Chart des Tages 🔴 EURUSD (05.06.2024)

Das weltweit größte Währungspaar, der Eurodollar, handelt heute fast 0,1 % niedriger. Die Anleger haben die Ergebnisse des Einkaufsmanagerindex und des Dienstleistungssektors in der Eurozone erfahren. Die Aufmerksamkeit verlagert sich nun auf die wichtigsten Veröffentlichungen aus den Vereinigten Staaten, nämlich den ADP-Bericht, der für 14:15 Uhr deutscher Zeit geplant ist, und den ISM-Dienstleistungsindex, der gegen 15 Uhr bekannt gegeben wird. Die Daten aus Europa fielen gemischt aus, obwohl die Erwartungen für Deutschland sowohl beim Dienstleistungs- als auch beim Composite-Index übertroffen wurden. Die globalen Makrodaten senden ziemlich gemischte Signale, aber keiner der heutigen Messwerte scheint besonders für den Euro zu sprechen. Die Frage ist vielmehr, ob sich die Daten aus den Vereinigten Staaten als durchweg schwach genug erweisen werden, um die Bullen dazu zu bringen, die Oberhand über den Eurodollar zurückzuerlangen?

Was wäre wenn... Starker Druck im Dienstleistungssektor wird den Dollar schwächen?

• Die Veröffentlichung der PPI für die Eurozone zeigte, dass sich die Disinflation der europäischen Erzeugerpreise im April auf -5,7 % im Jahresvergleich beschleunigt hat (gegenüber -5,3 % Prognosen). Darüber hinaus blieben die PMIs (einschließlich Dienstleistungen) für die gesamte Eurozone, die von der EZB unterstützt wird, leicht hinter den Prognosen zurück (53,2 gegenüber 53,3 Erwartungen für den Gesamtindex und 52,2 gegenüber 52,3 Prognosen für die Dienstleistungen).
• Das Gesamtbild der heutigen Veröffentlichungen ist also leicht dovish, und morgen wird der Eurodollar-Währungsmarkt eine "Gelegenheit" erhalten, die Stärke beider Volkswirtschaften neu zu bewerten, angesichts einer Entscheidung der EZB, die mit ziemlicher Sicherheit die Zinssätze um 25 Basispunkte senken wird, während die Fed dies wahrscheinlich frühestens im Frühherbst tun wird
• In der Zwischenzeit warten die Anleger auf den ADP-Bericht aus den USA, der eine geringer als erwartete Veränderung der Beschäftigung auf dem privaten Arbeitsmarkt von 175.000 im Mai gegenüber 192.000 im April zeigen dürfte. Sollten die Daten jedoch etwas besser ausfallen, würde dies in gewisser Weise den gestrigen dovishen JOLTS-Bericht untergraben, der auf die geringste Zahl freier Stellen in den USA seit 2021 hinwies.  Darüber hinaus erwartet der Markt eine Verbesserung des ISM für den Dienstleistungssektor, und auf diese Daten könnte sich die Aufmerksamkeit der Märkte heute richten.
• Der Preisdruck im Dienstleistungssektor ist schwer zu bekämpfen (erst recht bei einem BIP-Wachstum von über 2 % und einem Anstieg der Reallöhne), und zusätzliche zugrunde liegende Faktoren könnten die Dynamik der US-Inflationswerte allmählich erhöhen. Der Markt erwartet für den Mai einen ISM-Wert von 50,8 gegenüber 49,4 im April, aber die Aufmerksamkeit wird sich auf den Preis-Subindex konzentrieren, für den die Anleger einen Wert von 59 gegenüber 59,2 erwarten.

Ein hoher ISM-Index für die gezahlten Preise bei einem schwächeren ISM-Index könnte paradoxerweise dem Dollar schaden, was auf einen potenziellen "wirtschaftlichen Schaden" durch die Aussicht auf eine weiterhin hawkistische Ausrichtung der Fed trotz der offensichtlichen Schwäche der Wirtschaft hindeutet. Wenn andererseits der hohe Preis-Teilindex auch durch eine starke Ablesung des zusammengesetzten Dienstleistungsindex "gerechtfertigt" ist, können wir eine Stärkung des Dollars und weitere Rückgänge des Eurodollars erwarten.

16 Uhr deutscher Zeit, ISM-Dienstleistungsbericht aus den USA. Erwartete Werte: 50,8 Bisher: 49,4

• Wirtschaftliche Aktivität. Erwartungen: 53 Zuvor: 50.9
• Bezahlte Preise. Erwartete Werte: 59 gegenüber 59,2 zuvor
• Beschäftigung. Erwartete Werte: 47,2 gegenüber 45,9 zuvor
• Neue Aufträge: Erwartungen: 53,2 gegenüber 52,2 zuvor

EURUSD im Tageschart

EURUSD pendelte sich heute unter dem 38,2-Fibonacci-Retracement der Aufwärtswelle vom Herbst 2023 ein, und das Paar konnte sich erneut nicht über 1,09 halten. Im Falle eines stärkeren Ausverkaufs ist ein Test des Bereichs um 1,08 nicht auszuschließen. Andererseits befindet sich der wichtigste psychologische Widerstand für den Trend nach wie vor in der Zone zwischen 1,097 und 1,10, und das Paar hat sich kürzlich gegen ein Unterschreiten des SMA200 (rote Linie) gewehrt.

Quelle: xStation5 von XTB

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