Obchodování zlata - Jak začít?

6 minute(s)

Obchodování zlataObsah:

  • Úvod
  • Jak nakoupit zlato?
  • Obchodování s CFD 
  • ETF
  • Akcie
  • Nejlepší doba pro obchodování se zlatem 
  • Nejlepší hodiny pro obchodování zlata

Úvod

Nákup zlata považuje mnoho lidí na celém světě za bezpečnou investici - a to i ti, kteří se finančními trhy nezabývají. Zlato bylo vždy považováno za aktivum, které si udržuje svou hodnotu díky svým jedinečným vlastnostem. Technologický pokrok pak vytvořil různé způsoby pro jeho obchodování. V tomto článku vám představíme základy investování do zlata. 

Jak nakoupit zlato?

Existuje několik způsobů nákupu zlata. Protože je obvykle spojováno s jeho fyzickou podobou, lze do něj investovat jednoduše nákupem zlatých mincí, cihel nebo šperků. Tato myšlenka je jistě nejtradičnější, ale bohužel má mnoho nevýhod - vysoké transakční náklady, vysoké náklady na skladování a nízkou likviditu. 

Svět se za posledních několik desetiletí velmi změnil. Liberalizace pohybu kapitálu a nové technologie neuvěřitelně zjednodušily jeho obchodování. Kromě toho finanční trhy umožnily investorům nakupovat zlato s neuvěřitelně nízkými poplatky, nebo ještě lépe, bez jakýchkoliv transakčních nákladů. 

CFD

Obchodování s CFD na zlato má mnoho výhod - zejména nízké poplatky a možnost využít pákový efekt. Vzhledem k tomu, že obchodování se zlatem na páku vyžaduje pouze určité procento z celé ceny pozice, je díky vysoké míře rizika obvykle spojováno se zkušenými obchodníky se zlatem nebo s denním obchodováním se zlatem. Kromě toho dává CFD obchodování investorům možnost otevírat prodejní pozice. Nejlepší platformy pro toto obchodování jsou často spojovány také s obchodováním Forexu, proto mohou někteří lidé používat výrazy jako „Forex zlato“ nebo „Forex obchodování se zlatem“, což je z definice špatně (FX, Forex se týká pouze obchodování s měnami). To nic nemění na skutečnosti, že obchodování s CFD na zlato je jednoduché a pohodlné, protože nejlepší světoví makléři umožňují obchodování online prostřednictvím svých aplikací a platforem typu one-stop-shop. 

ETF

Burzovně obchodované fondy zlata se v dnešní době staly populární, jelikož nabízejí zajímavou alternativu. Někteří říkají, že nákup zlatých ETF může být nejlepším způsobem investování do zlata pro začátečníky nebo lidi, kteří chtějí koupit zlato pro dlouhodobou investici, protože konstrukce ETF je snadno pochopitelná. Jak nakupovat „zlaté ETF”? Je to jednoduché, protože ETF se chovají jako jednotlivé akcie a obchodují se na burze. Jak to tedy funguje? Investoři ve skutečnosti nevlastní fyzické zlato, ale přesto získávají expozici vůči této komoditě, protože většina standardních ETF (vanilla ETF) drží určitý počet zlatých cihel na každou vydanou akcii ETF. V důsledku toho ETF sledují hodnotu zlata a jakákoliv změna jeho ceny se odráží v tržní ceně ETF. 

Akcie

Dalším způsobem, jak investovat do zlata, je nákup akcií společností těžících zlato. Zde investoři získávají nepřímou expozici vůči trhu se zlatem, protože dané společnosti jsou na jeho cenách silně závislé. Tyto firmy mají tendenci růst, když ceny zlata stoupají, protože se očekává, že budou stoupat i tržby a zisky těžařů zlata. Proto existuje významná pozitivní korelace mezi cenami zlata a některými akciemi těžařů zlata. Je třeba zdůraznit, že společnosti těžící zlato mohou také vyplácet dividendy, což je obrovská výhoda ve srovnání s přímou investicí do drahých kovů. Tento faktor může být rozhodující zejména pro dlouhodobé dividendové investory a znamená, že v některých případech může být nákup akcií dokonce lepším nápadem než vlastní nákup zlata. Klíčovým aspektům dividendového investování jsme se věnovali v našem článku s názvem „Investování do dividendových akcií“.

Barrick Gold StockJe nutné mít na paměti, že informace a analýzy založené na údajích a výsledcích z minulosti nezaručují dosažení podobných výsledků i v budoucnosti.

Akcie daných společností jsou pozitivně korelovány s cenami zlata, což znamená, že akcie těžařů zlata získávají spolu s rostoucími cenami zlata. Na druhou stranu mají akcie těžařů tendenci klesat, když cena zlata klesá. Společnost Barrick Gold Corp (GOLD.US) lze nalézt mezi největšími producenty zlata na světě. Zdroj: xStation 5

Nejlepší doba na obchodování se zlatem

Mnoho účastníků trhu si klade otázku, kdy je nejlepší do zlata investovat. Říká se, že zlato lze označit za „bezpečný přístav“. To znamená, že je považováno za relativně bezpečné aktivum i v těžkých dobách, jako jsou finanční krize nebo recese. Není náhoda, že centrální banky drží zlato jako rezervní aktivum, protože se všeobecně očekává, že zlato si zachová svou hodnotu. Takové uvažování ovlivňuje i rozhodování drobných investorů, a proto se expozice vůči zlatu může často objevit v portfoliích investorů. Informace o investování do drahých kovů zmiňujeme v našem článku „Investování během recese“.

Kromě toho se zlato může stát oblíbené také v období vysoké inflace. Vzhledem k tomu, že rostoucí inflace obvykle vyvolává v lidech obavy z poklesu hodnoty jejich peněz, očekává se, že zlato bude sloužit jako pojistka proti ní. I když vztah mezi cenou zlata a inflací není tak výrazný jako dříve (zvýšenou inflaci jsme již mnoho let nezažili a programy kvantitativního uvolňování měly svůj vliv i na tento jev), nákup zlata může být v zemích s relativně vysokou inflací rozumným krokem. Zlato je považováno za třídu aktiv, která by mohla pomoci vytvořit vyvážené portfolio. Tato myšlenka může být důležitá zejména pro investory, kteří se vyhýbají riziku, protože diverzifikace portfolia by měla snížit riziko a volatilitu.

Za zmínku stojí také fakt, že vztah mezi cenami zlata a americkými výnosy se projevil po globální finanční krizi. Pokud investoři nakupují americké státní dluhopisy (tzv. US Treasuries), výnosy v USA klesají, což je pro trhy se zlatem pozitivní. Na druhou stranu, pokud se investoři rozhodnou americké státní dluhopisy prodat, výnosy v USA mají tendenci růst, což je pro ceny zlata negativní. Druhý případ nastal na začátku roku 2021, kdy prudce rostoucí americké výnosy tlačily ceny zlata výrazně dolů. Tento jev může souviset s prudce rostoucími inflačními očekáváními, která by teoreticky vyžadovala, aby centrální banky podle situace jednaly (včetně vyšších úrokových sazeb). 

Negativní korelaceJe nutné mít na paměti, že informace a analýzy založené na údajích a výsledcích z minulosti nezaručují dosažení podobných výsledků i v budoucnosti.

Po globální finanční krizi se velmi zřetelně projevila negativní korelace mezi cenami zlata a výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů. Rostoucí americké výnosy proto obvykle vedou k poklesu cen zlata. Zdroj: fred.stlouisfed.org

Nejlepší hodiny pro obchodování zlata

Probrali jsme několik aspektů nákupu zlata. Jak je to s obchodními hodinami? Pro dlouhodobé investory, kteří mají časový horizont několika let, by toto nemělo být příliš důležité. Obecně existují dvě hlavní denní doby - otevření evropských trhů a otevření amerických trhů. Evropská špička nastává kolem osmé hodiny ranní GMT (9 hodin středoevropského času). Největší aktivita na trhu se zlatem však obvykle nastává po otevření amerických trhů - podle některých odhadů může být tato špička dokonce dvakrát větší než ta evropská. Zvýšená volatilita trvá přibližně od 13 hodin GMT (14 hodin SEČ) do přibližně 16 hodin GMT (17 hodin SEČ). Toto časové období lze považovat za nejlepší dobu pro obchodování se zlatem.

 
 

Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu.
Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů.
Společnost X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci.
V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků.

Pokud se chcete dozvědět ještěvíce