Ranní shrnutí: Návrat k ziskům (09.06.2026)

Víkendová výměna palby mezi Izraelem a Íránem zpochybnila křehké příměří v regionu. Pod tlakem Washingtonu obě strany zastavily další útoky. Udržení situace pod kontrolou pomohlo uklidnit obavy na trzích. Společnostem to umožnilo umazat část dříve vzniklých ztrát.

• Klíčové americké indexy včera uzavřely v zelených číslech: S&P 500 (+0,3 %) a Nasdaq Composite (+0,9 %).

Na evropských trzích byla nálada méně jednotná. Je však třeba dodat, že v pátek utrpěly výrazně menší ztráty.

• Růstové tituly: Italský FTSE MIB (+0,6 %), britský FTSE 100 (+0,1 %) a polský WIG20 (+0,6 %) posílily.
• Ztrátové tituly: Německý DAX (-0,6 %), francouzský CAC40 (-0,2 %) a španělský IBEX 35 (-0,7 %) zakončily den se ztrátami.

🌍 Geopolitika

Nejvážnější krize mezi Izraelem a Íránem od dubna byla zažehnána.

• Izrael si vyhrazuje právo provádět cílené operace v jižním Libanonu, pokud Hizballáh obnoví ostřelování.
• Írán naopak prohlašuje, že obnoví útoky, pokud Izrael znovu zahájí letecké údery na Libanon.

🛢️ Komodity

Ceny energetických komodit po pondělním otevření trhu vzrostly téměř o 4 %, většina těchto zisků však již byla smazána.

• Ropa Brent se aktuálně obchoduje mírně nad 93 USD za barel, zatímco WTI se pohybuje kolem 90 USD.
• Plyn TTF na nizozemské burze za MWh se vrátil pod 50 USD, zatímco NATGAS se drží kolem 3,15 USD.

Ceny drahých kovů se stabilizují. Zlato i stříbro dnes vykazují mírné zisky.

• Trojská unce zlata aktuálně stojí kolem 4 347 USD, zatímco stříbro je na úrovni 68,5 USD.

📈 Makroekonomická data

Evropa:

• Pondělní údaje o německých průmyslových objednávkách výrazně zklamaly. V dubnu zaznamenaly hluboký meziměsíční pokles o 3,8 %. To přispívá k rostoucímu pesimismu ohledně ekonomického růstu ve společném bloku.
  • Rozhodnutí ECB o úrokových sazbách a tisková konference prezidentky Christine Lagardeové jsou naplánovány na tento čtvrtek. Pokud upozorní na tyto ekonomické slabiny, euro by se mohlo dostat pod tlak.
• Mírně pozitivnější zprávou jsou data o průmyslové výrobě zveřejněná dnes ráno. Dopadla lépe než konsenzus a ukázala meziroční pokles pouze o 0,5 %.

Asie:

• Z Číny přišly zcela opačné zprávy. Země zaznamenala silné oživení obchodu. Květnový export vzrostl o 14,1 % r/r.
  • Navzdory ještě dynamičtějšímu růstu importu o 27,4 % r/r se přebytek obchodní bilance rozšířil, což by mělo podpořit jüan.

Spojené státy:

• Podle průzkumu newyorského Fedu jednoletá inflační očekávání mírně klesla z 3,6 % na 3,5 %. Trhy však netrpělivě čekají na středeční zveřejnění reportu CPI.

🌏 Asie

Asijské trhy dnes vykazují výrazné zisky:

• KOSPI (+8 %): Jihokorejský index vede růst a umazává včerejší ztráty. Volatilita indexu byla v poslední době mimořádně vysoká. Zesílilo ji zavedení pákových ETF na jednotlivé akcie, zaměřených na Samsung a SK Hynix.
• Nikkei 225 (+1,9 %): Japonský index rovněž připisuje výrazné zisky.
• Čínské indexy: Také jsou v zelených číslech. Hang Seng (+0,4 %) a Shanghai SE Composite (+0,7 %).

💱 Měny

G10:

• Mírné zlepšení nálady ohledně situace na Blízkém východě umožnilo posílit novozélandskému dolaru (+0,7 % vs. pondělní otevření) a vysokobeta švédské koruně (+0,5 %).
• Euro je také mírně výše (+0,2 %).
• Naopak norská koruna má potíže. Tlačí ji dolů pokles cen energetických komodit z pondělních maxim.

EM, rozvíjející se trhy:

• Díky obnovenému zájmu o jihokorejský akciový trh posílil won o 3,2 %.
• Na vrcholu žebříčku jsou také měny zemí nejvíce vystavených potenciálnímu dlouhodobému uzavření Hormuzského průlivu – jihoafrický rand a maďarský forint.
• Pro hlubší pohled na FX trh si přečtěte včerejší Měnový přehled, kde se podrobněji věnujeme euru, dolaru a dalším měnám skupin G10/EM.

₿ Kryptoměny

• Bitcoin (63 360 USD) i Ethereum (1 689 USD) zůstávají blízko svých lokálních minim.