Dnešní volatilita na americkém trhu se zemním plynem působí velmi zmatečně. Po včerejším silném růstu cen se trh otevřel pod úrovní 2,9 USD, ale rychle se zotavil nad 3,0 USD, čímž znovu prorazil 50denní klouzavý průměr.
Nedávný růst cen byl tažen obavami ze zvýšené poptávky kvůli očekávaným vlnám veder, avšak dnešní otevření nižšími hodnotami odráží zmatek kolem amerického potrubního systému a nadprodukce.
Negativní ceny v Texasu
Ceny zemního plynu na uzlu Waha Hub v západním Texasu klesly do záporných hodnot – až na -3,00 USD/MMBtu, což je nejnižší úroveň za posledních 14 měsíců.
Tato situace je výsledkem významného lokálního převisu nabídky a omezené kapacity potrubní infrastruktury.
Záporné ceny znamenají, že producenti platí odběratelům za odebrání plynu, protože nemají dostatečné skladovací možnosti. Je pro ně výhodnější zaplatit za jeho odkup, než jej zpracovávat nebo spalovat.
Společnost Kinder Morgan aktuálně provádí údržbu na několika plynovodech, což znemožňuje přepravu plynu z Permské pánve do hlavních odběrných center na pobřeží Mexického zálivu a do Kalifornie.
Permská oblast nyní čelí silné nadprodukci, kterou současná přenosová infrastruktura nedokáže absorbovat.
Cena na Henry Hub reagovala na záporné ceny ve Waha Hub částečným arbitrážním efektem, ale rychle obnovila růstový trend díky omezené dostupnosti plynu z Texasu a rostoucí pravděpodobnosti zvýšení poptávky v následujících týdnech.
Ceny na uzlu Waha Hub klesly pod -3,00 USD/MMBtu.Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Počasí naznačuje možný návrat poptávky
Momentálně se nacházíme v přechodném období mezi poptávkou po chlazení a po vytápění. Spotřeba plynu na chlazení však v poslední době zaznamenala nárůst, což zároveň oddaluje začátek topné sezóny. Ceny přitom reagují především na tento první faktor.
V pondělí dosáhla produkce plynu 108,7 bcfd, což představuje meziroční nárůst o 7 %.
Poptávka činila 71,8 bcfd, což je meziroční růst o 2,0 %.
Minulý týden EIA zvýšila svou prognózu průměrné americké produkce na 106,63 bcfd.
Teploty v USA se znovu očekávají nad normálem.
Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Počet dní s potřebou chlazení (Cooling degree days) se v poslední době výrazně zvýšil a zůstává nad 5letým průměrem, celková trajektorie je však stále klesající.
Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Cena na klíčové technické úrovni
Cena včera vystřelila k úrovni kolem 3,00 USD/MMBtu a dnes proráží 50periodický klouzavý průměr, zároveň se vrací nad 23,6% retracement poslední klesající vlny.
Pokud se cena udrží nad touto úrovní i během dnešní seance, může otestovat pásmo 3,1–3,2 USD/MMBtu.
Naopak pokud uzavře pod touto hladinou, může se obnovit tlak na pokles, zejména před čtvrteční zprávou o zásobách, od které se očekává další silný nárůst – ten by mohl přiblížit úroveň zásob loňským hodnotám.
Aktuální zásoby jsou pouze o 1,3 % nižší než před rokem.
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
- Trading pro začátečníky
- TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
- Obchodování s komoditami – jak investovat do komodit?
- Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
- Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
Ceny kakaa se stabilizují před zveřejněním údajů o zpracování: Je negativní scénář už započítán v ceně?
US Open: Americké indexy rostou díky očekávání konce snižování bilance Fedu
Bank of America, Wells Fargo a Morgan Stanley: Přehled výsledků za 3. čtvrtletí 2025
🔴 Komoditní výhled: Jízda zlata a stříbra pokračuje!
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
