Tři jména místo pěti set
Kdo si koupí fond kopírující americký index S&P 500, má pocit, že investuje do 500 firem najednou. Ve skutečnosti ale dnes víc než pětina jeho peněz míří jen do tří z nich. Nvidia, Apple a Microsoft podle dat americké investiční společnosti Creative Planning tvoří přes 21 % indexu. Takovou váhu tři akcie v jeho historii ještě neměly.
Firmy nemají v indexu S&P 500 stejný podíl. Čím víc firma na burze stojí, tím větší kus indexu zabírá. Když největší firmy rostou, táhnou nahoru celý trh. Index pak může lámat rekordy, i když se většině ostatních firem tolik nedaří.
Proč právě tyhle tři
Nvidia, jednička na trhu čipů pro umělou inteligenci, koncem září oznámila zpětný odkup akcií za 150 miliard dolarů. Tak velké navýšení odkupu ještě žádná firma neoznámila. Zpětný odkup znamená, že firma skupuje vlastní akcie z trhu. Díky tomu pak koluje méně akcií a každá zbývající představuje větší kus firmy. Šéf Nvidie Jensen Huang krok zdůvodnil tím, že firma vydělává dost peněz na investice do AI i na odměnu akcionářům. Nvidia patří k nejrychleji rostoucím firmám v USA. Její akcie se teď drží na historických maximech a hodnota firmy se blíží 6 bilionům dolarů.
Apple nabral dech po zářijové prezentaci novinek. Největší pozornost poutal iPhone Duo, první skládací telefon, který Apple představil. Vedle něj firma ukázala řadu iPhone 18 a nová sluchátka AirPods. Akcie se aktuálně obchodují blízko historických maxim.
Akcie Microsoftu měly letos náročný rok. Na jaře spadly na nejnižší hodnoty roku, od té doby se ale výrazně zotavily a v posledních týdnech dál rostly. Analytici Microsoftu zvyšují odhady zisků na letošek i příští rok. Sázejí hlavně na Azure, cloudovou službu, přes kterou si firmy pronajímají výpočetní výkon a úložiště. Zájem o umělou inteligenci by podle nich měl prodeje Azure dál zvyšovat.
Historie jako připomínka
Podobná situace tu už jednou byla, i když ve výrazně menším měřítku. V polovině 80. let trhu vládly IBM, AT&T a ExxonMobil. Na vrcholu tvořily 13,4 % indexu. Dnes mají největší váhu v indexu úplně jiná jména.
Výhoda, dokud to funguje
Vysoká koncentrace sama o sobě není špatná zpráva. Ukazuje, jak silné tyto firmy jsou. Pro investora ale znamená, že jeho „široce rozložený“ fond závisí na několika málo jménech víc, než by čekal. Rizika přitom existují. Nvidii roste konkurence od AMD, ale i od Amazonu a Googlu, které nabízejí vlastní čipy. Nvidia také investuje do některých svých zákazníků, kteří od ní pak nakupují další čipy, a část investorů v tom vidí riziko. Navíc se trh opakovaně ptá, zda kolem umělé inteligence nevzniká bublina.
Pokud se trojici bude dál dařit, celý trh na tom vydělá. Pokud ale některá z firem zakopne, může to pocítit i ten, kdo si myslel, že sází na celou americkou ekonomiku.
Další články o indexech a jejich obchodování:
- Obchodování indexů – Co je to akciový index?
- Obchodování S&P 500 — Jak investovat do indexu S&P 500?
- Obchodování NASDAQ – Jak investovat do indexu US100?
- Indexy - obchodujte akciové indexy online
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
💾 Toshiba chce ukrojit větší kus trhu. Seagate a Western Digital dále padají
Exporty ropy z Perského zálivu se zotavují. Diesel však zůstává problémem 🛢️
GBPJPY po prudkém pádu: Přichází obrat trendu? 🔎
US Open: Wall Street odsouvá očekávání dalšího zvýšení sazeb Fedu 💵
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.