- Futures na Nikkei 225 vzrostly o 1,83 %, podpořeny silným růstem polovodičových akcií po výsledcích společnosti Micron.
- Evropské a americké indexy klesaly, protože rostoucí ceny ropy a tlak na úrokové sazby zatížily trhy.
- Bank of Japan čelí menšímu tlaku na urychlené zvyšování sazeb díky nejnovějšímu průzkumu podnikatelské nálady Tankan.
- Nikkei 225 se obchoduje poblíž 68 269 bodů, mezi klíčovými Fibonacciho úrovněmi 67 168 a 68 731.
- Kupující si udržují kontrolu, dokud se index drží nad 67 168 body, k potvrzení další síly je však potřeba uzavření nad 68 731 body.
- Futures na Nikkei 225 vzrostly o 1,83 %, podpořeny silným růstem polovodičových akcií po výsledcích společnosti Micron.
- Evropské a americké indexy klesaly, protože rostoucí ceny ropy a tlak na úrokové sazby zatížily trhy.
- Bank of Japan čelí menšímu tlaku na urychlené zvyšování sazeb díky nejnovějšímu průzkumu podnikatelské nálady Tankan.
- Nikkei 225 se obchoduje poblíž 68 269 bodů, mezi klíčovými Fibonacciho úrovněmi 67 168 a 68 731.
- Kupující si udržují kontrolu, dokud se index drží nad 67 168 body, k potvrzení další síly je však potřeba uzavření nad 68 731 body.
Dnešní seance vypadá velmi zajímavě, přestože už před otevřením evropských trhů se zdálo, že všechny indexy budou hrát podle stejné noty. Futures na Nikkei 225 rostou o 1,83 % a jsou druhým nejsilnějším instrumentem mezi všemi indexy, hned za evropským indexem volatility VSTOXX. Zároveň se téměř celá Evropa nachází v červených číslech: WIG20 klesá o 2,01 %, IBEX o 1,84 %, FTSE 100 o 1,71 %, AEX o 1,51 % a DAX o 0,98 %. Futures na americké indexy mezitím odevzdávají dřívější zisky, přičemž S&P 500 mírně klesá a Dow Jones ztrácí 0,56 %.
Proč Japonsko roste, zatímco zbytek trhu klesá?
Jedná se o tři samostatné příběhy, které se shodou okolností odehrály ve stejnou dobu.
Polovodiče táhnou Nikkei vzhůru. To je hlavní důvod dnešního pohybu. Japonský index má ve srovnání s evropskými benchmarky strukturálně odlišné složení. Vzhledem k vážení podle ceny mají některé akcie technologických společností s vysokou cenou nepřiměřeně velký vliv na pohyb celého indexu. Advantest, Tokyo Electron, SoftBank Group a Screen Holdings tak mohou samy o sobě výrazně ovlivnit denní pohyb Nikkei. Když polovodičový sektor dostane pozitivní impuls, jako tomu bylo po včerejších výsledcích společnosti Micron, japonský index reaguje výrazně silněji než DAX nebo CAC 40, kde je technologický sektor zastoupen jen minimálně.
Tankan zmírnil tlak na Bank of Japan. Zveřejnění čtvrtletního průzkumu podnikatelské nálady oslabilo argumenty pro urgentní zvýšení úrokových sazeb. Pro japonský akciový trh jde o příznivé prostředí: slabší jen zlepšuje výsledky exportérů, zatímco odklad zpřísňování měnové politiky snižuje tlak na valuace. To je přesný opak situace v Evropě, kde ECB v září znovu přistoupila ke zvyšování sazeb. Pro říjen je nyní v cenách započtena 18% pravděpodobnost zvýšení sazeb, zatímco prosincové zvýšení je plně započteno.
Evropa a USA platí účet za ropu. Titulky dnešních médií poklesy trhů výslovně spojují s obnoveným růstem cen ropy. Prosincový Brent se blíží hranici 100 USD, zatímco WTI se již obchoduje nad 92 USD. Japonsko dováží prakticky veškerou svou energii, takže teoreticky by mělo být růstem cen ropy zasaženo nejvíce. Dnes však převážil pozitivní dopad růstu technologického sektoru.
Valuace: situace začíná být nepříjemná
Dlouhodobý Z-score graf si zaslouží pozornost, protože dnešní pohyb zasazuje do širšího kontextu.
Při hodnotě indexu Nikkei na úrovni 68 269 bodů se index nachází 2,5 směrodatné odchylky nad svým pětiletým klouzavým průměrem, který činí 38 651 bodů. Dvouletý Z-score dosahuje hodnoty 1,7, roční 1,4 a 75denní 0,7. Rozdíl mezi aktuální cenou a pětiletým klouzavým průměrem nyní činí přibližně 76 %, což představuje míru odchylky, jaká v nedávné historii trhu nemá obdoby. Nejde však o prodejní signál. Z-score ukazuje pozici ceny vzhledem k historickým hodnotám, nikoli směr dalšího vývoje.
Naznačuje však, že případná korekce má výrazně větší prostor k poklesu, než by naznačoval krátkodobý graf, a současné úrovně neposkytují žádný bezpečnostní polštář. Zároveň 75denní Z-score na úrovni 0,7 ukazuje, že index není z krátkodobého hlediska překoupený. Problém je tedy strukturální, nikoli taktický.
Technická analýza JP225 na denním grafu
Denní graf JP225 ukazuje jasnou strukturu po červencovém vrcholu. Trh dosáhl na začátku července maxima 73 791 bodů, než v první polovině srpna klesl na 60 545 bodů. Na tento pohyb je nyní aplikováno Fibonacciho retracement, které definuje všechny klíčové úrovně.
Po srpnovém minimu následoval růst směrem k oblasti 70 956 bodů, tedy k úrovni 78,6% retracementu, kde převzali kontrolu prodejci. Zářijový pokles následně vrátil index zpět k úrovni kolem 62 500 bodů, odkud trh začal budovat další růstovou vlnu a dnes dosáhl 68 284 bodů.
Aktuální pozice je klíčová. Cena se nachází přímo mezi 50% retracementem na úrovni 67 168 bodů a 61,8% na úrovni 68 731 bodů. Těchto přibližně 500 bodů nad současnou cenou představuje první významnou rezistenční překážku.
Základní scénář. Dokud se cena drží nad úrovní 67 168 bodů, kupující si zachovávají iniciativu a struktura vyšších minim od srpna zůstává neporušená. Trh se již dvakrát pokusil překonat pásmo 68 500 až 69 000 bodů, přičemž v obou případech byl odmítnut. Třetí test této oblasti tak představuje rozhodující moment.
Co sledovat? Dnešní růst je z pohledu jednotlivých sektorů úzce zaměřený a zároveň jej doprovází rostoucí volatilita na dalších trzích. Taková kombinace často předchází obratu. Potvrzením síly by bylo uzavření nad úrovní 68 731 bodů společně s uklidněním indexů VIX a VSTOXX. Pokud budou indexy volatility nadále růst, zatímco Nikkei nedokáže současné úrovně udržet, půjde o klasický průraz do býčí pasti a následný pohyb zpět směrem k 65 600 bodům.
Další články o indexech a jejich obchodování:
- Obchodování indexů – Co je to akciový index?
- Obchodování S&P 500 — Jak investovat do indexu S&P 500?
- Obchodování NASDAQ – Jak investovat do indexu US100?
- Indexy - obchodujte akciové indexy online
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Ranní přehled: Technologické akcie v Asii rostou po výsledcích Micronu, jen oslabuje navzdory jestřábímu postoji BoJ
Rekord za rekordem: Micron překonal výsledky za 4. čtvrtletí, přetížené servery shodily web a akcie po skončení obchodování prudce rostou
📊 Denní shrnutí: Zpomalení inflace PCE přináší Wall Street úlevu, ropa však pokračuje v růstu navzdory návratu dodávek
Apple chystá velký návrat do chytré domácnosti. Pomoci má nová Siri 🏠
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.