-
Plánovaná fúze Rio Tinto a Glencore vyvolává obavy z hlediska čínského antimonopolního schválení.
-
Peking pravděpodobně využije situaci k vynucení prodeje aktiv, zejména v Africe.
-
Měď je v centru zájmu kvůli strategickému významu pro moderní technologie.
-
Geopolitické napětí a podíl čínského Chinalco ve struktuře Rio Tinta celou transakci dále komplikují.
-
Plánovaná fúze Rio Tinto a Glencore vyvolává obavy z hlediska čínského antimonopolního schválení.
-
Peking pravděpodobně využije situaci k vynucení prodeje aktiv, zejména v Africe.
-
Měď je v centru zájmu kvůli strategickému významu pro moderní technologie.
-
Geopolitické napětí a podíl čínského Chinalco ve struktuře Rio Tinta celou transakci dále komplikují.
Plánované spojení těžařských gigantů Rio Tinto a Glencore, které by vytvořilo největší těžařskou společnost na světě s hodnotou přes 200 miliard USD, může narazit na zásadní překážku – souhlas čínských regulačních orgánů. Ty měli v minulosti důležitou roli v podobných megafúzích a i tentokrát by mohly požadovat prodej klíčových aktiv výměnou za schválení.
Čína, největší světový odběratel komodit, již dříve prokázala, že k těžebním fúzím přistupuje velmi pragmaticky. Případ z roku 2013, kdy Glencore musel kvůli čínskému souhlasu odprodat důl Las Bambas v Peru za téměř 6 miliard USD, je dodnes považován za precedentní. Tehdy Peking také vynutil dlouhodobé cenové a objemové závazky na dodávky mědi čínským odběratelům.
Dnes jsou požadavky Číny ještě citlivější – zejména kvůli rostoucímu významu mědi pro zelenou transformaci a rozvoj umělé inteligence. Spojení Rio Tinto a Glencore by podle některých analytiků ovládalo až 17 % světového trhu s mědí z pohledu marketingu, což může být pro čínské regulátory dostatečný důvod k zásahu. Přesto Barclays upozorňuje, že podíl na samotné těžbě činí „jen“ 7,5 %, což by samo o sobě nemuselo vést k zamítnutí.
Zdroje uvádějí, že již před oznámením rozhovorů o fúzi zvažovalo Rio Tinto výměnu aktiv za snížení 11% podílu čínského státního podniku Chinalco ve firmě. Mezi aktivy zájmu patřily zejména doly Simandou v Guineji a Oyu Tolgoi v Mongolsku – tedy lokality, které mohou být snadněji akceptovány jako kompenzace.
Analytici však zároveň varují, že africká aktiva mohou být preferovanou obětí tlaků, protože Latinská Amerika je dnes méně otevřená čínským investicím než dříve. To by mohlo vytvořit prostor pro vyjednávání o přístupnějších kompromisech.
Vedle ekonomických a regulačních aspektů je třeba zohlednit i geopolitiku. Spojené státy vnímají čínskou dominanci v dodavatelských řetězcích kritických surovin jako bezpečnostní hrozbu, což může ztížit prodeje aktiv čínským investorům. Podobné napětí v minulosti zmařilo technologické akvizice jako Qualcomm–NXP nebo Nvidia–Arm.
Složitost situace zvyšuje i účast Chinalco jako hlavního akcionáře Rio Tinta, což může v očích západních regulátorů i investorů vyvolávat pochybnosti o nezávislosti rozhodování.
Graf RIO1.DE (D1)
Akcie společnosti Rio Tinto pokračují v dynamickém růstu a aktuálně se obchodují na úrovni 73,24 EUR. Cena se výrazně drží nad klouzavými průměry, přičemž EMA 50 se nachází na 66,12 EUR a SMA 100 na 60,73 EUR. Tato technická situace potvrzuje přítomnost silného býčího trendu. RSI dosahuje hodnoty 68,6, tedy je blízko hranice překoupenosti, což může naznačovat možnou konsolidaci nebo krátkodobé zpomalení růstu. Po výrazné růstové sérii došlo v posledních dnech k mírnému zklidnění tempa, což je běžné po silném trendu.
Zdroj: xStation5
Graf GLEN.UK (D1)
Akcie Glencore zažily extrémně strmý růst a aktuálně se obchodují na hodnotě 4,8130 GBP, přičemž jen za poslední měsíc akcelerovaly o desítky procent. Cena je rovněž silně nad klouzavými průměry – EMA 50 je na 4,02 GBP a SMA 100 na 3,61 GBP. RSI dosahuje úrovně 74,1, tedy se nachází v překoupené zóně, což zvyšuje riziko krátkodobé korekce. Přesto aktuální technický obraz ukazuje na pokračující důvěru trhu v potenciál fúze a její dopad na valuaci společnosti.
Zdroj: xStation5
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Luxusní akcie pod tlakem: Varování analytiků a obavy z přecenění táhnou sektor dolů
Micron a bezprecedentní nedostatek pamětí. Co to znamená pro trh? 🚨
Trumpovy cla posílají evropské automobilky do červených čísel
Akcie Bayeru rostou
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
