Quais são os melhores ETFs para investir? Não existe um único ETF que seja o melhor para todos os investidores. A escolha depende do objetivo, horizonte temporal e tolerância ao risco, além de fatores como custos, diversificação e liquidez. Neste guia, comparamos alguns dos ETFs mais populares e explicamos os principais critérios a considerar antes de escolher, sobretudo para uma estratégia de longo prazo.
Quais são os melhores ETFs para investir? Não existe um único ETF que seja o melhor para todos os investidores. A escolha depende do objetivo, horizonte temporal e tolerância ao risco, além de fatores como custos, diversificação e liquidez. Neste guia, comparamos alguns dos ETFs mais populares e explicamos os principais critérios a considerar antes de escolher, sobretudo para uma estratégia de longo prazo.
Os melhores ETFs para investir: comparação dos mais populares
A tabela resume os ETFs mais populares abordados neste guia. Não constitui um ranking nem uma recomendação: serve para comparar características objetivas.
| ETF | Exposição | Pode ser adequado para | TER | Distribuição |
|---|---|---|---|---|
| iShares Core MSCI World (EUNL.DE) | ~1.300 empresas de países desenvolvidos | Núcleo global de uma carteira | 0,20% | Acumulação |
| iShares S&P 500 (SXR8.DE) | 500 maiores empresas dos EUA | Exposição ao mercado norte-americano | 0,07% | Acumulação |
| iShares Nasdaq 100 (SXRV.DE) | 100 maiores empresas não financeiras do Nasdaq | Exposição a tecnologia e crescimento | 0,30% | Acumulação |
| iShares MSCI World SRI (2B7K.DE) | ~360 empresas com elevada classificação ESG | Quem valoriza critérios ESG | 0,20% | Acumulação |
| iShares Core MSCI Europe (IMAE.NL) | ~400 maiores empresas europeias | Exposição à Europa e rendimento periódico | 0,12% | Distribuição |
| iShares MSCI Asia EM (CEBL.DE) | ~640 empresas de economias emergentes asiáticas | Diversificação geográfica com maior risco | 0,18% | Acumulação |
| iShares Core MSCI World EM IMI (IS3N.DE) | ~3.000 empresas de mercados emergentes | Diversificação em mercados emergentes | 0,18% | Acumulação |
Confirme sempre a informação atualizada na ficha de cada ETF.
Como escolher os melhores ETFs para investir: 6 critérios
Não há um ETF que seja o melhor para todos, e o desempenho passado não garante resultados futuros. Ao comparar ETFs, estes são os critérios mais relevantes:
1. Custos (TER)
O TER (Total Expense Ratio) é o custo anual de gestão do ETF. Um TER de 0,30% corresponde a cerca de 30 euros por ano num investimento de 10.000 euros. Numa estratégia de vários anos, mesmo diferenças de décimas acumulam-se e podem ter impacto no resultado final.
2. Índice replicado e diferença face ao índice
Confirme qual é o índice que o ETF acompanha e quão de perto o faz. Os ETFs de índice procuram reproduzir o desempenho do índice, com pequenas diferenças devidas a custos e outros fatores (o chamado tracking). Essa diferença é um indicador útil de qualidade.
3. Dimensão e liquidez
Fundos com maior dimensão (AUM) e mais negociados tendem a ser mais fáceis de comprar e vender. Verifique estes dados na ficha do emitente.
4. Acumulação ou distribuição
Os ETFs de acumulação reinvestem os dividendos no próprio fundo, o que favorece o crescimento a longo prazo. Os de distribuição pagam-nos ao investidor, o que pode ser preferível para quem procura rendimento periódico.
5. Domicílio e fiscalidade
Os ETFs europeus regulados pela diretiva UCITS são os habitualmente acessíveis a investidores de retalho na Europa. A fiscalidade depende do domicílio do fundo e da situação de cada investidor, pelo que deve ser verificada caso a caso.
6. Diversificação e sobreposição
ETFs diferentes podem ter as mesmas maiores posições. Por exemplo, empresas como a Nvidia, a Apple ou a Microsoft aparecem entre as maiores posições do MSCI World, do S&P 500 e do Nasdaq 100. Combinar estes ETFs numa carteira pode duplicar a exposição às mesmas empresas, em vez de diversificar.
ETFs mais populares: análise individual
Analisamos alguns exemplos de ETFs populares com um enfoque no que interessa a quem investe a longo prazo, o rácio de despesas.
iShares Core MSCI World
Destinado a investidores de longo prazo, pode constituir o núcleo de uma carteira orientada para o crescimento nos países desenvolvidos. O MSCI World cobre cerca de 85% das ações cotadas em 23 economias desenvolvidas, o que assegura diversificação geográfica entre países como os EUA, o Canadá, a Alemanha, a Suíça e o Reino Unido.
- Objetivo: acompanhar o desempenho das ações de empresas de países desenvolvidos
- Número de participações: cerca de 1.300
- TER: 0,20%
- Política de distribuição: Acumulação
- Maiores posições: Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, entre outras
- Classificação ESG: A
iShares S&P 500 UCITS
Garante exposição às 500 maiores empresas norte-americanas cotadas, muitas com atividade global. Ao replicar o S&P 500 Net Total Return, reflete o retorno do índice mais os dividendos reinvestidos. A composição do índice ajusta-se ao longo do tempo, sem exigir gestão ativa por parte do investidor.
- Objetivo: acompanhar o S&P 500 Net Total Return
- Número de participações: cerca de 500
- TER: 0,07%
- Política de distribuição: Acumulação
- Maiores posições: Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, entre outras
- Setores principais: Tecnologia, Serviços de Comunicação, Financeiro, Consumo Discricionário, Saúde
- Classificação ESG: A
Saiba mais sobre como negociar no S&P 500.
iShares Nasdaq 100 UCITS
Oferece ampla exposição aos setores tecnológicos dos EUA, como software, hardware, semicondutores, publicidade digital e inteligência artificial. É dominado por empresas de grande e média capitalização e funciona como referência do sentimento do setor tecnológico.
- Objetivo: acompanhar as 100 maiores empresas não financeiras cotadas no Nasdaq
- Número de participações: cerca de 100
- TER: 0,30%
- Política de distribuição: Acumulação
- Maiores posições: Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Broadcom, entre outras
- Setores principais: Tecnologia, Comunicações, Consumo Discricionário, Saúde
- Classificação ESG: A
Saiba mais sobre como investir no índice Nasdaq 100.
iShares MSCI World SRI UCITS
Composto por empresas com pontuações muito elevadas em critérios ESG (ambiente, social e governação). O índice exclui ou restringe empresas com exposição a setores como armamento, álcool, jogos de azar, carvão ou petróleo. É de particular interesse para quem valoriza critérios éticos e ambientais.
- Objetivo: acompanhar empresas de países desenvolvidos com elevada classificação ESG
- Número de participações: cerca de 360
- TER: 0,20%
- Política de distribuição: Acumulação
- Classificação ESG: AA
iShares Core MSCI Europe
Oferece maior exposição ao mercado de ações europeu, com um número elevado de empresas de países desenvolvidos nos setores financeiro, industrial, de bens de consumo, saúde e marcas de luxo.
- Objetivo: acompanhar as maiores empresas cotadas de países europeus
- Número de participações: cerca de 400
- TER: 0,12%
- Política de distribuição: Distribuição (dividendos pagos trimestralmente)
- Maiores posições: Nestlé, Novo Nordisk, ASML, Shell, LVMH, entre outras
- Classificação ESG: AA
iShares MSCI Asia EM
Dá exposição diversificada a ações asiáticas, como as da Índia ou do Vietname, que podem ter um potencial de crescimento elevado devido à evolução demográfica e ao peso crescente das empresas tecnológicas. Veja também o guia sobre ETF de mercados emergentes.
- Objetivo: acompanhar empresas de economias emergentes asiáticas
- Número de participações: cerca de 640
- TER: 0,18%
- Política de distribuição: Acumulação Classificação
- ESG: BBB
iShares Core MSCI World EM IMI
Dá exposição a milhares de empresas de países como a China, o Brasil, a Índia ou o Vietname, incluindo pequenas e médias empresas fora das economias desenvolvidas. Pode ser mais arriscado devido à instabilidade de mercados emergentes, mas é frequentemente usado como núcleo de uma carteira global.
- Objetivo: acompanhar grandes, médias e pequenas empresas de mercados emergentes
- Número de participações: cerca de 3.000
- TER: 0,18%
- Política de distribuição: Acumulação
- Maiores posições: Taiwan Semiconductor, Samsung, SK Hynix, Tencent, Alibaba, entre outras
- Classificação ESG: BBB
O TER representa o custo anual de gestão do ETF. Por exemplo, um TER de 0,30% corresponde a cerca de 30 euros por ano num investimento de 10.000 euros. É um dos fatores mais relevantes para o investidor de longo prazo. Os dados de composição podem variar ao longo do tempo; confirme sempre na ficha do emitente.
Que tipo de ETF escolher consoante o objetivo?
Os exchange traded funds (ETFs) oferecem aos investidores exposição a quase todas as classes de ativos, de acordo com o seu objetivo:
- Índices bolsistas (índices americanos, europeus, mercados emergentes, entre outros)
- ETFs de setores selecionados (por exemplo, novas tecnologias, bancos ou biotecnologia)
- Investimentos verdes e ESG (energias renováveis, automóveis elétricos, entre outros)
- Obrigações (obrigações de empresas de alto rendimento, obrigações do tesouro a 10 anos dos EUA)
- Energia e materiais (por exemplo, ETFs de matérias-primas sobre gás natural ou cobre)
- Metais preciosos (ouro, prata)
- ETFs de ações com dividendos (modelo de distribuição)
É bom saber:
- O desempenho dos ETFs depende da evolução dos mercados e da economia, que é imprevisível no curto prazo.
- A longo prazo, o crescimento económico pode favorecer o mercado acionista, ao apoiar o consumo e os lucros das empresas.
- As decisões dos bancos centrais podem afetar ações, obrigações, metais preciosos e matérias-primas.
- Mesmo num investimento passivo, é importante fazer a sua própria pesquisa e compreender os riscos.
- Regra geral, investimentos com maior risco têm maior potencial de retorno, mas não existe garantia de rentabilidade.
- Para obter informações detalhadas sobre um ETF, consulte o site do respetivo emitente. Por exemplo, os ETFs iShares são emitidos pela BlackRock.
- Os ETFs podem ser vendidos durante o horário de funcionamento das bolsas onde são negociados.
Vantagens e desvantagens dos ETFs
O desempenho dos ETFs depende de como o mercado valoriza os ativos que compõem a sua carteira (ações, obrigações, etc.) ou do comportamento dos preços dos ativos que seguem (como gás, ouro, prata, entre outros), de maneira que não garantem a rentabilidade do investimento. Estes apresentam vantagens e desvantagens, que detalhamos a seguir para ajudar os potenciais investidores a avaliar os respetivos riscos e oportunidades.
Vantagens
- Ótimo para investidores a longo prazo que preferem um estilo de investimento passivo
- Barreira de entrada reduzida, comissões reduzidas (TER) e elevada liquidez
- Risco menor quando comparado a outros ativos financeiros e possibilidade de diversificação da carteira
- Menor volatilidade das flutuações do valor do investimento
- Para investidores principiantes e avançados
- Possibilidade de investir num conjunto de ativos como índices, obrigações ou matérias-primas
- Os ETFs de índice procuram acompanhar o desempenho do índice de referência, embora possam existir diferenças devido a custos, método de replicação e outros fatores.
Desvantagens
- Pode não ser adequado para traders e investidores de curto prazo que preferem um estilo de investimento agressivo
- O risco mais baixo é compensado por possíveis rendimentos mais baixos
- O fundo transacionado em bolsa selecionado pelo investidor pode ter um desempenho inferior ao das principais empresas ou índices durante os mercados em alta
- A diversificação não garante rendimentos e pode também conduzir a perdas
- Numa carteira, alguns fundos negociados em bolsa podem prejudicar o desempenho dos que estão a ter um bom desempenho
- Risco de desalinhamento dos ETFs numa carteira
- Uma concentração excessiva de capital em investimentos passivos pode limitar as opções de afetação a ativos de maior risco (possibilidade de rendimentos excecionais)
Porque é que os ETFs se adequam ao investimento a longo prazo
Os ETFs podem ser utilizados numa estratégia de investimento com um horizonte de vários anos, sobretudo quando acompanham índices diversificados e apresentam custos reduzidos.
- Diversificação: um único ETF pode proporcionar exposição a centenas ou milhares de empresas, reduzindo a dependência do desempenho de uma única empresa ou ativo. No entanto, ETFs mais concentrados podem oferecer uma diversificação mais limitada.
- Custos: as comissões e despesas do fundo reduzem a rentabilidade do investimento. Por isso, diferenças nos custos podem tornar-se mais relevantes quanto maior for o período de investimento.
- Reinvestimento: nos ETFs de acumulação, os rendimentos distribuídos pelos ativos do fundo são reinvestidos no próprio ETF, permitindo que o capital permaneça investido ao longo do tempo.
- Investimento regular: fazer reforços periódicos pode ajudar a manter uma estratégia de investimento consistente, sem depender de uma única decisão de entrada no mercado.
O longo prazo não elimina o risco: os ETFs podem sofrer perdas e o seu valor pode oscilar significativamente, dependendo dos ativos que acompanham.
Uma forma prática de aplicar esta lógica são os reforços periódicos, através dos planos de investimento da XTB, que permitem investir montantes regulares ao longo do tempo em vez de uma entrada única. Para aprofundar o tema, veja também as vantagens e desvantagens do investimento de longo prazo.
Como investir em ETFs a longo prazo
Depois de compreender o papel dos ETFs numa estratégia de longo prazo, os passos para começar são simples. Pode abrir uma conta na XTB, escolher os melhores ETFs para os seus objetivos e definir se prefere investir montantes pontuais ou reforços regulares.
Para quem está a começar, vale a pena consultar os guias sobre o que é um etf e como investir em ETFs. Para montar uma carteira equilibrada, o artigo sobre como construir um portfólio de ações e ETFs reúne o essencial.
FAQ
Os ETFs oferecem exposição a dezenas ou centenas de empresas numa única transação, enquanto investir em ações implica comprar apenas as empresas escolhidas. Por acumularem muitas ações, os ETFs tendem a ter menor volatilidade e não estão tão expostos ao risco de uma só empresa.
Os ETFs de distribuição pagam dividendos aos investidores conforme o montante distribuído pelas empresas da carteira. Os ETFs de acumulação, em vez de pagarem, reinvestem esse valor no próprio fundo, refletindo-o no preço.
Sim. Graças à diversificação, aos custos baixos e à simplicidade de gestão, os ETFs adequam-se a investidores passivos com objetivos de longo prazo, embora possam também ser negociados por investidores de curto prazo.
O TER (Total Expense Ratio) representa os custos anuais de gestão de um ETF. Em estratégias de longo prazo, mesmo pequenas diferenças no TER podem ter um impacto significativo na rentabilidade acumulada, pelo que comparar ETFs por este indicador ajuda a avaliar a sua eficiência de custo.
Os ETFs de acumulação reinvestem automaticamente os dividendos na carteira do fundo; os de distribuição entregam-nos ao investidor. A acumulação favorece o crescimento a longo prazo, enquanto a distribuição pode ser preferível para gerar rendimento periódico.
Os ETFs podem oscilar no curto prazo, mas a diversificação interna tende a reduzir o impacto da volatilidade ao longo dos anos. Para o investidor de longo prazo, a volatilidade é sobretudo parte do perfil de risco do ETF, e não um fator determinante de perda.
Sim. Existem ETFs que cobrem ações, obrigações, matérias-primas, setores temáticos e mercados emergentes. Com poucos ETFs é possível montar uma carteira completa e global, adaptada a diferentes perfis de risco.
Depende do valor que pretende e pode investir. Convém começar de forma gradual, com montantes mais baixos, e os fundos de índice costumam ser adequados para principiantes. Os planos de investimento permitem iniciar uma estratégia de longo prazo com reforços periódicos.
Muitos ETFs seguem critérios ESG, excluindo setores como armamento, carvão ou petróleo pesado. A ficha técnica do ETF costuma indicar o rating ESG e a metodologia usada, o que facilita a escolha a investidores com foco sustentável.
Aspetos essenciais: índice replicado, composição da carteira, TER, política de distribuição, dimensão e liquidez do fundo, volatilidade histórica e risco de tracking error. Estes dados ajudam a avaliar se o ETF corresponde ao seu horizonte temporal e tolerância ao risco.
Não existe um único ETF que seja o melhor para todos. A escolha depende do objetivo, horizonte temporal e tolerância ao risco. ETFs que acompanham índices amplos, como o MSCI World ou o S&P 500, são exemplos frequentemente considerados por investidores que procuram diversificação, enquanto ETFs de setores, regiões ou temas específicos podem servir objetivos diferentes.
Os critérios mantêm-se de ano para ano: custos, diversificação, dimensão e liquidez, e adequação ao seu perfil. Em 2026, vale a pena verificar também a concentração em poucas empresas de tecnologia e a exposição cambial, e confirmar os dados atualizados na ficha do emitente.
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Este material é uma comunicação de marketing na aceção do artigo 24.º, n.º 3, da Diretiva 2014/65 / UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014, sobre os mercados de instrumentos financeiros e que altera a Diretiva 2002/92 / CE e Diretiva 2011/61/ UE (MiFID II). A comunicação de marketing não é uma recomendação de investimento ou informação que recomenda ou sugere uma estratégia de investimento na aceção do Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho de 16 de abril de 2014 sobre o abuso de mercado (regulamentação do abuso de mercado) e revogação da Diretiva 2003/6 / CE do Parlamento Europeu e do Conselho e das Diretivas da Comissão 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e do Regulamento Delegado da Comissão (UE ) 2016/958 de 9 de março de 2016 que completa o Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito às normas técnicas regulamentares para as disposições técnicas para a apresentação objetiva de recomendações de investimento, ou outras informações, recomendação ou sugestão de uma estratégia de investimento e para a divulgação de interesses particulares ou indicações de conflitos de interesse ou qualquer outro conselho, incluindo na área de consultoria de investimento, nos termos do Código dos Valores Mobiliários, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 486/99, de 13 de Novembro. A comunicação de marketing é elaborada com a máxima diligência, objetividade, apresenta os factos do conhecimento do autor na data da preparação e é desprovida de quaisquer elementos de avaliação. A comunicação de marketing é elaborada sem considerar as necessidades do cliente, a sua situação financeira individual e não apresenta qualquer estratégia de investimento de forma alguma. A comunicação de marketing não constitui uma oferta ou oferta de venda, subscrição, convite de compra, publicidade ou promoção de qualquer instrumento financeiro. A XTB, S.A. - Sucursal em Portugal não se responsabiliza por quaisquer ações ou omissões do cliente, em particular pela aquisição ou alienação de instrumentos financeiros. A XTB não aceitará a responsabilidade por qualquer perda ou dano, incluindo, sem limitação, qualquer perda que possa surgir direta ou indiretamente realizada com base nas informações contidas na presente comunicação comercial. Caso o comunicado de marketing contenha informações sobre quaisquer resultados relativos aos instrumentos financeiros nela indicados, estes não constituem qualquer garantia ou previsão de resultados futuros. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros, e qualquer pessoa que atue com base nesta informação fá-lo inteiramente por sua conta e risco.