📊 Tržní shrnutí: Evropa přepisuje historická maxima, Nvidia čelí dalšímu skandálu

Globální tržní sentiment je dnes výrazně rozdělený: evropské burzy (DAX, STOXX 600) dosahují nových rekordních maxim, zatímco futures na americké indexy jsou pod tlakem po nových zprávách týkajících se společnosti Nvidia. Futures na Nasdaq 100 ztrácejí asi 0,6 % a futures na S&P 500 oslabují zhruba o 0,3 %, hlavně kvůli propadu akcií Nvidia o více než 5 % v předobchodní seanci. Signály z Asie jsou smíšené (MSCI Asia Pacific -0,8 %, Nikkei 225 -0,7 %, Hang Seng -1,3 %), zatímco index volatility VIX posiluje zhruba o 2 %.

Nvidia je dnes v centru dění. Podle agentury Bloomberg hledá představenstvo společnosti nástupce Jensena Huanga a firma spolupracuje s externí personální agenturou na identifikaci kandidátů na pozici CEO. Následuje to po vyšetřování Huangova vztahu se ženou obviněnou ze špionáže pro Čínu a po dalším skandálu týkajícím se Huangových milostných vztahů, který zveřejnil deník WSJ. Trh se však obává širších důsledků nad rámec samotné ceny akcií, která v předobchodní seanci klesá zhruba o 6 %. Kauza má i geopolitický rozměr a prověřuje obchodní příměří mezi USA a Čínou, jehož platnost má vypršet v lednu, zatímco demokratičtí senátoři požadují zachování dokumentů týkajících se exportu čipů Nvidia do Číny. Přesto se nedomníváme, že by to z dlouhodobého hlediska vykolejilo trend umělé inteligence. Konkurenti AMD, Broadcom a Alphabet si zatím polepšují. Zájem trhu o umělou inteligenci prověří dvě nadcházející transakce: CoreWeave získává prostřednictvím investičního úvěru minimálně 4 miliardy USD a vstup společnosti Anthropic na burzu je několikanásobně předplacen.

Na evropských trzích dominují kupující a indexy se pohybují na rekordních maximech. Německý index DAX poprvé v historii překonal hranici 27 000 bodů (27 001 bodů), poháněn optimismem ohledně boomu umělé inteligence a solidními firemními výsledky, přičemž index po rekordních ziscích výrazně posílila společnost Siemens. Aktuální prostředí je pro DAX velmi příznivé: klesající ceny energií, přesvědčivé čtvrtletní výsledky a naděje na trvalé ekonomické oživení vytvářejí stále pevnější základ pro růst na konci roku. Podporu přinášejí i makroekonomická data – poradní sbor ekonomických expertů německé vlády výrazně zvýšil letošní prognózu růstu HDP na 1,3 %, zatímco britský HDP ve třetím čtvrtletí mezičtvrtletně vzrostl o 0,7 %, což je nejrychlejší tempo za dva a půl roku. DAX si připisuje zhruba 1,1 % a posilují i další regionální trhy: francouzský CAC 40 roste asi o 0,5 %, britský FTSE 100 o 0,2–0,3 % a Euro Stoxx 50 i panevropský STOXX 600 přidávají kolem 0,5 %, přičemž STOXX 600 prodlužuje svou vítěznou sérii na čtyři seance a láme nové rekordy. Největším rizikem pro DAX zůstává situace kolem Nvidie, protože spekulace ohledně hledání Huangova nástupce zatěžují sentiment.

Měnový trh

• EURUSD: Pár zůstává stabilní (+0,03 %), zatímco index amerického dolaru (DXY) mírně oslabuje na 102,8 bodu. Trhu chybí jasný impulz, a tak vyčkává na vyjádření představitelů Federálního rezervního systému.
• GBPUSD: Libra obchoduje rovněž stabilně (-0,04 %). Silná data o britském HDP (+0,7 % mezičtvrtletně) se nepromítla do výraznějšího růstu libry a pár zůstává v úzkém konsolidačním pásmu.
• USDJPY: Kurz se drží těsně pod psychologickou hranicí 160, zhruba na úrovni 159,68 (+0,01 %), během seance se pohybuje jen málo.

Komoditní trh

• Ropa: Ropa Brent oslabuje zhruba o 0,3 % na 92,3 USD za barel, zatímco WTI ztrácí přibližně 0,5 % a pohybuje se kolem 86 USD. Ropa zůstává pod tlakem slábnoucího geopolitického napětí: do Ruska dorazili američtí vyjednavači Steve Witkoff a Jared Kushner k jednání s Vladimirem Putinem o ukončení války na Ukrajině a trh také vnímá mírnější tón ohledně konfliktu na Blízkém východě, což snižuje geopolitickou rizikovou prémii.
• Zemní plyn: Evropské kontrakty na zemní plyn prudce rostou o více než 3 % na zhruba 89,6 EUR/MWh, zatímco americký zemní plyn posiluje asi o 0,5 % na 3,26 USD. Evropský trh roste kvůli obavám o dodávky před zimou: zásoby v EU se podle informací pohybují kolem 72 % oproti pětiletému průměru blízkému 90 %, dodávky LNG přes Hormuzský průliv zůstávají omezené a společnost QatarEnergy prodloužila vyšší moc minimálně do konce prosince.
• Zlato a stříbro: Zlato ztrácí více než 1 % a propadá se pod 3 950 USD za unci, zatímco stříbro oslabuje o více než 1 % na zhruba 51 USD. Drahé kovy zůstávají pod tlakem rostoucích výnosů amerických státních dluhopisů (dvouletý výnos se blíží 4,75 %) a jestřábích očekávání ohledně Fedu, stříbro navíc dál tlačí dolů výprodej technologických akcií.

Největší růst:

• Siemens AG (SIE.DE): Společnost vede žebříček růstu po rekordních celoročních výsledcích. Provozní zisk ve 4. čtvrtletí vzrostl o 22 % na 3,89 miliardy EUR a objednávky v divizi Smart Infrastructure vzrostly o 40 % díky kontraktům s provozovateli datových center. Siemens zároveň zvýšil střednědobý cíl růstu tržeb na 7–11 % ročně. To slouží jako protiváha výprodeje u Nvidie a dokládá, že konkrétní objednávky na infrastrukturu pro umělou inteligenci stále proudí. (+2,8 %)
• LVMH (MC.FR): Odráží se od nejnižších úrovní od roku 2020, zatímco sektor luxusního zboží se po sérii zklamání obchoduje na nejlevnějším ocenění za poslední dekádu. Pohyb je ale z velké části tažen rotací na trhu, protože fundamenty (slabší poptávka v Číně a USA) se nemění. (Akcie rostou o více než 2 %)
• Hermès (RMS.FR): Táhne jej výše celý sektor. Společnost dohání část ztrát ze zveřejnění výsledků v říjnu, kdy akcie propadly téměř o 5 %, a těží z přesunu kapitálu z technologií do spotřebitelských akcií.

Největší pokles:

• ASML Holding (ASML.NL): Je nepřímo závislá na investičním cyklu umělé inteligence, takže nejistota kolem Nvidie, klíčového článku tohoto ekosystému, dopadá na celý dodavatelský řetězec čipů. (Akcie klesají o 2 %)
• Nokia Oyj (NOKIA.FI): Nvidia drží ve společnosti podíl zhruba 2,9 % a spolupracuje s ní na technologii AI-RAN, takže problémy Nvidie zatěžují i vyprávění kolem Nokie. Tlak dál zesilují obavy o peněžní toky a náklady na restrukturalizaci, které po výsledcích za 3. čtvrtletí srazily akcii o téměř 10 %. (Akcie klesají přibližně o 1,5 %)
• Infineon Technologies AG (IFX.DE): Výrobce čipů klesá spolu s celým sektorem polovodičů. Dodává výkonové komponenty pro servery pro umělou inteligenci, a trh tak začíná zohledňovat riziko zpomalení v dodavatelském řetězci Nvidie. Kontrast se Siemensem ukazuje, že investoři dnes trestají akcie navázané na sentiment kolem umělé inteligence a naopak odměňují ty, za nimiž stojí pevné objednávky.

V dnešním kalendáři: týdenní data o nových žádostech o podporu v nezaměstnanosti v USA ve 14:30.

Další články o indexech a jejich obchodování:

• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500 — Jak investovat do indexu S&P 500?
• Obchodování NASDAQ – Jak investovat do indexu US100?
• Indexy - obchodujte akciové indexy online

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Co je to obchodování CFD?
• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500