El sentimiento de los inversores en el mercado de valores de EE.UU. comenzó a debilitarse seriamente en la segunda mitad del tercer trimestre del año. Alguna especie de eco del gráfico de puntos hawkish de la Fed y la conferencia de Powell son los crecientes rendimientos de los bonos, que hicieron que los bonos del tesoros a 10 años subieran a nuevos máximos de 16 años hoy, alcanzando el 4.54%. Desde una perspectiva a largo plazo, los rendimientos actuales están cerca de la media, lo que podría indicar potencialmente más espacio para aumentos adicionales si no sucede nada en la economía que lleve a la Fed a revisar rápidamente sus políticas hawkish. El mercado de valores, incluyendo el DJIIA (US30), está perdiendo terreno en un momento en que la tasa libre de riesgo está subiendo y las perspectivas de crecimiento económico parecen inciertas y las principales instituciones como S&P y la Conference Board coinciden en una desaceleración del crecimiento del PIB de EE.UU. en términos interanuales en 2024. Hoy la volatilidad en el mercado de valores de EE.UU. y el US30 puede aumentar después de la lectura del Confrence Board, el índice de la Fed de Richmond y los datos de ventas de nuevas viviendas en EE.UU. (11 am Chile).
El mercado de valores parece estar moviéndose a la sombra de una cantidad significativa de noticias que generan aversión al riesgo, desde los problemas recurrentes en el mercado inmobiliario de China, donde Evergrande ha incumplido, hasta la perspectiva de otra crisis política causada por la controversia sobre el presupuesto federal. Aunque un cierre del gobierno de EE.UU. no es completamente nuevo y ha ocurrido 18 veces hasta 1977, potencialmente podría impactar negativamente en el crecimiento económico y retrasar la publicación de datos macroeconómicos (se estima que caería un 0.15% del PIB por cada semana de duración). Moody's también ha indicado que tal giro de los acontecimientos podría estar asociado con una rebaja de la calificación crediticia de EE.UU., alimentando los argumentos de por qué Fitch rebajó a EE.UU. a AA+.
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Hazte Cliente Descarga la app móvil Descarga la app móvilMirando el gráfico del US30, en el intervalo D1, vemos que el precio ha caído "peligrosamente cerca" del nivel de la SMA de 200 (línea roja), que se encuentra alrededor de los 33,932 puntos. Además, los osos lograron romper por debajo de la SMA de 100 (línea negra) por primera vez desde mayo. Vale la pena señalar que en mayo la caída fue defendida alrededor de la mencionada SMA de 200, también durante el período de debilidad en febrero y marzo de 2023 los toros lograron defenderse contra una caída mayor por debajo de la SMA de 200. Sin embargo, si los toros no logran rebotar desde los niveles actuales, una prueba del retroceso de Fibonacci del 23.6 de la onda ascendente de marzo de 2020 en 32,400 puntos donde también se encuentra la línea de tendencia puede ser un escenario probable. Históricamente, el comportamiento del precio alrededor de la SMA de 100 y SMA de 200 a menudo ha indicado "oportunidades de compra" o, por el contrario, períodos de debilidad que preceden a reacciones bajistas más amplias.
Fuente: xStation5
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