- Philip Morris confirma su estatus como líder global del sector, superando las expectativas en ingresos, márgenes y eficiencia en la transformación de su portafolio.
- Sin embargo, el precio de sus acciones muestra comportamiento mixto antes de la apertura del mercado. A pesar de subidas iniciales de hasta el 3 %, actualmente los títulos de la compañía cotizan cerca de un 1.5 % por debajo.
- Philip Morris confirma su estatus como líder global del sector, superando las expectativas en ingresos, márgenes y eficiencia en la transformación de su portafolio.
- Sin embargo, el precio de sus acciones muestra comportamiento mixto antes de la apertura del mercado. A pesar de subidas iniciales de hasta el 3 %, actualmente los títulos de la compañía cotizan cerca de un 1.5 % por debajo.
Philip Morris International (PM.US) ha publicado sus resultados correspondientes al tercer trimestre de 2025, superando nuevamente de forma clara las expectativas de los analistas tanto en beneficios como en ingresos. La empresa continúa transformando de forma consistente su negocio hacia productos de riesgo reducido (libres de humo), principalmente mediante el dominio de IQOS y el fuerte crecimiento de ventas de ZYN en Estados Unidos. Sin embargo, el precio de sus acciones muestra comportamiento mixto antes de la apertura de Wall Street. A pesar de subidas iniciales de hasta el 3 %, actualmente los títulos cotizan cerca de un 1.5 % por debajo del cierre de ayer. Esto podría indicar que, a pesar de los sólidos resultados, los inversores ya los habían anticipado y en gran medida los habían descontado previamente.
En el tercer trimestre, Philip Morris reportó ingresos de 10.85 mil millones de dólares (consenso: 10.68 mil millones) y un beneficio por acción ajustado (EPS) de 2.24 dólares (previsión: 2.09–2.11), lo que representa incrementos interanuales del 9.4 % y 17.3 % respectivamente —excluyendo el efecto divisa, el EPS mejoró un 13.1 %. El segmento libre de humo ya representa el 41 % de los ingresos y más del 42 % del beneficio bruto, con un aumento del 16.6 % en el volumen de productos libres de humo y un crecimiento orgánico de ingresos del 13.9 %. La compañía incrementó su dividendo trimestral un 8.9 % hasta 1.47 dólares por acción, dejando para próximos trimestres la posible reconfiguración de su política de recompra de acciones.
Philip Morris confirma su estatus como líder global del sector, superando las expectativas en ingresos, márgenes y eficiencia en la transformación de su portafolio. Los próximos trimestres estarán bajo presión para cumplir con los objetivos establecidos en el negocio libre de humo y mantener una alta tasa de conversión hacia productos de riesgo reducido.
Proyecciones de Philip Morris para 2025:
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EPS ajustado para todo el año: 7.46–7.56 USD (anteriormente 7.43–7.56)
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Crecimiento orgánico esperado de ingresos para 2025: +8 % (previsión de mercado: +7.47 %)
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Volumen de ventas de ZYN en EE. UU. (bolsitas de nicotina): 800–840 millones de latas (+38–45 % interanual)
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CAPEX: 1.6 mil millones USD, principalmente destinados al desarrollo de productos sin humo
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Crecimiento esperado del beneficio operativo orgánico: 11–12.5 %
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Ratio deuda/EBITDA: mejora continua hacia 2x para finales de 2026
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Sin recompra de acciones durante todo 2025
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Mayor tasa impositiva efectiva: 22–23 %
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Expansión dinámica continua de IQOS y ZYN, con fuerte enfoque en la UE, Japón y EE. UU.
A pesar de los sólidos resultados, las acciones de la compañía pierden terreno justo antes de la apertura de Wall Street. El precio cae por debajo de la media móvil exponencial de 200 días (EMA200), que hasta ahora ha sido un punto de soporte clave para la tendencia alcista de largo plazo.
Fuente: xStation5.
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