Dnes ve 14:30 zveřejní BLS říjnový údaj o inflaci CPI. Jde o poslední inflační zprávu před zasedáním FOMC 8.–9. prosince a trh již téměř plně zohlednil zvýšení sazeb. Půjde o poměrně specifickou zprávu. Kvůli loňskému shutdownu vlády se dozvíme pouze vnímanou měsíční inflaci. Konsenzus Bloombergu počítá s růstem cen o 0,3 % m/m (rozpětí odhadů od 0,1 % do 0,5 %), tedy pod zářijovými 0,6 %. Bloomberg je ve svých prognózách ještě holubičí a poukazuje na nižší ceny paliv, což by mohlo vést k výsledku blíže 0,2 %. Takový výsledek by zvýšení sazeb nevyloučil, ale ani by ho nezaručil. Na druhou stranu, ocenění zvýšení sazeb je již téměř jisté, otázky ohledně americké měnové politiky by se ale měly týkat budoucího vývoje sazeb v příštím roce.
Klíčové body:
- Paliva přestávají tlačit inflaci nahoru. Benzín v říjnu zlevnil o 0,9 % m/m poté, co v září zdražil o 6,7 %. Příspěvek energií k celkové inflaci by se měl snížit z 39 na přibližně 4 bazických bodů.
- Očekává se zpomalení jádrové inflace. Ceny zboží stagnují, neboť ojetá auta a oblečení zlevňují. Služby se zpomalují na 0,3 % m/m díky normalizaci OER.
- BLS neposkytne meziroční dynamiku kvůli výpadku dat po loňském shutdownu. Odhady Bloombergu ukazují na 3,8 % y/y u celkové inflace a 2,5 % y/y u jádrové inflace.
Co to znamená pro trh?
Vzhledem k tomu, že zvýšení sazeb je již téměř plně zohledněno v cenách, bude trh reagovat asymetricky. Jádrová hodnota kolem 0,2 % m/m by mohla zpochybnit prosincový krok Fedu, nebo alespoň snížit vyhlídky na další kroky, zejména uprostřed zpřísňujících se finančních podmínek a korekce akcií spojených s AI, což by nakonec oslabilo dolar. Jádrová inflace na úrovni 0,4 % m/m nebo vyšší by zvýšení sazeb potvrdila a mohla by trh přimět začít počítat i s dalšími kroky.
Jak vypadá EURUSD?
Pár se před zveřejněním stahuje od rezistence poblíž 1,1250, která od poloviny října pravidelně zastavovala kupující. Kurz (1,1215) se stále drží nad SMA25 (1,1191) a MACD roste s pozitivním histogramem, což naznačuje postupné obnovování hybnosti po zářijovém a říjnovém výprodeji. Slabší CPI a průraz nad 1,1250 by otevřely cestu směrem k 1,1390 (38,2% retracement) a dále k 1,1500. Naopak vyšší než očekávaná jádrová inflace riskuje pohyb pod SMA25 a test dolní hranice konsolidačního pásma kolem 1,1150–1,1170.
Více o Forexu:
- Forex a trh s úrokovými sazbami
- Forexový broker: Jak začít cestu na měnových trzích
- Obchodování Forexu – Jak investovat do Forex CFD?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 70 CFD na globální měnové páry!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Švýcarská neutralita ve střetu se zbrojaři. Referendum rozhodne o uvolnění vývozu zbraní ⚔️
Trump po jednání s Katarem tlumí hrozbu úderů. Ropa klesá k 91 USD 🛢️ 📉
Ranní shrnutí: Technologické akcie se zotavují a ropa prudce zlevňuje po signálech deeskalace kolem Íránu 📈
Denní shrnutí: Od paniky k euforii. Trh umazává ztráty
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 79 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.