Wall Street zahájila středeční seanci v červených číslech. Index S&P 500 klesl o 0,8 %, zatímco Nasdaq 100 ztratil 1 %. Hlavním spouštěčem výprodeje byl zářijový údaj o CPI, který překonal očekávání a znovu posílil sázky na zvyšování úrokových sazeb Fedu – jak v letošním, tak v příštím roce.
Inflace se vrací do popředí
Dnešní zveřejnění CPI přineslo vyšší hodnoty, než tržní konsenzus očekával. Celková meziroční inflace zrychlila na 3,7 % (ze srpnových 3,4 %) a překonala očekávání na úrovni 3,6 %. Jádrová inflace (očištěná o ceny potravin a energií) meziročně vzrostla na 2,6 % oproti prognózovaným 2,5 %. Inflace se drží nad cílem Fedu již 66 po sobě jdoucích měsíců a nic nenasvědčuje jejímu brzkému návratu k cíli.
Graf 1: Americká inflace CPI a růst mezd (2021–2026)
Zdroj: XTB Research, 14. 10. 2026
V meziměsíčním vyjádření celková inflace vzrostla o 0,6 % (nejrychlejším tempem za pět měsíců), zatímco jádrová složka přidala 0,3 %. Tříměsíční momentum jádrové inflace se podle očekávání vrátilo nad inflační cíl Fedu.
Graf 2: Momentum americké jádrové inflace CPI (14. 10. 2026)
Zdroj: XTB Research, 14. 10. 2026
Rozsah inflačního impulzu se rovněž rozšiřuje. V září rostly ceny u více než 52 % položek tempem přesahujícím 3 %, přičemž 35 % položek zdražovalo o více než 4 %.
Stojí však za zmínku, že prudký růst jádrové složky byl z velké části tažen jedinou položkou: OER (ekvivalentní nájemné vlastníků). Situace na trhu s bydlením byla v předchozích měsících relativně utlumená, což přirozeně vyvolává otázky, zda tento nárůst není pouze dočasnou odchylkou.
Dolar dosahuje nejvyšší úrovně od května 2025; zlato a dluhopisy klesají
Silná tržní reakce na dnešní data byla patrná na devizových trzích. Všechny měny skupiny G10 vůči americkému dolaru oslabily, včetně eura, které ztratilo přibližně 0,7 %. Pár EUR/USD se přibližuje k úrovni 1,11.
Graf 3: Výkonnost hlavních měn [vůči USD] (05. 10. 2026 – 14. 10. 2026)
Zdroj: XTB Research, 14. 10. 2026
Tato reakce následuje po výrazném nárůstu sázek na to, že Fed bude na svém říjnovém zasedání pokračovat ve zpřísňování měnové politiky. Ještě včera trhy prostřednictvím ocenění termínových kontraktů připisovaly takovému výsledku relativně nízkou pravděpodobnost, nyní se však očekávání přiblížila k 50 %.
Výnosy amerických státních dluhopisů podle očekávání vzrostly. Výnos referenčních 10letých dluhopisů se krátce dotkl 5,33 % a následně se ustálil poblíž 5,27 %. Dvouleté výnosy, které jsou podstatně citlivější na inflační očekávání, vyskočily na 4,95 % a poté zkorigovaly k úrovni kolem 4,86 %.
Graf 4: Výnos 10letých amerických státních dluhopisů a ropa WTI (06. 2026 – 10. 2026)
Zdroj: XTB Research, 14. 10. 2026
Drahé kovy, které fungují jako přímá alternativa k americkému státnímu dluhu, se dostaly pod prodejní tlak. Zlato kleslo o 2 % k úrovni 4 075 USD za trojskou unci, zatímco stříbro propadlo o 6 % na 55,60 USD.
Graf 5: Zlato (2026)
Zdroj: XTB Research, 14. 10. 2026
Rostoucí výnosy dluhopisů přirozeně vytvořily protivítr také pro hlavní akciové indexy.
Výprodej polovodičů zrychluje
Vedle zveřejnění CPI byl druhým klíčovým tématem obchodní seance pokračující výprodej akcií polovodičových společností. Index SOXX se propadl o 4 %, čímž prohloubil svůj pětidenní pokles na více než 10 %.
Investoři stále více zpochybňují udržitelnost investičního boomu kolem umělé inteligence. Obavy vyvolává vysoká míra zadlužení napříč sektorem, vyšší úrokové sazby, napjaté valuace i sílící konkurence (včetně čínského rivala CXMT).
Graf 6: Nejziskovější a nejztrátovější tituly indexu Nasdaq 100 (14. 10. 2026)
Zdroj: XTB Research, 14. 10. 2026
Dalším potenciálním katalyzátorem tržního sentimentu bude dnešní setkání společnosti Anthropic s vybranými investory v San Franciscu, pořádané v rámci příprav na její plánované IPO. Wall Street bude hledat vodítka ohledně tempa růstu tržeb, aby lépe vyhodnotila ochotu trhu pokračovat v kapitálových výdajích do AI.
Graf 7: Nejziskovější a nejztrátovější tituly indexu S&P 500 (14. 10. 2026)
Zdroj: XTB Research, 14. 10. 2026
Zprávy z firem
Bank of America ($BAC.US)
Akcie banky dnes klesly o více než 5 %, což pro firmu znamená náběh na nejhorší seanci na spotovém trhu od dubna 2025. Prudký výprodej byl způsoben především nižšími než očekávanými výnosy, které banka vykázala v dnešních čtvrtletních hospodářských výsledcích. Výsledky v oblasti obchodování a nástrojů s pevným výnosem zaostaly za očekáváním analytiků a instituce navíc čelila regulatorním sankcím za nedostatky v oblasti boje proti praní špinavých peněz a dodržování sankčních předpisů.
Progressive ($PGR.US)
Akcie této pojišťovny klesly o 6 % i přesto, že čisté předepsané pojistné za třetí čtvrtletí splnilo očekávání analytiků.
State Street ($STT.US)
Čisté výnosy za třetí čtvrtletí zaostaly za očekáváním, přičemž společnost zaznamenala nečekaný odliv hotovosti ve výši 62 mld. USD. Akcie oslabily o 6,4 %.
BlackRock ($BLK.US)
Největší správce aktiv na světě dnes zaznamenal mírné zisky. Společnost ve třetím čtvrtletí přilákala čistý příliv nových prostředků ve výši 205 mld. USD a vykázala zrychlení růstu výnosů.
Další články o indexech a jejich obchodování:
- Obchodování indexů – Co je to akciový index?
- Obchodování S&P 500 — Jak investovat do indexu S&P 500?
- Obchodování NASDAQ – Jak investovat do indexu US100?
- Indexy - obchodujte akciové indexy online
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Obavy z inflace v USA rostou
Sankční výměna mezi EU a Čínou? Ve hře je přežití dodavatele ASML 🚨
POET: „Meme akcie“ v oblasti fotoniky. Je ještě naděje?
🎥 Výsledková sezóna s XTB: ASML přináší úžasná čísla a výborný výhled až do roku 2030
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.