- Die Fed ließ die Zinsen unverändert und dämpfte die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen.
- Der heutige VPI der Eurozone könnte die Erwartungen an die künftige EZB-Geldpolitik deutlich verändern.
- Die weitere Entwicklung des EURUSD hängt vor allem davon ab, welche Zentralbank ihre restriktive Geldpolitik länger beibehält.
- Die Fed ließ die Zinsen unverändert und dämpfte die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen.
- Der heutige VPI der Eurozone könnte die Erwartungen an die künftige EZB-Geldpolitik deutlich verändern.
- Die weitere Entwicklung des EURUSD hängt vor allem davon ab, welche Zentralbank ihre restriktive Geldpolitik länger beibehält.
Der EURUSD steht zum Wochenschluss ganz im Zeichen der weiteren Verarbeitung der Fed-Sitzung vom Mittwoch sowie der jüngsten Konjunkturdaten aus den USA. Während die US-Notenbank die Leitzinsen unverändert ließ, richtet sich der Fokus der Marktteilnehmer zunehmend auf die Frage, ob der Zinserhöhungszyklus tatsächlich seinem Ende entgegengeht. Gleichzeitig liefern robuste US-Wirtschaftsdaten weiterhin Argumente für eine länger restriktive Geldpolitik.
►EURUSD WKN 965275 | ISIN EU0009652759 | Ticker: EUR/USD
Fed-Kommunikation verändert die Erwartungen der Märkte
Die Zinsentscheidung der Federal Reserve brachte keine Überraschung. Deutlich wichtiger war die Kommunikation von Fed-Chef Kevin Warsh. Er betonte zwar, dass der Kampf gegen die Inflation noch nicht gewonnen sei und weiterhin Vorsicht geboten bleibe. Gleichzeitig vermied er jedoch klare Signale für weitere Zinserhöhungen.
Genau diese Zurückhaltung interpretierten die Finanzmärkte als Hinweis darauf, dass der Zinserhöhungszyklus weitgehend abgeschlossen sein könnte. Vor der Sitzung hatten Anleger noch mit bis zu zwei weiteren Zinsschritten im Jahresverlauf gerechnet. Diese Erwartungen wurden inzwischen deutlich zurückgenommen.
Für den US-Dollar bedeutet dies einen wichtigen Gegenwind, denn die Aussicht auf weiter steigende US-Zinsen gehörte bislang zu den wichtigsten Unterstützungsfaktoren der US-Währung.
Quelle: XTB Investment Plattform, aufgenommen am 31.07.2026. Zeithistorie gemäß der Information direkt im Chart. Vergangene Ergebnisse sind kein Indikator für zukünftige Performance. Mögliche Währungsschwankungen können sich auf die Rendite auswirken.
US-Konjunkturdaten zeichnen ein gemischtes Bild
Auch die jüngsten Konjunkturdaten aus den Vereinigten Staaten liefern keine eindeutige Richtung. Das Wirtschaftswachstum hat sich zuletzt abgeschwächt, was die Auswirkungen der bereits hohen Finanzierungskosten widerspiegelt. Gleichzeitig geht der Preisauftrieb gemessen am bevorzugten Inflationsmaß der Fed langsam zurück. Der PCE-Preisindex signalisiert zwar eine allmähliche Entspannung, bewegt sich jedoch weiterhin oberhalb des Inflationsziels der Notenbank. Ein wesentlicher Stabilitätsfaktor bleibt der US-Arbeitsmarkt. Trotz hoher Zinsen zeigt sich die Beschäftigung weiterhin robust, während sich auch der private Konsum vergleichsweise widerstandsfähig präsentiert. Für die EURUSD Prognose ergibt sich daraus ein gemischtes Bild. Schwächeres Wachstum spricht gegen weitere Zinserhöhungen, gleichzeitig erlaubt die robuste Wirtschaft der Fed, das aktuelle Zinsniveau länger beizubehalten.
Eurozonen-VPI rückt in den Mittelpunkt
Auf europäischer Seite richtet sich der Blick heute vollständig auf die Veröffentlichung der vorläufigen VPI-Daten der Eurozone. Für die Europäische Zentralbank ist entscheidend, wie schnell der Preisauftrieb weiter zurückgeht. Besonders die Entwicklung der Dienstleistungsinflation dürfte genau beobachtet werden. Sollte sich zeigen, dass die Inflation hartnäckiger bleibt als erwartet, könnten die Erwartungen an baldige Zinssenkungen der EZB weiter zurückgehen. Das würde den Euro kurzfristig unterstützen. Fällt der VPI hingegen schwächer aus als prognostiziert, dürfte der Markt größere Spielräume für eine lockerere Geldpolitik einpreisen. Davon könnte wiederum der US-Dollar profitieren.
Renditen bleiben der entscheidende Einflussfaktor
Trotz der veränderten Zinserwartungen bleiben die Renditen amerikanischer Staatsanleihen einer der wichtigsten Treiber am Devisenmarkt. Eine nachlassende Inflation bedeutet nicht automatisch einen dauerhaft schwächeren Dollar. Solange die Fed die Leitzinsen über einen längeren Zeitraum auf einem hohen Niveau hält, bleiben US-Anlagen für internationale Investoren attraktiv. Entsprechend achten Marktteilnehmer derzeit weniger auf einzelne Konjunkturdaten als vielmehr auf deren Auswirkungen auf die zukünftige Geldpolitik beider Zentralbanken.
Charttechnischer Ausblick: EURUSD zwischen zwei geldpolitischen Szenarien
Der EURUSD befindet sich aktuell zwischen zwei gegensätzlichen Entwicklungen. Auf der einen Seite belasten die deutlich gesunkenen Erwartungen weiterer Zinserhöhungen in den USA den Dollar. Auf der anderen Seite bleibt die US-Wirtschaft widerstandsfähig genug, um schnelle Zinssenkungen ebenfalls unwahrscheinlich erscheinen zu lassen. Für den Euro entscheidet sich die weitere Richtung maßgeblich an den Inflationsdaten der Eurozone. Bleibt der Preisauftrieb erhöht, könnte die EZB ihre restriktive Haltung länger beibehalten, was den Euro stützen würde. Geht die Inflation dagegen schneller zurück, dürften Zinssenkungsfantasien zunehmen und die Gemeinschaftswährung belasten. Damit bleibt die EURUSD Prognose in erster Linie eine Frage der unterschiedlichen geldpolitischen Erwartungen auf beiden Seiten des Atlantiks. Entscheidend wird sein, welche Notenbank ihre restriktive Ausrichtung länger aufrechterhalten kann.
Experten Fazit zur EURUSD Prognose
Nach der jüngsten Fed-Sitzung hat sich das Kräfteverhältnis am Devisenmarkt spürbar verändert. Während der US-Dollar durch gesunkene Erwartungen weiterer Zinserhöhungen belastet wird, verhindert die robuste Verfassung der US-Wirtschaft bislang eine stärkere Dollar-Schwäche.
Kurzfristig dürfte der vorläufige VPI der Eurozone den nächsten entscheidenden Impuls liefern. Mittelfristig bleibt der EURUSD vor allem von den geldpolitischen Entscheidungen der Fed und der EZB abhängig.
SO SEHEN SIEGER AUS!
- XTB gilt als Qualitäts-Marktführer in Deutschland gemäß unseren aktuellen Awards!
- BESTER Online-Broker laut BÖRSE ONLINE 2026 + CFD Broker des Jahres laut Brokerwahl
- Viele weitere Awards in Deutschland unterstreichen das Bild
- Handeln Sie nicht irgendwo - Handeln Sie mit Vertrauen Aktien, ETF, Optionen und CFD bei XTB!
FAQ
Wie lautet die aktuelle EURUSD Prognose?
Kurzfristig bleibt der EURUSD von den Inflationsdaten der Eurozone und den Erwartungen an die Geldpolitik von Fed und EZB abhängig.
Warum belastet die Fed den US-Dollar?
Weil nach der jüngsten Sitzung deutlich weniger weitere Zinserhöhungen eingepreist werden, wodurch der Zinsvorteil des US-Dollars schrumpft.
Warum ist der Eurozonen-VPI so wichtig?
Die Inflationsdaten liefern wichtige Hinweise darauf, wann die EZB ihre Geldpolitik lockern könnte und beeinflussen damit direkt den EURUSD-Kurs.
Kerninflation im Euroraum über den Erwartungen! EUR/USD unter wichtigem Widerstand!
Nasdaq 100 Prognose & Analyse für den 29.07.26 - Aktuelle Einschätzung
Amazon Aktie nach KI- und Cloud-Boom im Höhenflug: Jetzt Aktien kaufen? 🚀
Wirtschaftskalender: Wichtige europäische Verbraucherpreisindex-Daten und Geschäftszahlen der Ölkonzerne
Offenlegung gemäß § 80 WpHG zwecks möglicher Interessenkonflikte
Der Autor (m/w/d) kann in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten investiert sein.
Die Autoren der Veröffentlichungen verfassen jene Informationen auf eigenes Risiko. Analysen und Einschätzungen werden nicht in Bezug auf spezifische Anlageziele und Bedürfnisse bestimmter Personen verfasst. Veröffentlichungen von XTB, die bestimmte Situationen an den Finanzmärkten kommentieren sowie allgemeine Aussagen von Mitarbeitern von XTB hinsichtlich der Finanzmärkte, stellen keine Beratung des Kunden durch XTB dar und können auch nicht als solche ausgelegt werden. Die Publikation stellt weder ein Angebot noch eine Beratung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf, Verkauf oder Halten irgendeiner Finanzanlage dar. XTB ist nicht dazu verpflichtet, die Informationen in dieser Marketingmitteilung zu aktualisieren, abzuändern oder zu ergänzen, wenn sich ein in dieser Publikation genannter Umstand oder eine darin enthaltene Stellungnahme, Einschätzung, Idee oder Prognose ändert oder unzutreffend wird. XTB haftet nicht für Verluste, die direkt oder indirekt durch getroffene Handlungsentscheidungen in Bezug auf die Inhalte der Veröffentlichungen entstanden sind.
Wertentwicklungen von Handelswerten aus der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für Wertentwicklungen in der Zukunft!
Die bereitgestellten Informationen enthalten KEINE Kostenbetrachtung wie Transaktionskosten, Konvertierungskosten oder Spreads. Solche Kosten können anfallen und die Ergebnisse beeinflussen. Die Rendite kann sich aufgrund von Währungsschwankungen erhöhen oder verringern, wenn die Angaben auf Zahlen beruhen, die auf eine andere Währung als die offizielle Währung des Landes lauten, in dem der Anleger oder potenzielle Anleger ansässig ist bzw in welcher Währung das Handelskonto geführt wird.
XTB S.A. (samt Zweigniederlassungen) ist kein Steuerberater und prüft nicht, ob eine Anlageentscheidung für die Kunden steuerlich günstig ist. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen eines Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Kurse bzw. der Wert eines Finanzinstruments können steigen und fallen.
RISIKOHINWEIS für CFD
CFD sind komplexe Instrumente und beinhalten wegen der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. 74% der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. Anlageerfolge sowie Gewinne aus der Vergangenheit garantieren keine Erfolge in der Zukunft. Inhalte, Newsletter und Mitteilungen von XTB stellen keine Anlageberatung dar. Die Mitteilungen sind als Werbemitteilung zu verstehen.
