Dólar hoy Chile: inflación de EE. UU. lleva a 90% las apuestas por la Fed pero el dólar no logra superar $943

El dólar en Chile cotiza prácticamente estable durante la sesión de este viernes, alrededor de los $940, luego de una jornada marcada por la publicación de la inflación de Estados Unidos y por movimientos importantes en las expectativas sobre la próxima decisión de la Reserva Federal. El tipo de cambio reaccionó inicialmente al alza tras conocerse un IPC subyacente más fuerte de lo esperado en EE.UU., pero ese movimiento perdió fuerza rápidamente. La recuperación posterior deja al mercado en una posición de equilibrio, en que el dólar mantiene argumentos para avanzar por el lado de las tasas estadounidenses, mientras que el cobre, la menor fortaleza generalizada del dólar y la política monetaria local continúan dando cierto soporte al peso chileno.

Hoy no se publican datos económicos relevantes en Chile, por lo que el comportamiento del tipo de cambio continúa dependiendo principalmente de las variables externas.

IPC de Estados Unidos provoca una reacción en dos etapas

La reacción del dólar en Chile después del dato de inflación estadounidense fue especialmente relevante. En un primer momento, la cotización saltó desde las cercanías de $940 hacia $943, después de que el IPC subyacente aumentara 0,3% mensual, por encima del 0,2% esperado. La sorpresa elevó las probabilidades de que la Fed suba las tasas en su próxima reunión y provocó un repunte de los rendimientos de corto plazo en Estados Unidos, sin embargo, esa reacción se desarmó con rapidez.

Aunque el dato mensual fue superior a las expectativas, la inflación subyacente anual siguió moderándose hasta 2,4%, lo que redujo la percepción de que Estados Unidos esté entrando en una nueva aceleración inflacionaria generalizada. El mercado terminó interpretando que las cifras aumentan la probabilidad de una subida de tasas, pero no necesariamente justifican por sí solas un movimiento sostenido de apreciación del dólar frente a todas las monedas.

Las probabilidades de una política monetaria más restrictiva en Estados Unidos siguen constituyendo el principal factor alcista para el tipo de cambio. Los últimos datos de inflación al productor y al consumidor han reforzado las expectativas de una subida de 25 puntos base de la Fed, mientras el petróleo sobre los US$100 continúa representando un riesgo para la inflación futura debido al conflicto entre Estados Unidos e Irán.

Un escenario de tasas estadounidenses más altas durante más tiempo normalmente favorece al dólar y presiona a monedas emergentes como el peso chileno. Sin embargo, Chile cuenta actualmente con algunos amortiguadores, por ejemplo, el Banco Central de Chile mantuvo recientemente la TPM en 4,5%, reduciendo las expectativas de nuevos recortes inmediatos y limitando un deterioro adicional del diferencial de tasas frente a Estados Unidos.

El cobre vuelve a entregar apoyo al peso

El cobre intenta recuperar terreno en la LME, después de la fuerte corrección observada durante las últimas sesiones. El metal sigue respaldado por restricciones importantes de oferta.

La menor producción de algunos de los principales productores mundiales y los problemas de suministro de ácido sulfúrico continúan alimentando una visión de disponibilidad limitada. Al mismo tiempo, la incertidumbre respecto de posibles aranceles estadounidenses al cobre refinado ha elevado fuertemente la volatilidad.

Una eventual modificación o postergación de estas medidas podría reducir los incentivos para seguir trasladando metal hacia Estados Unidos, eliminando parte de la prima que llevó al cobre a máximos históricos. Aun así, sus precios permanecen históricamente elevados, algo que continúa siendo favorable para el peso chileno y ayuda a explicar por qué el dólar no ha logrado sostener el avance provocado inicialmente por el IPC.

Análisis técnico del dólar en Chile

Fuente: xStation5.

El gráfico de corto plazo mantiene un sesgo ligeramente alcista, pero la cotización se está acercando nuevamente a una zona técnica relevante. El dólar cotiza en torno a $940-$941, por encima de sus medias móviles de 50 y 200 períodos, que se encuentran aproximadamente en la región de $934-$933. Esta estructura sigue favoreciendo al dólar mientras dichas medias funcionen como soporte.

El RSI se ubica cerca de 62 puntos, reflejando momentum positivo pero todavía sin entrar en condiciones claras de sobrecompra. La primera resistencia importante se encuentra alrededor de $943,2. Una ruptura sostenida de esta zona podría abrir espacio para una extensión hacia $948,8.

Por abajo, el primer soporte aparece alrededor de $935,7, seguido de la zona de $933-$934, donde además convergen las medias móviles. Si el precio pierde esta región, el siguiente nivel relevante se encuentra cerca de $930,7, seguido por $928,2.

Por ahora, el rechazo previo sobre $943 demuestra que los compradores todavía no tienen suficiente control para confirmar una ruptura. El escenario sigue siendo de estabilidad con sesgo alcista, con una zona probable de fluctuación entre aproximadamente $935 y $943 mientras no aparezca un nuevo catalizador internacional.