Buffett assumiu o comando, as ações da Berkshire Hathaway aumentaram 40.000 vezes, representando um retorno anualizado até o final de 2024 de 19,9%, em comparação com 10,4% para o S&P 500.
Muitos gestores de fundos estão a temer um ano ruim. Buffett não. Ele teve onze, incluindo quatro nos seus primeiros dez anos na Berkshire e uma queda massiva de 49% durante a queda do Nifty Fifty em 1974.
A lenda de Buffett cresceu durante a crise financeira global de 2008, quando ele oportunisticamente monopolizou investimentos na Goldman Sachs, General Electric e Dow Chemical. Ele fez isso acumulando dinheiro antes da crise, como tem feito nos últimos anos.
Outro facto interessante é que a empresa não paga dividendos e só recentemente começou a recomprar ações. Buffett confia no seu histórico para demonstrar que pode capitalizar o dinheiro dos acionistas com um retorno melhor do que o que os mercados ou os próprios acionistas alcançariam.
Como têm sido os resultados da Berkshire Hathaway?
Em 2025, as ações da Berkshire Hathaway deverão subir 20%, em comparação com uma queda de 3,3% no índice S&P 500. No entanto, a empresa divulgou no sábado a sua pior queda no lucro operacional trimestral desde 2020 e observou “considerável incerteza” em torno das políticas comerciais internacionais e tarifas.
O lucro líquido global atribuível aos acionistas no primeiro trimestre também caiu 63,8% em relação ao ano anterior, para 4,6 mil milhões de dólares.
A gigante sediada em Omaha não realizou nenhuma recompra de ações no primeiro trimestre. A sua liquidez aumentou para um recorde de 347,68 mil milhões de dólares em 31 de março de 2025, contra 334,2 mil milhões de dólares em 31 de dezembro de 2024.
A Berkshire possui um importante negócio de seguros patrimoniais e acidentais, incluindo a Geico, a terceira maior seguradora automóvel do país. Também é proprietária da Burlington Northern Santa Fe Railroad e da Berkshire Hathaway Energy, uma das maiores empresas de serviços públicos do país.
O negócio de seguros da empresa está dividido em decisões de subscrição e investimento. As decisões de subscrição são tomadas pelos gestores das unidades, enquanto as decisões de investimento são tomadas pelo famoso executivo Warren Buffett.
Neste contexto, o segmento de subscrição de seguros da Berkshire e os seus negócios de manufatura, serviços e retalho foram os que tiveram pior desempenho no primeiro trimestre, enquanto os seus rendimentos de investimentos em seguros, operações ferroviárias e a sua unidade de energia tiveram um bom desempenho.
Os lucros após impostos na subscrição de seguros, por sua vez, caíram 48,6% em relação ao ano anterior, devido a perdas após impostos causadas pelos incêndios florestais no sul da Califórnia, que totalizaram aproximadamente US$ 860 milhões. Entretanto, o aumento das receitas de juros de investimentos em títulos do Tesouro dos EUA contribuiu para um aumento de 11,4% em relação ao ano anterior nos lucros após impostos provenientes de receitas de investimentos em seguros.
No que diz respeito ao desempenho do negócio ferroviário do conglomerado, os lucros trimestrais após impostos da BNSF aumentaram 6,2% em relação ao ano anterior, para 1,21 mil milhões de dólares.
Quem é Greg Abel, o sucessor de Warren Buffett?
O atual diretor de operações Greg Abel foi escolhido para suceder Warren Buffett. Além de diretor de operações, Abel também preside a unidade Berkshire Hathaway Energy.
Gregory Abel nasceu em 1962 no Canadá. Começou na área financeira, transformando a CalEnergy numa empresa global com 23.000 funcionários, a partir de uma pequena empresa geotérmica com 500 funcionários. Ocupou um cargo executivo sénior de 1992 a 2008, após o que se tornou CEO. Em 1999, a CalEnergy tornou-se MidAmerican Energy e, finalmente, em 2014, passou a fazer parte da holding Berkshire Hathaway Energy.
Atualmente, a BHE opera serviços públicos regulamentados a nível nacional, como a PacifiCorp e a NV Energy, e a Northern Powergrid no Reino Unido. Abel foi nomeado vice-presidente de operações não relacionadas com seguros na Berkshire Hathaway em 2018, consolidando a sua posição como possível sucessor ao lado do vice-presidente de operações de seguros do conglomerado, Ajit Jain.
Agora, após construir uma das maiores empresas de energia dos Estados Unidos, Greg Abel tentará não decepcionar o seu mentor, Warren Buffett, enquanto lidera uma das maiores empresas do mundo.
Warren Buffett passará as rédeas de um gigante de US$ 1,2 biliões para Abel, supervisionando um portfólio de ações como Apple e American Express, bem como uma série de empresas de seguros, energia, ferrovias e consumo que geram regularmente US$ 10 mil milhões por trimestre em lucro operacional. O executivo de 62 anos também herdará uma série de questões, começando pelo que fará com os quase US$ 350 mil milhões em dinheiro da Berkshire, depois que Buffett se manteve em grande parte fora dos mercados voláteis dos últimos anos.
Este material é uma comunicação de marketing na aceção do artigo 24.º, n.º 3, da Diretiva 2014/65 / UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014, sobre os mercados de instrumentos financeiros e que altera a Diretiva 2002/92 / CE e Diretiva 2011/61/ UE (MiFID II). A comunicação de marketing não é uma recomendação de investimento ou informação que recomenda ou sugere uma estratégia de investimento na aceção do Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho de 16 de abril de 2014 sobre o abuso de mercado (regulamentação do abuso de mercado) e revogação da Diretiva 2003/6 / CE do Parlamento Europeu e do Conselho e das Diretivas da Comissão 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e do Regulamento Delegado da Comissão (UE ) 2016/958 de 9 de março de 2016 que completa o Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito às normas técnicas regulamentares para as disposições técnicas para a apresentação objetiva de recomendações de investimento, ou outras informações, recomendação ou sugestão de uma estratégia de investimento e para a divulgação de interesses particulares ou indicações de conflitos de interesse ou qualquer outro conselho, incluindo na área de consultoria de investimento, nos termos do Código dos Valores Mobiliários, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 486/99, de 13 de Novembro. A comunicação de marketing é elaborada com a máxima diligência, objetividade, apresenta os factos do conhecimento do autor na data da preparação e é desprovida de quaisquer elementos de avaliação. A comunicação de marketing é elaborada sem considerar as necessidades do cliente, a sua situação financeira individual e não apresenta qualquer estratégia de investimento de forma alguma. A comunicação de marketing não constitui uma oferta ou oferta de venda, subscrição, convite de compra, publicidade ou promoção de qualquer instrumento financeiro. A XTB, S.A. - Sucursal em Portugal não se responsabiliza por quaisquer ações ou omissões do cliente, em particular pela aquisição ou alienação de instrumentos financeiros. A XTB não aceitará a responsabilidade por qualquer perda ou dano, incluindo, sem limitação, qualquer perda que possa surgir direta ou indiretamente realizada com base nas informações contidas na presente comunicação comercial. Caso o comunicado de marketing contenha informações sobre quaisquer resultados relativos aos instrumentos financeiros nela indicados, estes não constituem qualquer garantia ou previsão de resultados futuros. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros, e qualquer pessoa que atue com base nesta informação fá-lo inteiramente por sua conta e risco.
