Americký trh dnes otevřel níže. S&P 500 (-0,5 %), Nasdaq 100 (-0,7 %) i Dow Jones (-0,4 %) se aktuálně obchodují v červených číslech. Sentiment nadále zatěžují vyšší ceny ropy a zemního plynu spolu s růstem výnosů amerických státních dluhopisů. Výnos desetiletých dluhopisů dosáhl 5,06 %.
Pozornost trhu se stále více soustředí na jestřábí komentáře představitelů Federálního rezervního systému (Fed), které podporují očekávání dalšího zvyšování úrokových sazeb. To posílilo americký dolar. Měnový pár EUR/USD dnes klesá o 0,5 % a prolomil hranici 1,14, poprvé od července.
Investoři zároveň čekají na zítra plánované setkání Donalda Trumpa a Si Ťin-pchinga ve Washingtonu.
Trhy započítávají dynamické zvyšování sazeb v USA
Americký dolar pokračuje v růstu, který začal před dvěma týdny. Hlavním důvodem jsou rostoucí očekávání ohledně zvyšování úrokových sazeb Fedu. Trhy nyní stále více započítávají zvýšení sazeb na říjnovém zasedání, k čemuž přispívají mimořádně jestřábí komentáře představitelů Fedu a silná ekonomická data.
Obrázek 1: Změny tržních očekávání ohledně zvyšování úrokových sazeb Fedu (2026–2027)
Zdroj: XTB Research, 23.09.2026
Poznámka: Křivka zobrazená před 4 týdny vychází z nižší základny (tj. z úrovně úrokových sazeb před zvýšením z minulého týdne).
Guvernér Federálního rezervního systému Michael Barr dnes během projevu v Chicagu zdůraznil potřebu dalšího zvyšování úrokových sazeb. Uvedl, že americká ekonomika zůstává silná a trh práce je robustní, což podle něj vytváří prostor pro další zpřísňování měnové politiky.
Rostoucí očekávání ohledně zvyšování sazeb vytvářejí tlak na dluhopisové trhy. Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů dnes vzrostl přibližně o 14 bazických bodů na 5,08 %.
Obrázek 2: Výnosy 2letých a 10letých amerických státních dluhopisů vs. sazba Fed Funds (2026)
Zdroj: XTB Research, 23. 9. 2026
PMI data opět překonala očekávání
Tuto sílu americké ekonomiky dnes dále potvrdily klíčové předstihové ekonomické ukazatele z USA.
Obrázek 3: Indexy PMI v USA (2023–2026)
Zdroj: XTB Research, 23. 9. 2026
Ukazatele pro oba sektory výrazně překonaly očekávání trhu. Index služeb vzrostl na 58,7, zatímco výrobní PMI dosáhl 57,0. V souhrnu jde o nejsilnější hodnoty za posledních 5 let, které odpovídají růstu HDP kolem 5 %.
Podle zprávy společnosti S&P se podmínky na trhu práce výrazně zlepšily. Firmy výrazně navyšovaly počet zaměstnanců, aby zvládly značné množství nevyřízených objednávek. Objem nevyřízených objednávek navíc rostl nejrychlejším tempem od května 2022.
Nákladové tlaky opět zesílily a firmy ve stále větší míře přenášejí vyšší náklady na zákazníky.
Ropa přerušila sérii poklesů
Cena ropy Brent dnes vzrostla o více než 3 %, dostala se zpět nad 102 dolarů za barel a přerušila tak několikadenní sérii poklesů. WTI vzrostla o 2,4 % těsně pod 93 dolarů za barel. Prezident Trump signalizoval pokrok v jednáních mezi USA a Íránem, trhy však na jeho komentáře reagovaly jen omezeně.
V této souvislosti zpráva amerického ministerstva energetiky (Department of Energy) uvedla, že zásoby ropy v týdnu končícím 18. září vzrostly o 3 miliony barelů. Dovoz i vývoz ropy mezitím výrazně klesly, a to o 1,2 milionu, respektive 1,6 milionu barelů. Zásoby benzinu rovněž klesly, konkrétně o 1,7 milionu barelů, zatímco využití kapacity rafinerií se snížilo na 94 %.
Obrázek 4: Ceny ropy Brent a WTI (2026)
Zdroj: XTB Research, 23. 9. 2026
Wall Street ustupuje
Akcie společností s malou tržní kapitalizací a výrobci polovodičů dnes zaznamenali výrazné ztráty. Index SOXX klesl o 1,7 %, zatímco Russell 2000 oslabil o 1,4 %. Společnosti Sandisk a Micron odevzdaly část včerejších zisků, když klesly o 3,0 %, respektive 1,8 %, zatímco Nvidia oslabila o 1,6 %.
Tento pohyb lze přičíst výběru zisků po včerejším historickém maximu indexu Nasdaq 100, stejně jako růstu cen ropy a vyšším výnosům amerických státních dluhopisů.
Obrázek 5: Největší růsty a poklesy v indexu Nasdaq 100 (23. 9. 2026)
Zdroj: XTB Research, 23. 9. 2026
Meta: Hvězda měsíce
Akcie společnosti Meta dnes opět posílily (+2,7 %) a přiblížily se nejlepšímu měsíčnímu výkonu od července 2013. Akcie v září vzrostly již o 32 %, především díky rostoucímu zájmu o její AI agenta Muse.
To vedlo k výrazným poklesům akcií společností, které Meta označila za integrační partnery pro Muse nebo za konkurenty v oblastech, kde by agent mohl získat dominantní postavení. Expedia klesla o 6,8 %, Booking o 4,4 % a Airbnb o 5,7 %.
Summit na nejvyšší úrovni
V pozadí zůstává pozornost zaměřena na čtvrteční summit prezidenta Trumpa a Si Ťin-pchinga, jehož součástí bude také večeře pro vybrané představitele amerického byznysu. Minulý týden Trump uvedl, že očekává „řadu různých dohod“.
Firemní zprávy
Cracker Barrel ($CBRL.US)
Akcie řetězce restaurací vzrostly téměř o 10 % poté, co upravený zisk na akcii (EPS) za čtvrté čtvrtletí překonal očekávání analytiků. Také výhled upraveného EBITDA pro celý fiskální rok 2027 překonal konsenzus.
Royal Caribbean ($RCL.US)
Provozovatel výletních lodí se dohodl na akvizici 50% podílu ve společnosti Sandals Resorts International za přibližně 3 miliardy dolarů. Transakce společnosti umožní přístup k síti all-inclusive resortů v Karibiku.
General Mills ($GIS.US)
Výrobce potravin vykázal v prvním čtvrtletí růst tržeb nad očekávání Wall Street. Společnost zároveň mění svou strategii – od předchozího snižování cen se přesouvá k uvádění nových produktů na trh.
Další články o indexech a jejich obchodování:
- Obchodování indexů – Co je to akciový index?
- Obchodování S&P 500 — Jak investovat do indexu S&P 500?
- Obchodování NASDAQ – Jak investovat do indexu US100?
- Indexy - obchodujte akciové indexy online
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Nvidia stojí za dalším miliardovým projektem. Australský Firmus připravuje velké IPO 📈
BREAKING: Silné indexy PMI euru nepomáhají! EURUSD testuje klíčovou hranici 1,1400 ⚠️
US OPEN: Technologie hledají důvod k růstu, diplomacie v pozadí
🔴 Wall Street Open: Meta vystřelila indexy na maxima, konec Buffetta a uklidnění na ropě?
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.