Denní shrnutí: Opatrné oživení na Wall Street 🗽 Kovy se pokoušejí o zotavení s oslabujícím americkým dolarem

Americké indexy zaznamenávají mírné zisky, zatímco investoři vyčkávají na výsledky polovodičového giganta Broadcom (AVGO.US), který je zveřejní po uzavření amerického trhu. Index S&P 500 roste o 0,4 %, DJIA přidává 0,3 %, zatímco Nasdaq 100 se obchoduje beze změny. Zlato a stříbro rostou o 1 %, respektive 1,5 %, v prostředí mírně oslabujícího amerického dolaru. Bitcoin mezitím umazal část ztrát a vrátil se nad hranici 77 000 USD.

• Dnes zveřejněná americká makrodata celkově zaostala za očekáváním. Zaměstnanost podle ADP vzrostla o 38 tisíc pracovních míst oproti očekávaným 47 tisícům a předchozím 44 tisícům. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby zůstaly v posledním zveřejněném údaji beze změny a vykázaly růst o 0,4 % m/m a 1,1 % r/r. Tovární objednávky vzrostly o 0,9 % m/m oproti tržnímu konsenzu 0,7 % a poklesu o 0,3 % v předchozím měsíci.

• Bank of Canada ponechala úrokové sazby beze změny, v souladu s očekáváním trhu. Guvernér Tiff Macklem varoval před rostoucími proinflačními riziky, přičemž zmínil mimo jiné napětí na Blízkém východě. Uvedl také, že nová cla a eskalace obchodních konfliktů by zvýšily náklady podnikům i spotřebitelům.

• To vše oslabuje důvěru v udržitelnost hospodářského oživení, přestože se ekonomika a inflace vyvíjejí zhruba v souladu s červencovými projekcemi BoC. Výnosy kanadských dvouletých dluhopisů po upozornění Bank of Canada na zvýšená proinflační rizika vystoupaly na denní maximum. Komentáře banky vyzněly mírně jestřábím tónem, což může pomáhat kanadskému dolaru v oživení.

• Index amerického dolaru (USDIDX) mírně klesá, zatímco EURUSD se krátce před zveřejněním Béžové knihy Fedu obchoduje převážně beze změny. Dokument poskytuje hodnocení ekonomických podmínek v klíčových regionech USA. Model GDPNow atlantského Fedu odhaduje růst americké ekonomiky ve třetím čtvrtletí na 4,8 %, což podporuje relativně pozitivní výhled ekonomiky.

• Goldman Sachs uvedla, že v horizontu příštích 12 měsíců preferuje akcie. Očekává, že solidní růst zisků, odolná ekonomika a nízké riziko recese v USA budou akciové trhy podporovat i navzdory pokročilé fázi hospodářského cyklu. Banka zároveň upozornila, že vysoké dluhopisové výnosy, fiskální obavy a přetrvávající inflace mohou omezit růstový potenciál. Doporučuje proto diverzifikaci prostřednictvím akcií s nízkou volatilitou, dividendových společností, zlata a reálných aktiv.

• Impax Asset Management se domnívá, že zářijové rozhodnutí Fedu je nyní prakticky „hodem mincí“, přičemž trhy jsou téměř rovnoměrně rozděleny mezi zvýšení sazeb a jejich ponechání beze změny. Společnost zároveň očekává nárůst volatility na trhu amerických státních dluhopisů v souvislosti s nadcházejícími údaji o inflaci a zaměstnanosti. Impax rovněž uvádí, že americké ministerstvo financí by mohlo přistoupit k větším a častějším zpětným odkupům dlouhodobých státních dluhopisů.