S&P 500 retrocede un 1%

Lo que inició como la mejor sesión diaria para el S&P 500 (US500) desde noviembre, impulsada por un giro moderado en la retórica de Donald Trump en Davos, ha derivado en una jornada de alta volatilidad y reversión de ganancias. Tras un repunte inicial del 1% (que replicaba el repunte visto el pasado 19 de diciembre) y que llevó al índice a testear la zona psicológica de los 6.900 puntos, el mercado sufrió un rechazo violento, borrando el avance y registrando un descenso del 1% que sitúa al índice en terreno vulnerable.

Aunque observadores del mercado destacaban que la acción del precio tendía a imitar la recuperación en “V” de octubre, donde tras un retroceso cercano al 2% el índice inició un avance sostenido hacia nuevos máximos, el giro actual sugiere que esta vez los inversionistas se enfrentan a una resistencia mucho más sólida.
 

Cambios diarios del S&P 500. Fuente: Bloomberg Finance LP
 

Los inversionistas reaccionaron inicialmente con alivio ante la omisión de aranceles de represalia y el alejamiento del tono militar respecto a la adquisición de Groenlandia. Según analistas de Wall Street, esta decisión, junto con el silencio del presidente sobre los límites a las tasas de interés de las tarjetas de crédito, apunta a una especie de “retirada silenciosa” de algunas de sus propuestas de política más controvertidas.

No obstante, el fantasma del proteccionismo sigue presente. La saga de los aranceles está lejos de resolverse mientras los mercados esperan un fallo definitivo de la Corte Suprema sobre el uso de poderes ejecutivos para imponer gravámenes comerciales sin pasar por el Congreso. Aunque el tribunal emitió tres fallos no relacionados el martes, su silencio continuo sobre el mandato arancelario mantiene un nivel de incertidumbre subyacente para los inversionistas globales. Este contraste sugiere que el mercado ha pasado del alivio político a la cautela técnica en cuestión de horas.

Análisis Técnico

El índice protagonizó un intento fallido de consolidación por encima del nivel crítico de los 6.909,4 puntos, un movimiento que terminó convirtiéndose en una trampa para compradores al devolver rápidamente la cotización por debajo de sus principales promedios móviles. Donde la pérdida de la EMA de 50 periodos ($6.873,8$) establece ahora una resistencia inmediata que, sumada a la permanencia del precio bajo la EMA de 200 ($6.929,0$), inclina el sesgo de corto plazo hacia una postura netamente defensiva.

Actualmente, el S&P 500 se encuentra testeando la zona de los 6.850,7 puntos, lo que sitúa toda la atención en el soporte de validación de los 6.837,7; una ruptura por debajo de este umbral podría confirmar que el descenso actual no es una corrección estándar, sino la señal de una debilidad estructural más profunda. Este cambio de sentimiento se refleja con cierta nitidez en el RSI, que tras alcanzar un máximo de 65,7 puntos durante el discurso en Davos, ha colapsado hasta los 48,2, evidenciando que el apetito por el riesgo se ha evaporado rápidamente y dejando al índice en la búsqueda de un nuevo suelo técnico que permita validar, eventualmente, la tendencia alcista principal.

 

Fuente: xStation5

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