El impacto económico del Bitcoin explicado: guía para principiantes sobre las criptomonedas

Bitcoin suele parecer una palabra de moda utilizada por entusiastas de la tecnología, inversores o medios de comunicación que buscan titulares. Pero detrás de la jerga y el bombo publicitario se esconde una pregunta sorprendentemente sencilla:

¿Qué es Bitcoin y por qué es importante para la economía?

Piense en Bitcoin como oro digital: un activo escaso y descentralizado que existe únicamente en el ciberespacio, pero que ha logrado desafiar la idea misma del dinero. No lo emite ningún gobierno, pero se negocia a nivel mundial. No depende de los bancos, pero se almacena con la seguridad de las matemáticas avanzadas y la potencia informática global.

Esta guía está diseñada para principiantes, pero también profundiza en el funcionamiento de Bitcoin dentro de los sistemas económicos, desde su mecánica de oferta y demanda hasta los costes de minería, la valoración y los ciclos del mercado. Si alguna vez te has preguntado por qué el precio del Bitcoin sigue subiendo (o cayendo), en qué se diferencia de las monedas fiduciarias o qué significa realmente Blockchain, este artículo es para ti.

Dejemos a un lado la confusión, olvidémonos de la jerga y hablemos del Bitcoin como se lo explicaríamos a un amigo mientras tomamos un café, solo que con algunos gráficos más y una comprensión más clara de cómo funcionan las economías.

¿Qué es Bitcoin?

En esencia, Bitcoin es solo un libro mayor, un registro de transacciones, pero uno que es público, distribuido y casi imposible de manipular. En lugar de mantenerse en la base de datos de un banco central, este libro mayor se comparte entre miles de computadoras en todo el mundo. Estas computadoras trabajan juntas para acordar cada transacción realizada.

Bitcoin fue introducido en 2009 por una misteriosa figura (o grupo) bajo el nombre de Satoshi Nakamoto. ¿El objetivo? Crear dinero entre pares, lo que significa que las personas podrían enviarse valor directamente entre sí sin necesidad de un banco, un gobierno o un intermediario.

Pero lo que hace especial al Bitcoin no es solo su naturaleza digital, sino las reglas incorporadas en su diseño. A diferencia de las monedas fiduciarias como el dólar estadounidense o el euro, que se pueden imprimir sin límite, el Bitcoin tiene un límite de suministro estricto: nunca habrá más de 21 millones de monedas. Eso lo hace más parecido a una versión digital del oro que a los dólares que llevas en el bolsillo.

Y al igual que el oro, el Bitcoin debe "minarse".

¿Cómo funciona Bitcoin?

Imagina un cuaderno global que cualquiera puede leer, pero que nadie puede borrar ni reescribir sin el consentimiento de todos los demás. Así es básicamente cómo funciona Bitcoin. Se basa en un sistema de contabilidad descentralizado llamado cadena de bloques.

Cuando alguien envía Bitcoin, se envía un mensaje a la red que dice: "Alice envía 0,1 BTC a Bob". Pero antes de que se acepte esta transacción, es necesario verificarla. Ahí es donde entran en juego los mineros de Bitcoin.

Estos mineros son potentes ordenadores que compiten por resolver un rompecabezas matemático. El primero en resolverlo puede añadir un nuevo "bloque" de transacciones a la cadena de bloques. Por su esfuerzo, se les recompensa con nuevos Bitcoins: así es como los nuevos Bitcoins entran en circulación.

Lo importante aquí es que:

• Todo el mundo ve el mismo historial de transacciones.
• Ninguna persona o institución controla la red.
• Una vez que se añade una transacción, no se puede modificar, nunca.

Es como dinero digital con un detector de mentiras incorporado y un mecanismo de consenso global.

¿Qué es Blockchain? Y por qué es importante

Blockchain es la columna vertebral de Bitcoin. Se puede considerar como una cadena digital de bloques, donde cada bloque contiene una lista de transacciones. Cada bloque está vinculado al anterior, formando un registro permanente y transparente de todo lo que ha sucedido en la red.

Esto es importante por tres razones principales:

1. Seguridad: no se puede manipular un bloque sin cambiar todos los demás, y eso requeriría controlar más del 50 % de la potencia informática de la red.
2. Transparencia: todas las transacciones son visibles y rastreables. No hay secretos ni saldos ocultos.
3. Descentralización: como está gestionada por una red de usuarios, no hay una autoridad central que pueda congelar cuentas, imprimir dinero o manipular datos.

En las finanzas tradicionales, la confianza se deposita en las instituciones. En Bitcoin, la confianza se sustituye por código, matemáticas y verificación pública.

La minería de Bitcoins y su papel económico

La minería puede parecer una excavación subterránea, y en cierto sentido lo es, solo que aquí la "excavación" se realiza con ordenadores que resuelven problemas matemáticos. Los mineros verifican y agrupan las transacciones, protegen la red y obtienen como recompensa nuevos bitcoins, además de pequeñas comisiones por transacción.

He aquí por qué la minería es importante desde el punto de vista económico:

• Controla la emisión de nuevos bitcoins, como una casa de la moneda digital.
• Vincula el uso de energía con la creación de moneda, atando el bitcoin a los costes del mundo real.
• Crea disciplina de mercado: si los costes de minería aumentan, los mineros necesitan que el precio del bitcoin suba para seguir siendo rentables.

Aquí es donde la visión de Henry Ford de una moneda respaldada por la energía se alinea de forma inquietante con el bitcoin actual. La minería garantiza que la producción de bitcoins no sea gratuita, ya que requiere tiempo, electricidad y capital. Ese coste energético ayuda a respaldar su valor de mercado.

Bitcoin frente a Visa y Mastercard

El valor total anual de las transacciones de Bitcoin es comparable al de las empresas más grandes del mundo, como Mastercard y Visa. Por ejemplo, en 2023, Bitcoin liquidó más de 8-9 billones de dólares en valor total en cadena durante 2023. Esta cifra refleja el valor transferido a través de la cadena de bloques de Bitcoin, sin contar las redes de segunda capa como Lightning Network o los intercambios fuera de cadena.

• Visa procesó alrededor de 12,5 billones de dólares en volumen total de pagos.
• Mastercard procesó alrededor de 9 billones de dólares.

El valor de las transacciones en cadena de Bitcoin es comparable al de Mastercard y ahora se encuentra al mismo nivel que las redes de pago más grandes del mundo. Todavía está por detrás de Visa, pero no por mucho, lo cual es notable para un activo descentralizado sin empresa central, publicidad ni departamento de atención al cliente.

• Visa y Mastercard contabilizan las compras de los consumidores, que suelen ser pequeñas y frecuentes.
• Las transferencias de Bitcoin suelen ser transacciones menos numerosas y de mayor valor, a menudo para movimientos institucionales, ahorros o liquidaciones entre entidades.
• Bitcoin aún no domina los casos de uso de pagos minoristas, pero iguala a los sistemas tradicionales en volumen monetario.

Casos de uso de Bitcoin

Bitcoin no se creó solo para ser guardado, sino para ser utilizado. Con el tiempo, su función ha evolucionado mucho más allá de la visión descrita en el libro blanco original de Satoshi Nakamoto. Lo que comenzó como un experimento de dinero digital entre pares se ha convertido en algo mucho más grande, complejo y, en ocasiones, controvertido.

Hoy en día, los casos de uso de Bitcoin abarcan desde los pagos digitales y la preservación del patrimonio hasta las estrategias de inversión, la innovación tecnológica y, sí, incluso actividades ilícitas en rincones ocultos de la web.

A continuación, ofrecemos una visión realista y fundamentada de dónde y cómo se utiliza realmente Bitcoin.

1. Una reserva de valor en tiempos de incertidumbre

Para muchos, Bitcoin funciona como oro digital, una protección contra la inflación, el colapso monetario o la inestabilidad política. En países que experimentan una rápida devaluación (por ejemplo, Venezuela, Líbano, Turquía), los ciudadanos han recurrido a Bitcoin como una forma de proteger sus ahorros fuera del sistema bancario.

¿Por qué? Porque:

• Bitcoin no se puede imprimir.
• No tiene fronteras ni necesita permisos.
• No se puede confiscar ni congelar fácilmente.

En este contexto, Bitcoin puede convertirse en una herramienta de soberanía financiera.

2. Un medio de pago global

Aunque el bitcoin no es ideal para comprar un café debido a las comisiones de red y los tiempos de confirmación, se sigue utilizando para transferencias transfronterizas, especialmente en los siguientes casos:

• La banca tradicional es cara o poco fiable.
• Los usuarios envían dinero a través de fronteras restrictivas.
• La gente quiere rapidez y resistencia a la censura.

El bitcoin es especialmente útil para las remesas (los trabajadores que envían dinero a sus familias), ya que evita los intermediarios y los retrasos o las conversiones de divisas.

3. Un activo de inversión

Para muchos inversores, el bitcoin forma parte de una cartera diversificada, como una materia prima digital de alto riesgo y alta rentabilidad.

Cada vez se considera más como:

• Un activo especulativo a largo plazo.
• Una cobertura contra la devaluación de la moneda impulsada por los bancos centrales.
• Una clase de activos no correlacionada, especialmente atractiva en períodos de incertidumbre global.

Desde los fondos de cobertura institucionales hasta los inversores minoristas, Bitcoin está ahora firmemente presente en las conversaciones sobre inversiones, y a menudo se compara con el oro, las acciones tecnológicas y las materias primas en términos de riesgo y rendimiento.

4. Impulsando la innovación financiera y tecnológica

Bitcoin fue el primer caso de uso exitoso de la cadena de bloques e inspiró una ola de innovación:

• Lightning Network: un protocolo de capa 2 que permite pagos con Bitcoin más rápidos y económicos.
• Herramientas de autocustodia: carteras frías, carteras de hardware y cifrado de código abierto.
• Finanzas de código abierto: desarrolladores que crean herramientas sin permisos en Bitcoin o inspiradas en él (por ejemplo, DeFi, NFT).

Aunque Bitcoin en sí mismo no cambie rápidamente, sirve de base para un ecosistema de descentralización en crecimiento.

5. Uso en mercados negros y finanzas ilícitas

Es importante abordar un caso de uso muy conocido, aunque a menudo exagerado: el bitcoin en los mercados ilícitos. En sus primeros años, el bitcoin era el principal método de pago en mercados negros como Silk Road, donde la gente compraba productos ilegales, desde documentos falsificados hasta narcóticos. Su naturaleza seudónima (los usuarios se identifican por las direcciones de sus carteras, no por sus nombres) lo hacía atractivo para quienes buscaban el anonimato.

Sin embargo:

• Todas las transacciones de Bitcoin se registran de forma permanente en la cadena de bloques, lo que las hace rastreables con las herramientas adecuadas.
• Las fuerzas del orden se han vuelto muy hábiles en el seguimiento de los flujos de carteras y el descubrimiento de identidades.
• Las autoridades han cerrado los principales mercados negros que utilizaban Bitcoin.

Hoy en día, aunque sigue existiendo cierto uso ilícito, los estudios (incluidos los informes de Chainalysis) muestran que la actividad ilícita representa un pequeño porcentaje del total de transacciones con Bitcoin, mucho menor que en los primeros tiempos.

La conexión pasada de Bitcoin con los mercados negros es real, pero la narrativa está evolucionando. Cada vez más, Bitcoin es menos anónimo de lo que la gente supone, y está lejos de ser un paraíso para los delincuentes.

6. Finanzas humanitarias y resistentes a la censura

Quizás uno de los usos más significativos, aunque infravalorados del Bitcoin es el apoyo a los derechos humanos y la libertad de expresión.

En países donde los sistemas financieros se utilizan como arma contra los disidentes, periodistas o activistas, Bitcoin ofrece una herramienta libre de censura para:

• Aceptar donaciones de forma anónima
• Financiar movimientos de protesta
• Sobrevivir al bloqueo de cuentas bancarias

Organizaciones como la Fundación de Derechos Humanos apoyan ahora la educación y la adopción de Bitcoin como herramienta para la libertad económica.

Bitcoin puede ser muchas cosas: un salvavidas, un activo especulativo, una curiosidad tecnológica o un disruptor de las finanzas tradicionales. Como cualquier herramienta, su valor depende de cómo se utilice.

Desde Wall Street hasta zonas de guerra, pasando por las remesas transfronterizas y las startups con gran cantidad de código, el uso real de Bitcoin ya se está desarrollando, no como una revolución de la noche a la mañana, sino como una redefinición lenta y constante de lo que puede ser el dinero en la era digital.

Dinámica de la oferta y la demanda de Bitcoin

La oferta de Bitcoin es fija: solo existirán 21 millones de monedas. Esto está escrito en el protocolo y no se puede cambiar sin el consenso de la red.

Las nuevas monedas se emiten a un ritmo predecible que se reduce a la mitad cada 4 años (lo que se denomina «halving»). Este flujo de oferta decreciente imita la tasa de disminución de la extracción de oro, pero en forma digital.

Por el lado de la demanda:

• La especulación y las noticias suelen impulsar el interés.
• La incertidumbre macroeconómica (por ejemplo, la inflación o las crisis bancarias) hace que el bitcoin resulte atractivo como cobertura.
• El interés institucional está creciendo: grandes fondos e incluso empresas están comprando bitcoins como reserva de valor.
• La accesibilidad global aumenta la demanda, especialmente en países con monedas inestables.

Al igual que en los mercados de materias primas, cuando la oferta es limitada y la demanda aumenta, los precios tienden a subir. El bitcoin funciona de manera muy similar a un recurso escaso, por lo que a menudo se compara con el oro.

¿Por qué sube o baja el precio del bitcoin?

El Bitcoin es famoso por su volatilidad, y los movimientos de su precio pueden parecer misteriosos, pero, entre bastidores, están impulsados en gran medida por unos pocos factores fundamentales:

1. Oferta frente a demanda: economía básica: ¿hay más compradores que vendedores? El precio sube.
2. Costes de minería: si el coste de la minería aumenta (precios de la energía, dificultad, etc.), los mineros necesitan precios más altos para seguir siendo rentables.
3. Sentimiento del mercado: las noticias, los tuits de figuras influyentes o los cambios políticos pueden cambiar rápidamente el sentimiento.
4. Liquidez y volumen de negociación: el bitcoin es un mercado global que opera las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Una liquidez escasa puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas.
5. Evolución de la normativa: la actitud de los gobiernos hacia el bitcoin (prohibiciones, impuestos, aprobaciones de ETF) puede provocar fluctuaciones en los precios.

En resumen, el precio del bitcoin es un reflejo tanto de factores del mundo real (como el coste de producción) como de la psicología humana.

¿Cómo invertir en Bitcoin?

Los inversores pueden exponerse al Bitcoin directamente, a través de plataformas de intercambio de criptomonedas, o indirectamente, a través de productos cotizados en bolsa (ETP), como los bonos cotizados en bolsa (ETN) o los productos básicos cotizados en bolsa (ETC).

Algunos ejemplos son el ETN de Bitcoin de VanEck o el ETC de Bitcoin físico de Galaxy emitido por Xtracker. Estos vehículos de inversión permiten a los particulares beneficiarse de las fluctuaciones del precio del Bitcoin sin necesidad de almacenar o proteger Bitcoin físico, lo que a menudo requiere carteras de almacenamiento en frío y conlleva el riesgo de piratería informática en las plataformas de intercambio de criptomonedas.

Para los participantes más activos o tolerantes al riesgo, el Bitcoin también está disponible a través de instrumentos especulativos como los contratos por diferencia (CFD), que permiten a los operadores especular con las fluctuaciones del precio del bitcoin sin poseer el activo en sí. Recuerde que los CFD son arriesgados y pueden provocar pérdidas sustanciales.

Riesgos y volatilidad: ¿por qué es tan inestable el bitcoin?

Ninguna guía seria sobre el Bitcoin está completa sin abordar el tema tabú: la volatilidad. El precio del bitcoin puede subir o bajar un 10 % en un día, o incluso más, y eso pone nerviosas a algunas personas. He aquí por qué se producen estas oscilaciones:

• Baja liquidez: en comparación con los principales mercados de valores o bonos, el bitcoin sigue siendo pequeño, por lo que las operaciones de gran volumen pueden influir significativamente en el precio.
• Especulación: los inversores minoristas e institucionales suelen operar con Bitcoin basándose en emociones o ciclos de noticias.
• Falta de referencias de valoración: Bitcoin no tiene ganancias, dividendos ni balances. Su valor depende exclusivamente del mercado, al igual que el oro o el petróleo.
• Crisis macroeconómicas y normativas: una prohibición gubernamental, la aprobación de un ETF o un informe sobre la inflación pueden provocar cambios bruscos en el precio.

La volatilidad no significa que Bitcoin esté en crisis, sino que aún está madurando. El oro fue volátil durante décadas después de abandonar el patrón oro. Las acciones tecnológicas también fueron muy volátiles en los años 90. Con el tiempo, a medida que crezca la adopción de Bitcoin, la volatilidad puede disminuir de forma natural.

Bitcoin frente a las monedas tradicionales

Para comprender el lugar que ocupa el Bitcoin en la economía, resulta útil compararlo con lo que ya conocemos: las monedas fiduciarias como el dólar estadounidense (USD), el euro (EUR) o el yen (JPY).

Es bueno saberlo: las monedas tradicionales pierden valor con el tiempo de forma natural debido a la inflación y a la llamada "impresión de dinero". El bitcoin, por el contrario, está diseñado para ser deflacionario, lo que significa que puede ganar valor con el tiempo, simplemente porque su oferta es limitada de forma permanente. Mientras que los bancos centrales pueden «ajustar» la oferta monetaria para estimular la economía, el bitcoin elimina por completo esa palanca. Esta es tanto su fortaleza como su controversia.

El bitcoin como oro digital: ¿es una reserva de valor?

El oro se ha utilizado durante miles de años como reserva de valor, algo en lo que la gente confía para preservar su poder adquisitivo a lo largo del tiempo. El bitcoin se denomina a menudo «oro digital» porque comparte varias características clave:

• Escasez: al igual que hay una cantidad limitada de oro en la Tierra, la oferta de bitcoins está limitada.
• Durabilidad: el bitcoin se almacena en un libro de contabilidad digital descentralizado que no puede destruirse ni alterarse.
• Portabilidad: a diferencia del oro, el bitcoin puede trasladarse a cualquier parte del mundo en cuestión de minutos con un smartphone.
• Divisibilidad: un bitcoin puede dividirse en 100 millones de unidades más pequeñas (llamadas satoshis).

El impacto económico del bitcoin a nivel mundial

La influencia del bitcoin va mucho más allá de Silicon Valley o Wall Street. Su huella global está remodelando los sistemas económicos, especialmente en lugares donde la infraestructura financiera tradicional es débil o la inestabilidad monetaria es alta.

Impactos económicos clave

Inclusión financiera

En regiones con acceso limitado a la banca (por ejemplo, partes de África y América Latina), el bitcoin permite a las personas almacenar y enviar dinero sin necesidad de tener una cuenta bancaria.

Remesas

Bitcoin ofrece una alternativa de menor coste para las transferencias transfronterizas, especialmente cuando los servicios de remesas tradicionales cobran comisiones elevadas.

Soberanía monetaria

Los ciudadanos de economías devastadas por la inflación (como Venezuela o Argentina) han recurrido a Bitcoin para preservar su patrimonio ante el colapso de las monedas locales.

Desafío a los bancos centrales

La aparición de Bitcoin ha empujado a los bancos centrales a considerar sus propias monedas digitales (CBDC) y a replantearse la política monetaria.

Interacciones con el mercado energético

La minería de Bitcoin vincula el valor digital con los mercados energéticos del mundo real, lo que genera tanto oportunidades (por ejemplo, la monetización de la energía abandonada) como críticas (por ejemplo, el impacto medioambiental).

Bitcoin no es solo un activo financiero, es un experimento monetario, una alternativa a los bancos centrales. Ofrece un sistema independiente que compite directamente con los modelos económicos tradicionales. Aunque aún es pronto, su creciente influencia ya no puede ignorarse.

Henry Ford: ¿El antepasado del Bitcoin?

En los locos años veinte, cuando los automóviles empezaban a dar forma al mundo moderno y Wall Street era el centro del poder financiero, Henry Ford, el titán industrial detrás del Modelo T, expresó una idea que, casi un siglo después, resonaría con fuerza en el mundo del bitcoin y el blockchain.

Ford no era solo un ingeniero o un fabricante de automóviles. Era un visionario que a menudo cuestionaba el funcionamiento del mundo, especialmente en lo que se refería al dinero. En una entrevista concedida en 1921 al New York Tribune, propuso una idea radical: un nuevo tipo de moneda que no estuviera respaldada por el oro ni impresa por los bancos centrales, sino por algo mucho más tangible: la energía.

También declaró al New York Tribune lo siguiente:

Ford imaginó un sistema monetario en el que las unidades de energía, como los kilovatios-hora, sustituirían al oro como respaldo del dinero. En su opinión, la energía era universal, productiva e imposible de acumular, a diferencia del oro, que podía ser acaparado por la élite. Para él, un sistema así aportaría equidad, descentralización y claridad económica, ideas que hoy en día nos resultan extrañamente familiares.

Si avanzamos rápidamente hasta el siglo XXI, vemos una moneda digital, el bitcoin, nacida de una profunda desconfianza hacia la banca centralizada, al igual que el escepticismo de Ford. La base del bitcoin también se fundamenta en la energía: su creación, o «minería», requiere potencia computacional y electricidad. Cada moneda es, en esencia, un subproducto de un trabajo verificable y un aporte de energía medible. ¿Te suena familiar?

Por supuesto, Ford nunca supo lo que era una cadena de bloques, ni pudo imaginar las redes descentralizadas entre pares tal y como existen hoy en día. Pero, conceptualmente, su visión coincide con muchos de los valores fundamentales de Bitcoin: la democratización del dinero, un sistema libre de los guardianes financieros tradicionales y una moneda respaldada por algo real y universal.

¿Ford predijo el Bitcoin? No del todo. Pero ¿fue uno de los primeros en cuestionar el patrón oro y sugerir que la energía, y no la política, debería definir el dinero? Sin duda.

En ese sentido, es justo decir que Henry Ford no solo fue un pionero de la América industrial, sino que, sin saberlo, fue un precursor espiritual de la revolución criptográfica. El hombre que puso al mundo sobre ruedas también pudo haber sentado las bases filosóficas de la primera moneda digital descentralizada del mundo.

Resumen

El bitcoin no es solo una moneda digital o una moda pasajera, sino una innovación financiera que desafía los fundamentos mismos del funcionamiento del dinero. Diseñado para funcionar sin bancos centrales, el bitcoin se ha labrado un espacio como forma de dinero descentralizada, escasa y programable.

A través de un suministro limitado, una emisión basada en la energía (minería) y una accesibilidad global, ha creado una capa completamente nueva de la economía, una que vive fuera de las instituciones tradicionales, pero que interactúa cada vez más con ellas.

Ya sea que se convierta en el nuevo oro, en una capa de liquidación global o simplemente en una clase de activo a largo plazo, Bitcoin está cambiando nuestra forma de pensar sobre el valor, la confianza y los sistemas económicos. Entender Bitcoin hoy en día no es solo seguir las tendencias tecnológicas, sino prepararse para lo que puede convertirse en una parte permanente de la economía del futuro.

Puntos clave

• Bitcoin es una moneda digital descentralizada basada en una tecnología llamada blockchain.
• No está controlada por ningún banco central, lo que la hace resistente a la inflación y a la manipulación política.
• El suministro está limitado a 21 millones, lo que crea escasez, similar a los metales preciosos como el oro.
• La minería de Bitcoin consume energía y desempeña un papel clave tanto en la seguridad como en el suministro.
• El precio del Bitcoin está determinado por la demanda, los ciclos mediáticos, las tendencias macroeconómicas y los costes de minería.
• El Bitcoin ha introducido una nueva forma de política monetaria, desafiando los modelos financieros tradicionales.
• Aunque es volátil, el Bitcoin se considera cada vez más como una reserva de valor y una mercancía digital.