Tržní přehled: Evropské indexy oživují 🔼 Akcie obranného sektoru rostou

Evropské indexy se pokoušejí vymazat část čtvrtečních ztrát tažených technologickým sektorem, přičemž sentiment podporuje stabilizace na dluhopisových trzích a slabší americký dolar. Investoři však zůstávají opatrní ohledně ocenění společností napojených na AI, zejména tam, kde expanze infrastruktury závisí na vysoké finanční páce a agresivních předpokladech budoucí ziskovosti. Dnešní odraz tak vypadá spíše jako zotavení po prudkém propadu než jako úplné rozptýlení obav z úrokových sazeb, financování investic do AI a kvality budoucích zisků.

• Index Euro STOXX 600 roste přibližně o 0,6 %, Euro Stoxx 50 o téměř 0,8 %, německý DAX zhruba o 1 % a francouzský CAC 40 přibližně o 0,1 %, zatímco FTSE 100 zůstává blízko včerejšího závěru. V Polsku WIG20 posiluje o více než 0,8 % a šplhá na historická maxima.
• Futures na americké indexy rovněž naznačují další pokus o odraz po včerejší seanci, kdy se trhy po prudkých ztrátách začaly stabilizovat, ačkoli akcie z technologického sektoru a AI infrastruktury zůstávají hlavním zdrojem nejistoty.
• Evropské zbrojařské akcie prudce posílily v reakci na setkání evropských lídrů v Bruselu, kteří vyjádřili podporu prezidentu Volodymyru Zelenskému. Rheinmetall získal 4,4 %, Leonardo 3,9 %, Thales 2,6 %, Saab 3,5 % a BAE Systems 1,8 %. Nejvýraznější růst zaznamenala společnost Hensoldt, jejíž akcie posílily přibližně o 6 %.
• Ropa Brent se obchoduje kolem $105,2 za barel, v týdenním srovnání však zůstává výše kvůli rizikům dalších výpadků dodávek na Blízkém východě. Rostoucí počet incidentů v oblasti Hormuzského průlivu nadále udržuje geopolitickou rizikovou prémii v cenách ropy a omezuje rozsah dnešního poklesu.
• Trh se stále více soustředí nejen na tempo růstu tržeb v celém sektoru AI, ale také na struktury financování datových center, návratnost investovaného kapitálu a schopnost společností monetizovat masivní kapitálové výdaje.
• Obavy z přetrvávající inflace dříve zvýšily očekávání vyšších úrokových sazeb v USA, zatímco následný příliv kapitálu do vládních dluhopisů srazil výnosy níže a přinesl rizikovým aktivům dočasnou úlevu.
• Dolarový index klesá přibližně o 0,4 % na 101,68 a směřuje k prvnímu týdennímu poklesu po třech po sobě jdoucích růstových týdnech, jelikož nižší výnosy amerických státních dluhopisů snižují relativní atraktivitu dolaru.
• Měnový pár EURUSD se odráží od svého nedávného 17měsíčního minima a vzrostl k úrovni 1,1255, přičemž těží především ze slabšího amerického dolaru.
• Výnosy evropských dluhopisů dnes mírně rostou, v týdenním horizontu však zůstávají nižší; výnos německého desetiletého Bundu se pohybuje kolem 3,4 %. Za pozornost stojí také posun v korelaci mezi dluhopisy a akciemi: německé státní dluhopisy začínají opět hrát zřetelnější roli bezpečného přístavu, což naznačuje návrat tradičnějšího přesunu kapitálu z rizikových aktiv do státního dluhu.
• Většina asijských akciových trhů posílila, výraznou výjimkou však byla Indonésie, která zaznamenala nejprudší propad od roku 1998 poté, co MSCI naznačila, že by země mohla přijít o status rozvíjejícího se trhu. Takové rozhodnutí by mohlo vyvolat pasivní odliv miliard dolarů z fondů sledujících indexy MSCI.

Graf EU50 (interval D1)

Futures kontrakt na Euro Stoxx 50 se po ústupu k 200dennímu klouzavému průměru EMA (červená linie) pokouší zastavit výprodej. Oblast 6 150–6 200 bodů zůstává pro kontrakt klíčovou zónou podpory. Hlavní rezistence se nachází kolem 6 300 bodů, kde ji vymezuje 50denní EMA (oranžová linie) a dřívější cenové reakce.

Zdroj: xStation5

Futures kontrakt na DAX odolal nedávnému výprodeji a připisuje si druhou růstovou seanci v řadě, čímž se vrací na úrovně nevídané od začátku října. Index letos opakovaně nalezl podporu u 200denního EMA (červená linie) a zdá se, že se podobný scénář opakuje. Nejbližší rezistence leží kolem 26 000 bodů a proražení nad tuto úroveň by mohlo otevřít cestu k testu historických maxim v nadcházejících týdnech. Důležitá podpora se nachází kolem 25 200 bodů, kde se střetává EMA200 a předchozí cenové reakce.

Euro Stoxx 50: sektorová mapa

Dnešní struktura indexu Euro Stoxx 50 ukazuje plošný odraz, přičemž zisky se soustředí především ve finančním sektoru, průmyslu a v částech technologického odvětví. Banky si vedou silně, zatímco mezi hlavními technologickými tituly rostou ASML i SAP, což indexu pomáhá udržet pozitivní dynamiku navzdory slabší výkonnosti některých polovodičových jmen. Průmyslový sektor si rovněž vede poměrně dobře za podpory společností Airbus a Rheinmetall, naopak slabost přetrvává v některých segmentech zdravotní péče a utilit. Mapa celkově naznačuje, že odraz je poměrně široký a není tažen pouze hrstkou největších firem.

Zdroj: XTB

Euro Stoxx 50: nejsilnější a nejslabší akcie

V čele dnešních zisků stojí Rheinmetall s růstem kolem 4,5 %, zatímco Mercedes-Benz (+3,7 %), BMW (+3,4 %), Nokia (+3,4 %) a EssilorLuxottica (+3,3 %) rovněž předvádějí solidní oživení. Za zmínku však stojí, že některé z dnešních nejvýkonnějších titulů zůstávají od začátku roku v jasném záporu, což naznačuje, že tento pohyb odpovídá spíše krátkodobému oživení než úplnému zvratu předchozí slabosti. Na straně poklesů jsou pohyby výrazně menší – Argenx ztrácí 1,1 %, Engie 0,9 %, zatímco Vinci a Sanofi klesají shodně zhruba o 0,7 %, což potvrzuje převahu kupců napříč celým indexem. Struktura seance tak poukazuje na rotaci kapitálu směrem k dříve přeprodaným cyklickým a průmyslovým akciím, zatímco prodejní tlak u největších opozdilců zůstává poměrně omezený.

Zdroj: XTB

Další články o indexech a jejich obchodování:

• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500 — Jak investovat do indexu S&P 500?
• Obchodování NASDAQ – Jak investovat do indexu US100?
• Indexy - obchodujte akciové indexy online

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Co je to obchodování CFD?
• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500