📉 Denní shrnutí: Krvavý čtvrtek na Wall Street. Nasdaq vede výprodej

📈 Wall Street

• Dnešní seanci na Wall Street dominují výprodeje.

• Index Dow Jones ztrácí přibližně 0,6 %, podobný pokles zaznamenává i S&P 500.

• Největší tlak je patrný v technologickém sektoru, kde Nasdaq Composite propadá o více než 1,5 %.

• Hlavním spouštěčem zhoršující se nálady jsou včerejší výsledky společnosti Alphabet, které nenaplnily očekávání trhu; i přes rekordní čísla investoři přijali zveřejnění negativně, což se promítlo do prudkého výprodeje akcií společnosti a rostoucího tlaku na americké indexy.

• Klíčovým zdrojem nejistoty zůstávají masivní kapitálové výdaje na rozvoj umělé inteligence společně s rostoucími otázkami ohledně jejich dopadu na budoucí peněžní toky a ziskovost velkých technologických firem.

• Naproti tomu Microsoft předvedl silnější výkon, když zveřejnil výsledky, které překonaly očekávání analytiků, přičemž růst tržeb cloudové služby Azure potvrdil rostoucí schopnost společnosti zpeněžit umělou inteligenci.

• Akcie ServiceNow se dostaly pod silný tlak a propadly o téměř 25 % po zveřejnění výsledků za 3. čtvrtletí 2026; pokles nastal navzdory 20% meziročnímu růstu tržeb na 4,1 miliardy USD, což podtrhuje skutečnost, že samotný růst tržeb už trhům nestačí, neboť pozorně sledují ocenění, vývoj marží a efektivitu využití kapitálu.

• Výraznou slabost vykazuje i segment paměťových čipů, kde Micron a SanDisk klesají o více než 5 %, což dále zatěžuje náladu v technologickém sektoru.

• Po uzavření trhu zveřejní výsledky Intel a Amazon; u Intelu bude klíčovým ukazatelem prodej serverových procesorů poháněný budováním infrastruktury datových center, zatímco Amazon musí prokázat, že expanze AWS a masivní výdaje na umělou inteligenci vedou k růstu ziskovosti a generování volného peněžního toku.

🏛️ Akciové trhy – Evropa

• Na evropských burzách převládala pozitivní nálada, což je v jasném kontrastu s děním na Wall Street.

• Britský FTSE 100 posílil o více než 0,2 %.

• Francouzský CAC 40 vzrostl o více než 1 %.

• Německý DAX posílil o více než 1,3 %.

• Španělský IBEX 35 byl nejslabší, zaostával a klesl o přibližně 0,3 %.

🌐 Makroekonomika a centrální banky

• Americký HDP za 3. čtvrtletí vzrostl anualizovaným tempem 3,4 %, čímž překonal konsenzuální odhady na úrovni 3,2 %, a to díky odolným spotřebitelským výdajům a masivním kapitálovým investicím do infrastruktury pro umělou inteligenci.

• Americká inflace PCE zrychlila z 3,4 % na 3,6 % meziročně; tento přetrvávající cenový tlak spolu s robustní ekonomickou aktivitou omezuje prostor Federálního rezervního systému pro uvolňování měnové politiky a zvyšuje pravděpodobnost, že sazby zůstanou vysoké déle nebo budou dále zvýšeny.

• Finanční trhy aktuálně počítají s přibližně 80% pravděpodobností dalšího zvýšení sazeb Fedu v prosinci.

• Evropská centrální banka ponechala klíčové sazby beze změny a depozitní sazbu udržela na úrovni 2,5 %.

• Rostoucí ceny energií a zrychlení celkové inflace v eurozóně na 3,8 % meziročně v září posílily obavy z nového zrychlení cenových tlaků a možného zvýšení sazeb ECB už v prosinci.

• Christine Lagardeová oznámila předčasné ukončení funkce prezidentky ECB s platností od 7. února 2027, téměř devět měsíců před oficiálním koncem mandátu v říjnu 2027, aniž by uvedla formální důvody; předčasný odchod urychluje proces nástupnictví před francouzskými prezidentskými volbami v době, kdy politiku ECB komplikuje opětovně rostoucí inflace.

🛢️ Komodity a energie

• Ceny ropy zůstávají relativně stabilní, ropa Brent se pohybuje kolem 110 USD za barel a WTI se obchoduje přibližně na 102 USD.

• Zemní plyn zažívá zesílený pokles, přičemž nejbližší kontrakty Henry Hub ztrácejí přes 2 % a propadají se pod 3 USD.

• Drahé kovy čelí plošné slabosti: zlato ztrácí zhruba 1 %, i když si drží hranici 4 000 USD za unci.

• Stříbro prochází prodlouženým výprodejem, ztrácí přes 3,3 % a v době psaní tohoto textu propadá pod hranici 52 USD za unci.

🪙 Kryptoměny

• Digitální aktiva se obchodují převážně v červených číslech.

• Bitcoin ztrácí zhruba 0,8 % a testuje psychologickou podporu na úrovni 80 000 USD.

• Ethereum propadá o téměř 1,5 % a kolísá kolem 2 320 USD.

📌 Shrnutí seance

• Dnešní obchodování odhaluje stále selektivnější přístup investorů k velkým technologickým firmám, kdy se pozornost přesouvá od růstu tržeb k nákladům na kapitálové investice do umělé inteligence a trvalé schopnosti generovat hotovost.

• V následujících hodinách se pozornost trhu přesune na čtvrtletní výsledky Amazonu a Intelu a také na výhled měnové politiky Federálního rezervního systému v kontextu přetrvávajících inflačních tlaků.

Další články o indexech a jejich obchodování:

• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500 — Jak investovat do indexu S&P 500?
• Obchodování NASDAQ – Jak investovat do indexu US100?
• Indexy - obchodujte akciové indexy online

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Co je to obchodování CFD?
• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500