US OPEN: Modrá vlna v Kongresu spustila masivní rally na Wall Street, Dow Jones posílil o více než 1 000 bodů.

• Výsledky voleb do Kongresu vedly k tomu, že Demokratická strana získala kontrolu nad oběma komorami Kongresu. Investoři tento výsledek vnímali jako zásadní odstranění politické nejistoty.

• Index Dow Jones po zahájení obchodování posílil přibližně o 2,6 % a překonal hranici 53 150 bodů, zatímco širší index S&P 500 vzrostl o 1,6 %. Růst podpořil výrazný přesun kapitálu do zdravotnictví a sektoru zelené energie.

• Akcie společností spojených s infrastrukturou datových center pro AI a firmy Elona Muska (Tesla klesá téměř o 3,9 %, SpaceX oslabuje o 6 % v rámci neveřejného obchodování) se dostaly pod tlak po překvapivém vítězství Giny Hinojosové v guvernérských volbách v Texasu.

• Akcie společností z oblasti AI mohou v krátkodobém horizontu zůstat pod tlakem kvůli riziku přísnější regulace. Spojené státy však zároveň nebudou chtít zaostávat v technologickém závodě.

Středeční obchodování na newyorské burze začalo působivým obratem a výrazným přechodem investorů k rizikovějším aktivům. Po počátečním nočním propadu futures kontraktů o více než 2 % vstoupili na trh investoři, kteří využili poklesu k nákupům. Plnou kontrolu demokratů nad Kongresem interpretovali jako signál ukončení několikatýdenní volební nejistoty. Svou roli sehrál také samotný Donald Trump, který uznal vítězství demokratů a naznačil ochotu ke spolupráci. To naznačuje, že v nadcházejících klíčových měsících při schvalování rozpočtu nemusí dojít k politickému patu.

Na trzích jsme svědky masivního přesunu kapitálu. Investoři omezují expozici vůči nadhodnoceným poskytovatelům infrastruktury pro AI a přesouvají prostředky do defenzivního zdravotnického sektoru a společností těžících z přechodu na zelenou energii. Sentiment podporuje také probíhající výsledková sezóna, během níž zatím 83 % společností z indexu S&P 500 překonalo očekávání analytiků ohledně zisku. Dnešní makroekonomická data z USA zahrnují také zprávu ADP, podle níž přibylo 67 tisíc pracovních míst oproti předchozím 90 tisícům, a prohloubení obchodního deficitu na 107,9 miliardy USD.

Demokraté přebírají kontrolu nad Kongresem a na akciových trzích dochází k zásadním změnám

Vítězství demokratů v průběžných volbách (midterms) znamená získání kontroly nad oběma komorami Kongresu – Senátem a Sněmovnou reprezentantů. Přestože si prezident Donald Trump zachovává právo veta vůči federální legislativě, finanční trhy začaly okamžitě zohledňovat očekávané dlouhodobé změny v regulaci.

Největší otřesy však vyvolaly výsledky lokálních voleb, zejména vítězství demokratické kandidátky Giny Hinojosové v texaských guvernérských volbách nad dosavadním republikánským guvernérem Gregem Abbottem. Strategové Bank of America označili tyto volby za „referendum mezi životními náklady a datovými centry pro AI“. Příslib nově zvolené guvernérky okamžitě zavést moratorium na výstavbu nových výpočetních center vyvolal výprodej akcií společností působících v oblasti infrastruktury datových center. Mezi zasažené firmy patří mimo jiné CoreWeave a Vertiv.

Vítězství demokratů v Senátu výrazně komplikuje Trumpovi prosazování jeho politického programu. Takto přesvědčivé vítězství by navíc mohlo zvýšit riziko zahájení procesu impeachmentu, k jehož prosazení by bylo potřeba přesvědčit pouze 10 republikánských senátorů. Zdroj: Polymarket

Současně jsou patrné výrazné reakce i na dalších trzích: americký dolar oslabuje, výnosy amerických státních dluhopisů klesají kvůli obavám ze zpomalení deregulace a zlato posiluje. Silná poptávka je patrná v sektorech farmacie a zdravotního pojištění, které očekávají rozšíření dotací v rámci zdravotnických programů a systému Medicaid, stejně jako u producentů obnovitelné energie. Akcie zbrojařských společností (včetně Lockheed Martin a Northrop Grumman, které ztrácejí přes 2 %) a bankovních institucí odevzdávají část zisků, které v předchozím období těžily z očekávané deregulace.

Vývoj hlavních indexů při zahájení obchodování

• US500: Obchoduje se kolem 7 730 bodů (+1,60 %). Širší akciový trh rychle dohání předchozí ztráty, přičemž růst podporuje poptávka po defenzivních sektorech a společnostech se silnou rozvahou.

• US100: Pohybuje se poblíž 28 803 bodů (+1,37 %). Technologický index se vrací do kladného teritoria poté, co uhájil klíčové klouzavé průměry, a to navzdory přesunu kapitálu z oblasti infrastruktury datových center.

• US30: Obchoduje se nad úrovní 53 150 bodů (+2,60 %). Index blue chips posiluje o více než 1 000 bodů a vede růstovou vlnu taženou průmyslovými a zdravotnickými společnostmi.

• US2000: Pohybuje se kolem 2 887 bodů (+2,32 %). Index menších společností výrazně roste a umazává část nedávného poklesu způsobeného nejistotou ohledně legislativního vývoje.

Technická analýza indexu S&P 500 (US500)

Širší akciový trh předvedl učebnicový odraz po výrazném nočním výprodeji. Futures na index S&P 500 se aktuálně pohybují kolem 7 720 bodů, což představuje denní růst o 1,60 % a týdenní zhodnocení o 1,53 %. Tento pohyb podpořily technicky přeprodané podmínky na indexu Nasdaq 100, který během nočního obchodování otestoval svůj 200denní klouzavý průměr a přiblížil se pásmu přeprodanosti. Forward P/E technologických akcií klesl k úrovni 19, což je hodnota nevídaná za posledních deset let a výrazně pod desetiletým průměrem 23. To následně vyvolalo výrazný příliv institucionálního kapitálu.

Na grafu US500 bylo pro býky klíčovým úkolem rychle získat zpět podporu v oblasti 7 650–7 700 bodů. Aktuálně se úroveň 7 700 bodů proměnila v lokální intradenní podporu. Nejbližší významnou rezistenci představuje psychologická hranice 7 800 bodů, jejíž překonání by otevřelo prostor k otestování předchozích maxim býčího trhu. Před tímto testem však bude zásadní překonání klesající trendové linie a klouzavých průměrů SMA 25 a SMA 50.

• Býčí scénář (pokračování růstu): Udržení nad úrovní 7 700 bodů a stabilní průraz nad 7 800 bodů potvrdí vstup do tradičně silného povolebního období, kdy akcie v listopadu a prosinci obvykle rostou. K růstu by mělo přispět také uzavírání krátkých pozic (short covering).

• Medvědí scénář (ztráta růstového momenta): Pokles zpět pod 7 650 bodů by neutralizoval nákupní momentum a mohl by poslat index směrem k 7 550 bodům. Takový vývoj by potvrdil obavy analytiků Bank of America z možného snižování odhadů firemních zisků v důsledku hrozícího zvyšování daní.

• Klíčové firemní zprávy

• Majetek Elona Muska pod silným politickým tlakem: Akcie Tesla (TSLA.US) klesají o 3,88 %, zatímco neveřejně obchodovaná SpaceX ztrácí přes 6 %. Investoři se obávají, že převzetí kontroly nad Kongresem demokraty poškodí podnikatelské postavení významného republikánského sponzora a povede k přísnějšímu dohledu nad federálními zakázkami miliardáře.

• Pokles poskytovatelů infrastruktury pro datová centra: CoreWeave (CRWV.US) oslabuje o 6,50 % (Deutsche Bank snížila cílovou cenu ze 150 na 125 USD) a Vertiv Holdings (VRT.US) klesá o 6,60 %. Výprodej souvisí se zvolením Giny Hinojosové guvernérkou Texasu a jejím příslibem moratoria na výstavbu nových výpočetních center. To vyvolává pochybnosti o tempu rozšiřování infrastruktury pro AI v tomto státě.

• HCA Healthcare (HCA.US) posiluje o 5,90 % (v průběhu obchodování až o 6,5 %) a táhne vzhůru celý zdravotnický sektor. Důvodem jsou očekávání rozšíření federálních zdravotních dotací po vítězství demokratů.

• Advanced Micro Devices (AMD.US) roste o 4,79 %. Investoři pozitivně reagovali na zvýšení výhledu tržeb v segmentu procesorů pro datová centra, kde se příjmy meziročně téměř zdvojnásobily. Pozitivní sentiment převážil i nad snížením cílové ceny ze strany Bank of America ze 720 na 650 USD.

• Amazon (AMZN.US) posiluje o 7,33 % a řadí se mezi nejvýkonnější technologické společnosti s velkou tržní kapitalizací. Růst podporuje výrazný příliv kapitálu do cloudových platforem a e-commerce po předchozích týdnech výprodejů.

• Apple (AAPL.US) přidává 5,64 % a prakticky ignoruje snížení investičního doporučení ze strany analytiků DZ Bank na „Prodat“ s cílovou cenou 300 USD. Akcie těží z širšího růstu technologických gigantů.

• Datadog (DDOG.US) prudce klesá o 12,08 %. Přestože společnost překonala očekávání trhu a zvýšila celoroční výhled upraveného zisku na akcii (EPS), tempo navýšení výhledu se ukázalo jako nedostatečné vzhledem k vysokému ocenění softwarových společností ze segmentu SaaS.

• Block (XYZ.US) posiluje o 10,50 % po zveřejnění solidních výsledků za třetí čtvrtletí, které překonaly očekávání analytiků v oblasti zisku i tržeb. Pozitivně zapůsobily také optimistický provozní výhled a zveřejnění podmínek urovnání sporu s americkým ministerstvem spravedlnosti (DOJ).

• Arista Networks (ANET.US) roste o 7,10 % poté, co společnost zveřejnila výhled tržeb za čtvrté čtvrtletí výrazně nad očekáváním Wall Street. Potvrdila tak přetrvávající silnou poptávku po pokročilém síťovém hardwaru.

• Amdocs (DOX.US) se propadá o 38,00 % po výrazném snížení finančního výhledu na první čtvrtletí. Důvodem je eskalující obchodní spor se společností T-Mobile.

Elon Musk byl největším individuálním dárcem v rámci volební kampaně. To znamená, že si výrazně přál, aby se demokraté nedostali k moci. Zdroj: XTB

Zájem drobných investorů

• Historické sesazení Intelu z trůnu: Na fórech r/stocks a r/stockstobuytoday je nejdiskutovanějším tématem skutečnost, že čtvrtletní výhled tržeb společnosti AMD poprvé v historii překonal Intel. Drobní investoři to oslavují jako definitivní konec dlouholeté dominance technologického giganta ze Santa Clary.

• Euforie po prudkém růstu futures na Wall Street: Komunita r/wallstreetbets byla zaplavena screenshoty masivních zisků z opcí na index S&P 500 (SPY). Sázky drobných investorů na povolební růst trhu přinesly zisky v řádu desítek tisíc dolarů a vyvolaly nucené uzavírání krátkých pozic.

• Skepticismus vůči povolebnímu portfoliu Goldman Sachs: Drobní investoři intenzivně analyzují virální koš devíti obchodních pozic, který Goldman Sachs připravil pro případ vítězství demokratů. Převládá skepse vůči bezmyšlenkovitému kopírování kroků institucionálních investorů, zejména s ohledem na vysokou volatilitu akcií zbrojařských společností.

• Nejistota kolem infrastruktury pro AI: Drobní investoři čelí rostoucí nejistotě ohledně technických formací na akciích společností působících v oblasti AI, kde se objevují varování před takzvaným „křížem smrti“ (death cross). Zprávy o moratoriu na výstavbu datových center v Texasu se přitom dostávají do rozporu s optimismem kolem dohody společnosti SpaceX s Qualcommem o satelitním připojení.

Kalendář

• 19. listopadu 2026: Zveřejnění hospodářských výsledků společnosti Nvidia za 3. čtvrtletí – klíčový potenciální zlomový okamžik pro globální investice do umělé inteligence.

Další články o indexech a jejich obchodování:

• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500 — Jak investovat do indexu S&P 500?
• Obchodování NASDAQ – Jak investovat do indexu US100?
• Indexy - obchodujte akciové indexy online

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Co je to obchodování CFD?
• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500